Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. 

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q1-report-2024

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048606

Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q1-report-2024

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048606

Styrelsen har beslutat att aktieägare ska kunna utöva sin rösträtt på årsstämman även genom poströstning. Aktieägarna kan därmed välja att utöva sin rösträtt vid årsstämman genom fysiskt deltagande eller genom poströstning.

RÄTT ATT DELTA

Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska:

• vara införd som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken på avstämningsdagen som är fredagen den 3 maj 2024, och
• anmäla sig för deltagande på bolagsstämman senast tisdagen den 7 maj 2024, enligt anvisningarna under rubriken ”Anmälan för fysiskt deltagande” nedan, alternativt genom att ha avgett sin poströst enligt anvisningarna under rubriken ”Poströstning” nedan.

ANMÄLAN FÖR FYSISKT DELTAGANDE

Anmälan för fysiskt deltagande på bolagsstämman kan göras via post till Bolaget på adress Stillfront Group AB (publ), ”AGM”, Kungsgatan 38, 111 35 Stockholm eller via e-post till agm@stillfront.com. Vid anmälan ska uppges namn/företagsnamn, personnummer/organisationsnummer och, i förekommande fall, antal biträden som inte får vara fler än två stycken. Om aktieägare företräds genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren utfärdas till ombudet. Fullmaktsformulär finns tillgängligt på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling bifogas. För att underlätta registreringen vid stämman bör fullmakt samt registreringsbevis och andra behörighetshandlingar skickas till Bolaget under ovanstående adress i samband med anmälan.

POSTRÖSTNING

Aktieägare som önskar utöva sin rösträtt genom poströstning ska använda ett särskilt formulär. Formuläret för poströstning finns tillgängligt och kan även ges in via följande webblänk https://app.verified.eu/web/postrosta2022/?source=stillfront14maj2024. Formuläret kan även skickas via post till Stillfront Group AB (publ), ”AGM”, Kungsgatan 38, 111 35 Stockholm. Komplett poströstningsformulär ska vara Bolaget tillhanda senast tisdagen den 7 maj 2024. Ingivande av poströstningsformulär anses som anmälan om deltagande genom poströstning på årsstämman.

Aktieägare får inte förse poströsten med särskilda instruktioner eller villkor. Om så sker är poströsten (i sin helhet) ogiltig. Ytterligare anvisningar och villkor framgår av poströstningsformuläret.

Om aktieägare poströstar genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren bifogas poströstningsformuläret. Fullmaktsformulär finns tillgängligt på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling bifogas formuläret.

Den som vill närvara i stämmolokalen personligen eller genom ombud måste anmäla detta enligt anvisningarna under rubriken ”Anmälan för fysiskt deltagande” ovan. Det innebär att en anmälan endast genom poströstning inte räcker för den som vill närvara i stämmolokalen.

AKTIEÄGARE MED FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIER

För att få delta i årsstämman fysiskt eller genom att avge poströst måste den som låtit förvaltarregistrera sina aktier, förutom att anmäla sig till stämman, låta registrera aktierna i eget namn så att vederbörande blir upptagen som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per avstämningsdagen fredagen den 3 maj 2024. Sådan registrering kan vara tillfällig (så kallad rösträttsregistrering) och begärs hos förvaltaren enligt förvaltarens rutiner i sådan tid i förväg som förvaltaren bestämmer. Rösträttsregistrering som har gjorts av förvaltaren senast tisdagen den 7 maj 2024 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken. Observera att detta förfarande även kan gälla beträffande aktier som förvaras i aktiedepå hos bank och på vissa investeringssparkonton (ISK).

AKTIEÄGARES RÄTT ATT BEGÄRA UPPLYSNINGAR

Aktieägare erinras om sin rätt enligt 7 kap. 32 § aktiebolagslagen att på årsstämman begära att styrelsen och verkställande direktören lämnar upplysningar om förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen eller förhållanden som kan inverka på bedömningen av Bolagets eller koncernbolags ekonomiska situation. Upplysningsplikten gäller även Bolagets förhållande till annat koncernföretag. Upplysningar ska lämnas om det kan ske utan väsentlig skada för Bolaget.

FÖRSLAG TILL DAGORDNING
1. Stämmans öppnande
2. Val av ordförande vid stämman
3. Upprättande och godkännande av röstlängd
4. Val av en eller två justeringspersoner
5. Godkännande av dagordning
6. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad
7. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse
8. Beslut om:
a) fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen
b) dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen
c) ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktören
9. Framläggande av ersättningsrapport för godkännande
10. Beslut om antalet styrelseledamöter som ska väljas
11. Beslut om fastställande av arvoden till styrelsen och revisorerna
12. Val av styrelse och styrelsens ordförande
13. Val av revisor
14. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Everguild Ltd.
15. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Jawaker FZ LLC
16. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH
17. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Six Waves Inc.
18. Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om emissioner av aktier, teckningsoptioner och konvertibler
19. Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om återköp av egna aktier
20. Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om överlåtelse av egna aktier
21. Beslut om långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2024/2028)
22. Beslut om (a) emission av teckningsoptioner av serie 2024/2028 och (b) överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2028
23. Beslut om (a) emission av teckningsoptioner av serie 2023/2027 och (b) överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2023/2027
24. Beslut om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2024/2028
25. Beslut om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2023/2027
26. Stämmans avslutande

HUVUDSAKLIGA FÖRSLAG TILL BESLUT

Val av ordförande vid stämman (punkt 2)

Valberedningen föreslår att styrelsens ordförande Katarina G. Bonde utses till ordförande vid årsstämman.

Upprättande och godkännande av röstlängd (punkt 3)

Den röstlängd som föreslås godkänd är den röstlängd som upprättas av Poströsta.se på uppdrag av Bolaget, baserat på bolagsstämmoaktieboken, anmälda aktieägare som är närvarande vid årsstämman samt mottagna poströster.

Beslut om dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen (punkt 8 b)

Styrelsen och den verkställande direktören föreslår, i enlighet med det i årsredovisningen intagna förslaget om vinstdisposition, att till förfogande stående vinstmedel om 13 476 280 431 kronor balanseras i ny räkning.

Beslut om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktören
(punkt 8 c)

Revisorn tillstyrker att årsstämman beviljar ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Beslut om ansvarsfrihet föreslås fattas genom separata, individuella beslut för varje styrelseledamot respektive VD i följande ordning:

(i) Katarina G. Bonde, styrelseordförande och styrelseledamot

(ii) Jan Samuelson, tidigare styrelseordförande och styrelseledamot

(iii) Erik Forsberg, styrelseledamot

(iv) Birgitta Henriksson, styrelseledamot

(v) Marcus Jacobs, styrelseledamot

(vi) David Nordberg, styrelseledamot

(vii) Ulrika Viklund, styrelseledamot

(viii) Jörgen Larsson, VD

Beslut om antalet styrelseledamöter som ska väljas (punkt 10)

Valberedningen förslår att styrelsen ska bestå av sex styrelseledamöter utan suppleanter.

Beslut om fastställande av arvoden till styrelsen och revisorerna (punkt 11)

Valberedningen föreslår att arvodet till styrelseledamöterna för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 2 355 000 kronor (2 250 000 kronor föregående år), varav 780 000 kronor (750 000 kronor) till styrelsens ordförande och med 315 000 kronor (300 000 kronor) till var och en av de övriga styrelseledamöter som väljs av årsstämman.

Valberedningen föreslår att arvodet till ledamöterna i revisionsutskottet för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 350 000 kronor (325 000 kronor), varav 250 000 kronor (250 000 kronor) till revisionsutskottets ordförande och 100 000 kronor (75 000 kronor) till ledamoten i revisionsutskottet.

Valberedningen föreslår att arvodet till ledamöterna i HR-utskottet (tidigare ersättningsutskottet) för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 150 000 kronor (105 000 kronor), varav 100 000 kronor (70 000 kronor) till HR-utskottets ordförande och 50 000 kronor (35 000 kronor) till ledamoten i HR-utskottet.

Valberedningen föreslår att arvode till revisorn ska utgå enligt godkänd räkning.

Val av styrelse och styrelsens ordförande (punkt 12)

Valberedningen föreslår till styrelseledamöter för tiden intill slutet av årsstämman 2025:

(i) Maria Hedengren (nyval)

(ii) Lars-Johan Jarnheimer (nyval)

(iii) Erik Forsberg (omval)

(iv) Katarina G. Bonde (omval)

(v) Marcus Jacobs (omval)

(vi) David Nordberg (omval)

Valberedningen föreslår vidare omval av Katarina G. Bonde till styrelseordförande för tiden intill slutet av årsstämman 2025.

Maria Hedengren har 25 års erfarenhet från ledande positioner i internationella tillväxtföretag, bl.a. CFO för NetEnt och iZettle samt VD för Readly, och hon är idag verksam i ett flertal styrelser, som investerare samt som venture partner på ett globalt riskkapitalbolag. Lars-Johan Jarnheimer har över 40 års erfarenhet från multinationella bolag såsom Tele2 och Millicom, H&M, IKEA och mediabolaget Egmont Group. Idag är han styrelseordförande i Telia Company, Inka Holding (IKEA), Elite Hotels och Arvid Nordqvist samt styrelseledamot i SAS.

Birgitta Henriksson och Ulrika Viklund har meddelat valberedningen att de inte ställer upp för omval vid årsstämman 2024.

Val av revisor (punkt 13)

Valberedningen föreslår att det registrerade revisionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB omväljs som revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2025. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB har meddelat att, om årsstämman beslutar om omval i enlighet med valberedningens förslag, kommer Nicklas Kullberg (som idag är Bolagets huvudansvarige revisor) att utses till huvudansvarig revisor.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Everguild Ltd. (punkt 14)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier i Bolaget till säljarna av Everguild Ltd. i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). I första hand ska tilläggsköpeskillingen betalas genom överlåtelse av Bolagets egna aktier, förutsatt att Bolaget innehar egna aktier och det bedöms fördelaktigt att erlägga tilläggsköpeskillingen genom överlåtelse av egna aktier. I andra hand ska tilläggsköpeskillingen betalas (helt eller delvis) genom emission av nya aktier. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 220 122 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 15 408,54 kronor genom emission av högst 220 122 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Everguild Ltd.

3. Teckningskursen ska uppgå till 11,058 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de fem (5) handelsdagarna före och de fem (5) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2024.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 183 927,06 brittiska pund. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 220 122 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Everguild Ltd.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 11,058 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de fem (5) handelsdagarna före och de fem (5) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2024, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 183 927,06 brittiska pund. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Everguild Ltd.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 338 308,81 brittiska pund, varav ca. 43,49 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Everguild Ltd.:s årsredovisning för 2023 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna 14 (a) och 14 (b) ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 220 122 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Everguild Ltd. är berättigade till att uppgå till cirka 176 098. För att ge Bolaget viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 14 (a) och 14 (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Jawaker FZ LLC (punkt 15)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier i Bolaget till säljarna av Jawaker FZ LLC i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). I första hand ska tilläggsköpeskillingen betalas genom överlåtelse av Bolagets egna aktier, förutsatt att Bolaget innehar egna aktier och det bedöms fördelaktigt att erlägga tilläggsköpeskillingen genom överlåtelse av egna aktier. I andra hand ska tilläggsköpeskillingen betalas (helt eller delvis) genom emission av nya aktier. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 14 698 006 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 1 028 860,42 kronor genom emission av högst 14 698 006 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Jawaker FZ LLC.

3. Teckningskursen ska uppgå till 10,774 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2024.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 15 143 425,68 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 14 698 006 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Jawaker FZ LLC.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 10,774 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2024, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 15 143 425,68 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Jawaker FZ LLC.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 40 382 474,00 amerikanska dollar, varav ca. 30,00 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Jawaker FZ LLC:s årsredovisning för 2023 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna 15 (a) och 15 (b) ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 14 698 006 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Jawaker FZ LLC är berättigade till att uppgå till cirka 11 758 404. För att ge Bolaget viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 15 (a) och 15 (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH (punkt 16)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier i Bolaget till säljarna av Sandbox Interactive GmbH i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). I första hand ska tilläggsköpeskillingen betalas genom överlåtelse av Bolagets egna aktier, förutsatt att Bolaget innehar egna aktier och det bedöms fördelaktigt att erlägga tilläggsköpeskillingen genom överlåtelse av egna aktier. I andra hand ska tilläggsköpeskillingen betalas (helt eller delvis) genom emission av nya aktier. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 3 566 928 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 249 684,96 kronor genom emission av högst 3 566 928 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Sandbox Interactive GmbH.

3. Teckningskursen ska uppgå till 10,813 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före och de tio (10) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2024.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 3 414 592,88 euro. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 3 566 928 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Sandbox Interactive GmbH.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 10,813 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före och de tio (10) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2024, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 3 414 592,88 euro. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Sandbox Interactive GmbH.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 12 194 973,15 euro, varav ca. 22,40 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Sandbox Interactive GmbH:s årsredovisning för 2023 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna 16 (a) och 16 (b) ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 3 566 928 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Sandbox Interactive GmbH är berättigade till att uppgå till cirka 2 853 543. För att ge Bolaget viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 16 (a) och 16 (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Six Waves Inc. (punkt 17)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier i Bolaget till säljarna av Six Waves Inc. i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). I första hand ska tilläggsköpeskillingen betalas genom överlåtelse av Bolagets egna aktier, förutsatt att Bolaget innehar egna aktier och det bedöms fördelaktigt att erlägga tilläggsköpeskillingen genom överlåtelse av egna aktier. I andra hand ska tilläggsköpeskillingen betalas (helt eller delvis) genom emission av nya aktier. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 390 110 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 27 307,70 kronor genom emission av högst 390 110 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Six Waves Inc.

3. Teckningskursen ska uppgå till 10,774 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2024.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 401 932,19 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 390 110 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Six Waves Inc.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 10,774 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2023.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2024, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 401 932,19 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Six Waves Inc.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 1 398 481,91 amerikanska dollar, varav ca. 22,99 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Six Waves Inc.:s årsredovisning för 2023 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna 17 (a) och 17 (b) ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 390 110 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Six Waves Inc. är berättigade till att uppgå till cirka 312 083. För att ge Bolaget viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 17 (a) och 17 (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om emissioner av aktier, teckningsoptioner och konvertibler (punkt 18)

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om bemyndigande för styrelsen att inom ramen för gällande bolagsordning, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om ökning av Bolagets aktiekapital genom emission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler i Bolaget. Bemyndigandet skall vara begränsat så att styrelsen inte får besluta om emission av aktier, teckningsoptioner och konvertibler som innefattar emission av, eller konvertering till aktier motsvarande, mer än tio (10) procent av aktierna i Bolaget vid tidpunkten då styrelsen utnyttjar bemyndigandet första gången. Emissionerna ska ske till marknadsmässig teckningskurs och betalning ska, förutom kontant betalning, kunna ske med apportegendom eller genom kvittning, eller eljest med villkor. Syftet med bemyndigandet och skälen till eventuell avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att kunna genomföra och finansiera förvärv av företag och tillgångar.

Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om återköp av egna aktier (punkt 19)

Styrelsen föreslår att årsstämman bemyndigar styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om återköp av egna aktier på följande huvudsakliga villkor:

1. Förvärv får ske genom köp på Nasdaq Stockholm.

2. Förvärv får ske av högst så många aktier att Bolagets innehav av egna aktier efter förvärvet uppgår till högst en tiondel av samtliga aktier i Bolaget.

3. Förvärv av aktier på Nasdaq Stockholm får ske endast inom det vid var tid registrerade kursintervallet.

Huvudsyftet med eventuella förvärv är att Bolaget ska uppnå flexibilitet beträffande det egna kapitalet och därmed kunna optimera Bolagets kapitalstruktur. Eventuella förvärv kan även möjliggöra att egna aktier används som likvid vid eller finansiering av förvärv av företag eller tillgångar, inklusive tilläggsköpeskillingar, eller i samband med leverans av aktier till deltagare i Bolagets incitamentsprogram. Styrelsen ska äga rätt att fastställa övriga villkor för förvärv enligt bemyndigandet.

Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om överlåtelse av egna aktier (punkt 20)

Styrelsen föreslår att årsstämman bemyndigar styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om överlåtelse av egna aktier intill det antal aktier som vid var tid innehas av Bolaget.

Överlåtelse av egna aktier får ske för att användas som likvid vid eller finansiering av förvärv av företag eller tillgångar. Överlåtelse av egna aktier får ske på annat sätt än på Nasdaq Stockholm till ett bedömt marknadsvärde och får då även ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Ersättning för överlåtna aktier får erläggas kontant, med bestämmelse om apport eller genom kvittning. Överlåtelse av egna aktier får även ske genom försäljning på Nasdaq Stockholm till ett pris inom det vid var tid registrerade kursintervallet.

Beslut om långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2024/2028) (punkt 21)

Inrättande av aktiebaserat långsiktigt incitamentsprogram för 2024/2028

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om att införa ett aktiebaserat långsiktigt incitamentsprogram för ledningsgruppen och andra nyckelpersoner inom koncernen (”LTIP 2024/2028”) på de huvudsakliga villkor som anges nedan.

Syftet med LTIP 2024/2028

Som en internationell koncern verksam inom en industri där arbetsgivare konkurrerar om toppkandidater måste Stillfront kunna erbjuda ett globalt gångbart och attraktivt ersättningspaket. Totalersättningen ska möjliggöra för Stillfront att behålla och rekrytera anställda på ett konkurrenskraftigt, prestationsdrivet och skäligt sätt. Som en del av totalersättningen har styrelsen beslutat att föreslå ett långsiktigt incitamentsprogram för 2024/2028. Styrelsen anser att LTIP 2024/2028 kommer vara till nytta för både Bolaget och Bolagets aktieägare eftersom det förväntas bidra till möjligheterna att rekrytera och bibehålla kompetenta medarbetare, medföra ökad motivation samt stärka Stillfronts finansiella utveckling och långsiktiga värdeskapande. Stillfront har som ambition att även framgent föreslå program av likande karaktär för beslut av årsstämman.

Tilldelning av Aktierätter

Högst 2 100 000 aktierätter (”Aktierätter”) ska erbjudas till högst 72 deltagare, bestående av den verkställande direktören, ledningsgruppen och andra nyckelpersoner inom koncernen. Styrelseledamöter ska inte äga rätt att delta i LTIP 2024/2028. Deltagare i LTIP 2024/2028 tilldelas vederlagsfritt Aktierätter som berättigar till aktier i Bolaget. Tilldelning av Aktierätter kan ske till och med dagen före årsstämman 2025.

Aktierätter ska erbjudas deltagare i LTIP 2024/2028 enligt följande:

*Aktiekursen som används för att beräkna värdet av de underliggande aktierna, och därmed även maximalt antal Aktierätter som kan tilldelas respektive kategori 3-deltagare, ska vara den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Stillfronts aktie på Nasdaq Stockholm, justerad för eventuella utdelningar, under en period om tio handelsdagar omedelbart före det att deltagarna erbjuds delta i LTIP 2024/2028.

Huvudsakliga villkor för Aktierätterna

Följande huvudsakliga villkor ska gälla för Aktierätterna:

1. Varje intjänad Aktierätt berättigar deltagaren att vederlagsfritt erhålla en (1) aktie i Bolaget från och med dagen för offentliggörande av Bolagets kvartalsrapport för andra kvartalet 2028 till och med sju dagar därefter. Tiden för leverans av aktier ska kunna förlängas av styrelsen om deltagare är förhindrade att erhålla aktier på grund av tillämpliga lagar om insiderhandel eller motsvarande.

2. Intjäning av tilldelade Aktierätter är villkorat av fyra mål: att Bolagets finansiella mål avseende årlig organisk intäktstillväxt[1] och lönsamhet[2] (ett ”Finansiellt mål” och gemensamt de ”Finansiella målen”) samt Bolagets ESG-mål avseende Employee Net Promoter Score (eNPS)[3] och implementering av Stillfronts Dataskyddsprogram[4] (ett ”ESG-mål” och gemensamt ”ESG-målen”) uppfylls under räkenskapsåren 2024, 2025, 2026 och 2027 (var och ett av de Finansiella Målen och ESG-målen ett ”Prestationskriterium” och gemensamt ”Prestationskriterierna”).

Uppfyllelse av ett Finansiellt mål under respektive räkenskapsår medför att 8,33 % (1/12) av de tilldelade Aktierätterna intjänas. Uppfyllelse av ett ESG-mål under respektive räkenskapsår medför att 4,17 % (1/24) av de tilldelade Aktierätterna intjänas. Om något av Prestationskriterierna inte uppfylls för ett visst räkenskapsår, sker ingen intjäning relaterad till sådant Prestationskriterium för det relevanta räkenskapsåret (redan intjänade Aktierätter, samt möjligheten att intjäna Aktierätter under framtida räkenskapsår, påverkas inte). Om inget Prestationskriterium uppfylls kan intjäning av tilldelade Aktierätter ske med 0 % och om samtliga Prestationskriterium uppfylls kan intjäning av tilldelade Aktierätter ske med 25 % per räkenskapsår. En deltagare ska dock inte ha rätt att utnyttja intjänade Aktierätter före den dag som framgår av punkten 1 ovan.

Styrelsen kommer att besluta om utfallet av Prestationskriterierna för respektive räkenskapsår i samband med offentliggörande av bokslutskommunikén för det aktuella räkenskapsåret.

Styrelsen anser att de föreslagna Prestationskriterierna är en effektiv metod att sammanlänka intressen mellan ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom koncernen å ena sidan, samt koncernens anställda, kunder och Bolagets aktieägare å andra sidan.

Om styrelsen ändrar Bolagets finansiella mål under löptiden för LTIP 2024/2028 kan de Finansiella målen komma att justeras i motsvarande mån.

3. Om deltagaren upphör att vara anställd i Stillfrontkoncernen förloras, med vissa specifika undantag, rätten till samtliga intjänade Aktierätter.

4. Antalet aktier som Aktierätterna berättigar till kan komma att omräknas vid bland annat fondemission, sammanläggning eller uppdelning av aktier, nyemission, minskning av aktiekapitalet eller liknande åtgärder.

5. Aktierätterna får inte överlåtas eller pantsättas.

6. Deltagare i LTIP 2024/2028 ska ingå avtal med Bolaget avseende de fullständiga villkoren för LTIP 2024/2028, och styrelsen, eller den styrelsen utser, bemyndigas att upprätta och ingå sådana avtal med deltagarna.

7. För det fall deltagare inte kan erhålla aktier enligt tillämplig lag, till en rimlig kostnad eller med rimliga administrativa insatser, kan styrelsen besluta om att erbjuda deltagare tilldelning i kontanter. Villkoren ska dock inte vara mer förmånliga för deltagare än vad som följer av detta förslag.

8. Styrelsen ska ha rätt att göra justeringar i villkoren för Aktierätterna om betydande ändringar i koncernen eller dess marknad resulterar i en situation som innebär att villkoren för att utnyttja Aktierätterna inte längre är lämpliga. Sådana justeringar får endast göras om de görs för att uppfylla det huvudsakliga syftet med LTIP 2024/2028.

Kostnader, utspädning och effekt på viktiga nyckeltal

LTIP 2024/2028 kommer att redovisas i enlighet med IFRS 2, som innebär att Aktierätterna ska kostnadsföras som en personalkostnad under intjänandeperioden. Beräkningen har baserats på antaganden om (i) att samtliga Aktierätter tilldelas vid den initiala tilldelningen, (ii) en personalomsättning om 15 %, (iii) ett aktiepris om 9 kronor vid tidpunkten för leverans av aktier enligt Aktierätterna samt (iv) genomsnittliga sociala avgifter om 13 %. De totala IFRS 2-kostnaderna för LTIP 2024/2028 vid full tilldelning beräknas till ungefär 32 miljoner kronor vilket motsvarar ungefär 2,6 % av Bolagets totala personalkostnader för 2023. Kostnaderna fördelas jämnt över åren 2024–2028. Kostnaderna har beräknats som summan av lönekostnader, inklusive sociala avgifter, och administrationskostnader för programmet. Sociala avgifter har beräknats baserat på en initial aktiekurs om 9 kronor som ökar med 15 % på årlig basis. Administrationskostnader har beräknats till mindre än 1 miljon kronor.

Om LTIP 2024/2028 hade implementerats under 2023 och Bolaget hade haft kostnader i enlighet med exemplet i stycket ovan skulle resultatet per aktie för räkenskapsåret 2023 ha minskat med 0,06 kronor till -0,05 kronor och EBITDA[5] för räkenskapsåret 2023 ha minskat med 32 miljoner kronor till 2 305 miljoner kronor. Påverkan på viktiga nyckeltal är endast marginell.

Om teckningsoptioner tilldelas och konverteras för att fullgöra åtagandena enligt LTIP 2024/2028 beräknas antalet utestående aktier öka med högst 2 100 000 aktier. En sådan maximal ökning skulle resultera i en utspädning med cirka 0,40 % beräknat på antalet utestående aktier per dagen för kallelsen till årsstämman. De ovan angivna beräkningarna förutsätter att Stillfronts förpliktelser enligt LTIP 2024/2028 säkerställs med teckningsoptionsarrangemang.

Leverans av aktier

Styrelsen har övervägt följande alternativ för att leverera aktier i Bolaget till deltagarna i LTIP 2024/2028.

Som huvudalternativ föreslår styrelsen att Bolaget ska säkerställa leverans av aktier till deltagarna i LTIP 2024/2028 genom emission och efterföljande överlåtelse av teckningsoptioner i enlighet med punkterna 22 (a) och 22 (b) i dagordningen (”Teckningsoptionsarrangemanget”).

Utöver Teckningsoptionsarrangemanget föreslår styrelsen att årsstämman godkänner att Bolaget ska kunna använda återköpta aktier för att möjliggöra leverans av aktier till deltagarna i LTIP 2024/2028 i enlighet med punkt 24 i dagordningen.

Skulle årsstämman inte besluta att godkänna Teckningsoptionsarrangemanget, eller om Bolaget inte kan använda återköpta aktier som leverans (för att stämman inte godkänner förslaget om överlåtelse av egna aktier enligt punkt 24 i dagordningen, eller av annat skäl), är styrelsens avsikt att Bolaget ska ingå ett s.k. aktieswapavtal med tredje part för att säkra den finansiella exponeringen av LTIP 2024/2028. Ett sådant arrangemang skulle innebära att Stillfront ingår avtal med en tredje part om att sådan tredje part ska kunna förvärva aktier i Bolaget i eget namn och därefter överlåta aktierna till deltagare i LTIP 2024/2028. Detta alternativ medför väsentligt högre kostnader för Bolaget och avses därför endast utnyttjas om inget av de ovan nämnda leveransalternativen kan utnyttjas.

Förberedelser och hantering av LTIP 2024/2028

Stillfronts HR-utskott har upprättat förslaget till LTIP 2024/2028 i nära samråd med styrelsen i Bolaget och externa rådgivare. Styrelsen eller HR-utskottet ska ansvara för den närmare utformningen av de detaljerade villkoren för LTIP 2024/2028 inom ramen för de villkor och riktlinjer som årsstämman beslutar om.

Information om andra långsiktiga aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram i Stillfront

Stillfront har för närvarande fyra pågående långsiktiga aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram.

LTIP 2020/2024 är ett teckningsoptionsprogram om ursprungligen 350 000 teckningsoptioner för nio nyckelpersoner i Bolaget. Totalt tecknades 277 000 teckningsoptioner vilka, efter omräkning till följd av den aktiesplit och företrädesemission som genomfördes av Bolaget under 2020 respektive 2022, kan ge rätt att teckna sammanlagt 3 091 432 aktier. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjas för teckning av aktier kommer utspädningen att uppgå till cirka 0,59 %.

LTIP 2021/2025 är ett personaloptionsprogram om högst 3 500 000 personaloptioner för ledningsgruppen och nyckelpersoner på studionivå, totalt 48 deltagare. Efter omräkning till följd av den företrädesemission som genomfördes av Bolaget under 2022 kan personaloptionerna ge rätt till sammanlagt 3 906 127 aktier. Ingen utspädning tillkommer till följd av LTIP 2021/2025 (där eventuell leverans av aktier säkrats genom ett aktieswapavtal med Nordea Bank Abp, filial i Sverige).

LTIP 2022/2026 är ett aktiebaserat incitamentsprogram om högst 2 000 000 aktierätter för ledningsgruppen och nyckelpersoner inom Stillfrontkoncernen, totalt 46 deltagare. Aktierätterna kan ge rätt att teckna sammanlagt 2 000 000 aktier, motsvarande en utspädning om maximalt cirka 0,38 %. Bolaget säkrar leverans av aktier under programmet i form av teckningsoptionsarrangemang och/eller överlåtelse av återköpta egna aktier.

LTIP 2023/2027 är ett aktiebaserat incitamentsprogram om högst 2 024 200 aktierätter för ledningsgruppen och nyckelpersoner inom Stillfrontkoncernen, totalt 45 deltagare. Aktierätterna kan ge rätt att teckna sammanlagt 2 024 200 aktier, motsvarande en utspädning om maximalt cirka 0,39 %. För närvarande har leverans av aktier under programmet inte säkrats men styrelsen föreslår säkring i form av ett teckningsoptionsarrangemang och/eller överlåtelse av återköpta egna aktier under punkterna 23 och 25 i dagordningen.

Den totala potentiella utspädningen för samtliga aktierelaterade incitamentsprogram i Stillfront (beräknat på programmens respektive totala storlek), inklusive LTIP 2024/2028, och förutsatt att styrelsens förslag avseende säkring för LTIP 2023/2027 i form av ett teckningsoptionsarrangemang och/eller överlåtelse av återköpta egna aktier under punkterna 23 och 25 i dagordningen godkänns, kommer uppgå till cirka 1,75 % (varav cirka 0,40 % avser den potentiella utspädningen i LTIP 2024/2028 för det fall leverans av aktier har säkrats genom Teckningsoptionsarrangemanget).

Beslut om (a) emission av teckningsoptioner av serie 2024/2028 och (b) överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2028 (punkt 22)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en emission av teckningsoptioner av serie 2024/2028 samt (b) överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2028, för att säkerställa leverans av aktier i Bolaget under LTIP 2024/2028 som föreslås under punkt 21 i dagordningen. Det antal teckningsoptioner som föreslås emitteras är ett högsta antal teckningsoptioner, vilket kan komma att minskas med det eventuella antal egna aktier som återköps för leverans under LTIP 2024/2028, förutsatt att beslutet om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2024/2028 enligt punkt 24 i dagordningen godkänns av årsstämman.

(a) Emission av teckningsoptioner av serie 2024/2028

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om emission av teckningsoptioner på följande villkor:

1. Bolaget ska emittera högst 2 100 000 teckningsoptioner av serie 2024/2028 (”Teckningsoptionerna 2024/2028”).

2. Rätt att teckna Teckningsoptionerna 2024/2028 ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma Bolaget eller ett av Bolaget helägt dotterbolag.

3. Överteckning kan inte ske.

4. Teckningsoptionerna 2024/2028 ska tecknas på separat teckningslista senast den 31 oktober 2024. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningsperioden. Teckningsoptionerna 2024/2028 tilldelas Bolaget eller dotterbolaget vederlagsfritt.

5. Varje Teckningsoption 2024/2028 ger innehavaren rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget under tiden från och med den 1 januari 2028 till och med den 31 december 2028. Teckning får endast ske i enlighet med villkoren för LTIP 2024/2028 och för att möjliggöra leverans till deltagare i LTIP 2024/2028.

6. Teckningskursen vid utnyttjande av teckningsoptionen ska motsvara aktiens kvotvärde.

7. De nytecknade aktierna medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att aktierna registrerats på avstämningskonto.

8. De fullständiga villkoren för Teckningsoptionerna 2024/2028 framgår av styrelsens förslag till fullständiga villkor för Teckningsoptionerna 2024/2028. Som framgår därav kan teckningskursen, liksom antalet aktier som en Teckningsoption 2024/2028 berättigar till teckning av, komma att omräknas vid fondemission, nyemission samt i vissa andra fall.

9. Ökningen av Bolagets aktiekapital kommer vid utnyttjande av Teckningsoptionerna 2024/2028 att uppgå till högst 147 000 kronor, dock med förbehåll för den höjning som kan föranledas av att omräkning av teckningskursen och antalet aktier som varje Teckningsoption 2024/2028 berättigar till teckning av kan komma att ske till följd av emissioner av aktier/teckningsrätter med mera.

10. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar i årsstämmans beslut som kan visa sig erforderliga i samband med registrering av Teckningsoptionerna 2024/2028 hos Bolagsverket.

11. Skälet till avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att möjliggöra leverans av aktier i Bolaget under LTIP 2024/2028.

(b) Överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2028

Styrelsen föreslår att årsstämman godkänner:

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag överlåter Teckningsoptionerna 2024/2028 till deltagare i LTIP 2024/2028,

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag överlåter Teckningsoptionerna 2024/2028 till tredje part med vilken Bolaget ingått avtal om utnyttjande av Teckningsoptionerna 2024/2028 och leverans av aktier i Bolaget till deltagare i LTIP 2024/2028 i enlighet med villkoren för LTIP 2024/2028, och/eller

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag på annat sätt förfogar över Teckningsoptionerna 2024/2028 för att säkerställa Bolagets åtaganden i anledning av LTIP 2024/2028.

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 22 (a) och 22 (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) emission av teckningsoptioner av serie 2023/2027 och (b) överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2023/2027 (punkt 23)

Årsstämman 2023 beslutade att inrätta ett aktiebaserat långsiktigt incitamentsprogram för ledningsgruppen och andra nyckelpersoner inom koncernen (”LTIP 2023/2027”). För närvarande har leverans av aktier under programmet dock inte säkrats. Styrelsen föreslår därför att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en emission av teckningsoptioner av serie 2023/2027 samt (b) överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2023/2027, för att säkerställa leverans av aktier i Bolaget under LTIP 2023/2027. Det antal teckningsoptioner som föreslås emitteras är ett högsta antal teckningsoptioner, vilket kan komma att minskas med det eventuella antal egna aktier som återköps för leverans under LTIP 2023/2027, förutsatt att förslaget om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2023/2027 enligt punkt 25 i dagordningen godkänns av årsstämman.

Skulle årsstämman inte godkänna förslagen under punkterna 23 eller 25 i dagordningen är styrelsens avsikt att Bolaget ska ingå ett s.k. aktieswapavtal med tredje part för att säkra den finansiella exponeringen av LTIP 2023/2027. Detta alternativ medför väsentligt högre kostnader för Bolaget och avses därför endast utnyttjas om inget av de ovan nämnda leveransalternativen kan utnyttjas.

(a) Emission av teckningsoptioner av serie 2023/2027

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om emission av teckningsoptioner på följande villkor:

1. Bolaget ska emittera högst 2 024 200 teckningsoptioner av serie 2023/2027 (”Teckningsoptionerna 2023/2027”).

2. Rätt att teckna Teckningsoptionerna 2023/2027 ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma Bolaget eller ett av Bolaget helägt dotterbolag.

3. Överteckning kan inte ske.

4. Teckningsoptionerna 2023/2027 ska tecknas på separat teckningslista senast den 31 oktober 2024. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningsperioden. Teckningsoptionerna 2023/2027 tilldelas Bolaget eller dotterbolaget vederlagsfritt.

5. Varje Teckningsoption 2023/2027 ger innehavaren rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget under tiden från och med den 1 januari 2027 till och med den 31 december 2027. Teckning får endast ske i enlighet med villkoren för LTIP 2023/2027 och för att möjliggöra leverans till deltagare i LTIP 2023/2027.

6. Teckningskursen vid utnyttjande av teckningsoptionen ska motsvara aktiens kvotvärde.

7. De nytecknade aktierna medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att aktierna registrerats på avstämningskonto.

8. De fullständiga villkoren för Teckningsoptionerna 2023/2027 framgår av styrelsens förslag till fullständiga villkor för Teckningsoptionerna 2023/2027. Som framgår därav kan teckningskursen, liksom antalet aktier som en Teckningsoption 2023/2027 berättigar till teckning av, komma att omräknas vid fondemission, nyemission samt i vissa andra fall.

9. Ökningen av Bolagets aktiekapital kommer vid utnyttjande av Teckningsoptionerna 2023/2027 att uppgå till högst 141 694 kronor, dock med förbehåll för den höjning som kan föranledas av att omräkning av teckningskursen och antalet aktier som varje Teckningsoption 2023/2027 berättigar till teckning av kan komma att ske till följd av emissioner av aktier/teckningsrätter med mera.

10. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar i årsstämmans beslut som kan visa sig erforderliga i samband med registrering av Teckningsoptionerna 2023/2027 hos Bolagsverket.

11. Skälet till avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att möjliggöra leverans av aktier i Bolaget under LTIP 2023/2027.

(b) Överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2023/2027

Styrelsen föreslår att årsstämman godkänner:

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag överlåter Teckningsoptionerna 2023/2027 till deltagare i LTIP 2023/2027,

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag överlåter Teckningsoptionerna 2023/2027 till tredje part med vilken Bolaget ingått avtal om utnyttjande av Teckningsoptionerna 2023/2027 och leverans av aktier i Bolaget till deltagare i LTIP 2023/2027 i enlighet med villkoren för LTIP 2023/2027, och/eller

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag på annat sätt förfogar över Teckningsoptionerna 2023/2027 för att säkerställa Bolagets åtaganden i anledning av LTIP 2023/2027.

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 23 (a) och 23 (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2024/2028 (punkt 24)

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att överlåtelse av egna aktier (som Bolaget innehar från tid till annan) får ske till deltagare i LTIP 2024/2028 på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 2 100 000 aktier i Bolaget till deltagare i LTIP 2024/2028.

2. Varje deltagare i LTIP 2024/2028 ska vara berättigad att erhålla ett sådant antal aktier som deltagaren är berättigad till enligt LTIP 2024/2028. Överlåtelse får ske under den period deltagaren är berättigad att erhålla aktier enligt LTIP 2024/2028.

3. Aktierna ska överlåtas vederlagsfritt.

4. Antalet aktier som överlåts kan komma att omräknas vid bland annat fondemission, sammanläggning eller uppdelning av aktier, nyemission, minskning av aktiekapitalet eller liknande åtgärder.

Skälet för avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt i samband med överlåtelse av aktier är att möjliggöra leverans av aktier i Bolaget enligt LTIP 2024/2028.

Beslut om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2023/2027 (punkt 25)

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar att överlåtelse av egna aktier (som Bolaget innehar från tid till annan) får ske till deltagare i LTIP 2023/2027 på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 2 024 200 aktier i Bolaget till deltagare i LTIP 2023/2027.

2. Varje deltagare i LTIP 2023/2027 ska vara berättigad att erhålla ett sådant antal aktier som deltagaren är berättigad till enligt LTIP 2023/2027. Överlåtelse får ske under den period deltagaren är berättigad att erhålla aktier enligt LTIP 2023/2027.

3. Aktierna ska överlåtas vederlagsfritt.

4. Antalet aktier som överlåts kan komma att omräknas vid bland annat fondemission, sammanläggning eller uppdelning av aktier, nyemission, minskning av aktiekapitalet eller liknande åtgärder.

Skälet för avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt i samband med överlåtelse av aktier är att möjliggöra leverans av aktier i Bolaget enligt LTIP 2023/2027.

UPPGIFT OM ANTAL AKTIER OCH RÖSTER SAMT OM INNEHAV AV EGNA AKTIER
Det totala antalet aktier och röster i Bolaget vid tidpunkten för denna kallelses utfärdande är 517 968 480. Samtliga aktier har lika röstvärde. Bolaget innehar vid tidpunkten för kallelsen inga egna aktier.

SÄRSKILDA MAJORITETSKRAV
För giltigt beslut enligt punkterna 14-17 och 22-25 i dagordningen krävs att beslutet biträds av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som vid årsstämman företrädda aktierna. För giltigt beslut enligt punkterna 18-20 i dagordningen krävs att beslutet biträds av aktieägare med minst två tredjedelar av såväl de avgivna rösterna som vid årsstämman företrädda aktierna.

HANDLINGAR
Valberedningens motiverade yttrande, fullmaktsformulär och poströstningsformulär finns tillgängliga hos Bolaget och på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/.

Fullständiga förslag till beslut och övriga handlingar som ska tillhandahållas inför årsstämman enligt aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning kommer att hållas tillgängliga hos Bolaget (adress enligt ovan) samt på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/, minst tre veckor före årsstämman.

Handlingarna kommer även att skickas till de aktieägare som begär det hos Bolaget och uppger sin postadress eller e-postadress.

För frågor om årsstämman vänligen kontakta: Stillfront Group AB (publ), ”AGM”, Kungsgatan 38, 111 35 Stockholm via post, eller per e-post till agm@stillfront.com.

BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTER
För information om hur personuppgifter behandlas i och med årsstämman, vänligen se Euroclear Sweden AB:s integritetspolicy som finns tillgänglig på Euroclear Sweden AB:s webbplats, http://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf.

* * *
Stockholm i april 2024
Styrelsen i Stillfront Group AB (publ)

To English-speaking shareholders
This notice to the annual general meeting of Stillfront Group AB (publ), to be held on Tuesday, 14 May 2024 is available in English on the company’s website https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/.

The board of directors has resolved that shareholders may also exercise their voting rights at the annual general meeting by post. Shareholders may therefore choose to exercise their voting rights in person at the meeting or through postal voting.

RIGHT TO PARTICIPATE

Shareholders who wish to participate in the annual general meeting must:

• be entered as a shareholder in the share register kept by Euroclear Sweden AB on the record date, which is Friday, 3 May 2024; and
• give notice of participation in the annual general meeting in accordance with the instructions set out in the section “Notification of attendance in person” below, or by submitting a postal vote in accordance with the instructions set out in the section “Postal voting” below, no later than Tuesday, 7 May 2024.

NOTIFICATION OF ATTENDANCE IN PERSON

Notification of attendance in person at the annual general meeting can be made via post to the Company at Stillfront Group AB (publ), “AGM”, Kungsgatan 38, SE-111 35 Stockholm, Sweden, or by e-mail to agm@stillfront.com. The notification shall set out name/company name, personal identification number/corporate registration number and, when applicable, number of advisors which may not exceed two. If the shareholder is represented by proxy, a written and dated power of attorney signed by the shareholder shall be issued to the proxy. Power of attorney forms are available on the Company’s website https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/. If the shareholder is a legal entity, a registration certificate or equivalent authorization document must be enclosed. In order to facilitate the registration at the annual general meeting, the power of attorney, registration certificate and other authorization documents, should be received by the Company at the address stated above in connection with the notification.

POSTAL VOTING

Shareholders who wish to exercise their voting rights by postal voting shall use a special form. The postal voting form is available and can be submitted via the following web link https://app.verified.eu/web/postrosta2022/?source=stillfront14maj2024. The form can also be sent by way of post to Stillfront Group AB (publ), “AGM”, Kungsgatan 38, SE-111 35 Stockholm, Sweden. A complete postal voting form must be received by the Company no later than Tuesday, 7 May 2024. The submission of a postal voting form is considered as notification of participation, through postal voting, at the annual general meeting.

Shareholders may not provide specific instructions or conditions to the postal vote. If so, the vote (i.e. the postal vote in its entirety) is invalid. Further instructions and conditions are included in the form for postal voting.

If the shareholder submits its postal vote by proxy, a written and dated power of attorney signed by the shareholder shall be enclosed with the form. Power of attorney forms are available on the Company’s website https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/. If the shareholder is a legal entity, a registration certificate or equivalent authorization document shall be enclosed with the form.

A shareholder who wishes to attend the meeting venue in person or by proxy, must give notice in accordance with the instructions set out in section “Notification of attendance in person” above. Hence, a notice of participation only through postal voting is not sufficient for a shareholder who wishes to attend the meeting venue.

SHAREHOLDERS WITH NOMINEE REGISTERED SHARES

To be entitled to participate in the annual general meeting by attending in person or by submitting a postal vote, shareholders whose shares are registered in the name of a nominee must, in addition to giving notice of participation, register their shares in their own name so that the shareholder is listed in the share register kept by Euroclear Sweden AB as of the record date Friday, 3 May 2024. Such registration may be temporary (so-called voting rights registration), and request for such voting rights registration shall be made to the nominee, in accordance with the nominee’s routines, at such a time in advance as decided by the nominee. Voting rights registrations that have been made by the nominee no later than Tuesday, 7 May 2024 will be taken into account in the presentation of the share register. Please note that this procedure may also apply with respect to shares held on a bank’s shareholder deposit account and certain investment saving accounts.

SHAREHOLDERS’ RIGHT TO REQUEST INFORMATION

Shareholders are reminded of their right pursuant to Chapter 7, Section 32 of the Swedish Companies Act to request that the board of directors and Chief Executive Officer provide information in respect of any circumstances which may affect the assessment of a matter on the agenda or any circumstances which may affect the assessment of the Company’s or a group company’s financial position. The obligation to provide information also applies to the Company’s relationship to other group companies. Information must be provided if it can take place without significant harm to the Company.

PROPOSED AGENDA

1. Opening of the meeting
2. Appointment of the chair for the meeting
3. Preparation and approval of the voting register
4. Election of one or two persons to approve the minutes
5. Approval of the agenda
6. Examination of whether the meeting has been duly convened
7. Presentation of annual report and the auditor’s report and consolidated accounts and auditor’s report for the group
8. Resolution on:
a) adopting the profit and loss statement and the balance sheet and consolidated profit and loss statement and consolidated balance sheet
b) allocation of the Company’s profit or loss according to the adopted balance sheet
c) discharge from liability for the directors of the board and the Chief Executive Officer
9. Presentation of the remuneration report for approval
10. Resolution on the number of directors of the board to be appointed
11. Resolution to establish the remuneration for the board of directors and the auditors
12. Appointment of the board of directors and the chair of the board of directors
13. Appointment of auditor
14. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Everguild Ltd.
15. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Jawaker FZ LLC
16. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Sandbox Interactive GmbH
17. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Six Waves Inc.
18. Resolution on authorization for the board of directors to issue shares, warrants and convertible instruments
19. Resolution on authorization for the board of directors to resolve on repurchase of own shares
20. Resolution on authorization for the board of directors to resolve on transfer of own shares
21. Resolution on long-term incentive program (LTIP 2024/2028)
22. Resolution on (a) issue of warrants of series 2024/2028 and (b) transfer of warrants of series 2024/2028
23. Resolution on (a) issue of warrants of series 2023/2027 and (b) transfer of warrants of series 2023/2027
24. Resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2024/2028
25. Resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2023/2027
26. Closing of the meeting

PRINCIPAL PROPOSALS FOR RESOLUTIONS

Appointment of the chair for the meeting (item 2)

The nomination committee proposes Katarina G. Bonde, chair of the board of directors, as chair of the annual general meeting.

Preparation and approval of the voting register (item 3)

The voting register that is proposed to be approved is the voting register drawn up by Poströsta.se on behalf of the Company, based on the annual general meeting’s register of shareholders, shareholders having given notice of participation and being present at the annual general meeting and received postal votes.

Resolution on allocation of the Company’s profit or loss according to the adopted balance sheet (item 8 b)

The board of directors and the Chief Executive Officer propose, in accordance with the proposal on allocation of profit included in the annual report, that this year’s result of SEK 13,476,280,431 shall be carried forward.

Resolution on discharge from liability for the directors of the board and the Chief Executive Officer (item 8 c)

The auditor recommends that the annual general meeting grants discharge from liability for the financial year. Decisions on discharge from liability are proposed to be made through separate individual decisions for each board member and the Chief Executive Officer, respectively, in the following order:

(i) Katarina G. Bonde, chair and member of the board of directors

(ii) Jan Samuelson, previous chair and member of the board of directors

(iii) Erik Forsberg, member of the board of directors

(iv) Birgitta Henriksson, member of the board of directors

(v) Marcus Jacobs, member of the board of directors

(vi) David Nordberg, member of the board of directors

(vii) Ulrika Viklund, member of the board of directors

(viii) Jörgen Larsson, Chief Executive Officer

Resolution on the number of directors of the board to be appointed (item 10)

The nomination committee proposes that the board of directors shall consist of six directors without deputy directors.

Resolution to establish the remuneration for the board of directors and the auditors (item 11)

The nomination committee proposes that the total fees paid to the board members for the period until the next annual general meeting shall be SEK 2,355,000 (SEK 2,250,000 last year), with SEK 780,000 (SEK 750,000) to the chair of the board of directors and SEK 315,000 (SEK 300,000) to each of the other board members elected by the general meeting.

The nomination committee proposes that the total fees to be paid to the members of the audit committee for the period until the next annual general meeting shall be SEK 350,000 (SEK 325,000), with SEK 250,000 (SEK 250,000) to the chair of the audit committee and SEK 100,000 (SEK 75,000) to the member of the audit committee.

The nomination committee proposes that the total fees to be paid to the members of the HR committee (previously the remuneration committee) for the period until the next annual general meeting shall be SEK 150,000 (SEK 105,000) with SEK 100,000 (SEK 70,000) to the chair of the HR committee and SEK 50,000 (SEK 35,000) to the member of the HR committee.

The nomination committee proposes that the fees to the auditor shall be paid against approved invoices.

Appointment of the board of directors and chair of the board of directors (item 12)

The nomination committee proposes the following members of the board of directors until the close of the annual general meeting 2025:

(i) Maria Hedengren (new election)

(ii) Lars-Johan Jarnheimer (new election)

(iii) Erik Forsberg (re-election)

(iv) Katarina G. Bonde (re-election)

(v) Marcus Jacobs (re-election)

(vi) David Nordberg (re-election)

Furthermore, the nomination committee proposes re-election of Katarina G. Bonde as chair of the board of directors, for the period until the close of the annual general meeting 2025.

Maria Hedengren has 25 years of experience from leading positions in international growth companies, including CFO of NetEnt and iZettle and CEO of Readly, and is currently active on several boards, as an investor and as a venture partner at a global venture capital company. Lars-Johan Jarnheimer has more than 40 years of experience from multinational companies such as Tele2, Millicom, H&M, IKEA and the media company Egmont Group. He is currently chair of the board of Telia Company, Inka Holding (IKEA), Elite Hotels and Arvid Nordqvist and a board member of SAS.

Birgitta Henriksson and Ulrika Viklund have informed the nomination committee that they will not be available for re-election at the 2024 Annual General Meeting.

Appointment of auditor (item 13)

The nomination committee proposes that the registered auditing firm Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB is re-elected as the Company’s auditor for the period until the close of the annual general meeting 2025. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB has declared that if the annual general meeting resolves in accordance with the nomination committee’s proposal, Nicklas Kullberg will be appointed to continue as auditor-in-charge.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Everguild Ltd. (item 14)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Everguild Ltd., for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). In the first instance, the earn-out consideration shall be paid by transfer of the Company’s own shares, provided that the Company holds own shares and it is deemed favorable to pay the earn-out consideration by transfer of own shares. In the second instance, the earn-out consideration shall be paid (in whole or in part) by issue of new shares. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 220,122 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 15,408.54 through an issue of not more than 220,122 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Everguild Ltd.

3. The subscription price shall be SEK 11.058, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the five (5) trading days prior to and the five (5) trading days following announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2024.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than GBP 183,927.06 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 220,122 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Everguild Ltd.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 11.058, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the five (5) trading days prior to and the five (5) trading days following the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2024, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than GBP 183,927.06 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Everguild Ltd.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to approx. GBP 338,308.81 in total, of which approx. 43.49% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Everguild Ltd.’s financial statements for 2023 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under items 14 (a) and 14 (b) above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 220,122 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Everguild Ltd. are entitled to is expected to amount to approximately 176,098 shares. In order to give the Company some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 14 (a) and 14 (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Jawaker FZ LLC (item 15)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Jawaker FZ LLC, for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). In the first instance, the earn-out consideration shall be paid by transfer of the Company’s own shares, provided that the Company holds own shares and it is deemed favorable to pay the earn-out consideration by transfer of own shares. In the second instance, the earn-out consideration shall be paid (in whole or in part) by issue of new shares. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 14,698,006 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 1,028,860.42 through an issue of not more than 14,698,006 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Jawaker FZ LLC.

3. The subscription price shall be SEK 10.774, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2024.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 15,143,425.68 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 14,698,006 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Jawaker FZ LLC.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 10.774, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2024, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 15,143,425.68 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Jawaker FZ LLC.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to approx. USD 40,382,474.00 in total, of which approx. 30.00% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Jawaker FZ LLC’s financial statements for 2023 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under items 15 (a) and 15 (b) above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 14,698,006 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Jawaker FZ LLC are entitled to is expected to amount to approximately 11,758,404 shares. In order to give the Company some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 15 (a) and 15 (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Sandbox Interactive GmbH (item 16)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Sandbox Interactive GmbH, for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). In the first instance, the earn-out consideration shall be paid by transfer of the Company’s own shares, provided that the Company holds own shares and it is deemed favorable to pay the earn-out consideration by transfer of own shares. In the second instance, the earn-out consideration shall be paid (in whole or in part) by issue of new shares. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 3,566,928 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 249,684.96 through an issue of not more than 3,566,928 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Sandbox Interactive GmbH.

3. The subscription price shall be SEK 10.813, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to and the ten (10) days following announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2024.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than EUR 3,414,592.88 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 3,566,928 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Sandbox Interactive GmbH.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 10.813, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to and the ten (10) days following the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2024, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than EUR 3,414,592.88 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Sandbox Interactive GmbH.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to approx. EUR 12,194,973.15 in total, of which approx. 22.40% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Sandbox Interactive GmbH’s financial statements for 2023 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under items 16 (a) and 16 (b) above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 3,566,928 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Sandbox Interactive GmbH are entitled to is expected to amount to approximately 2,853,543 shares. In order to give the Company some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 16 (a) and 16 (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Six Waves Inc. (item 17)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Six Waves Inc., for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). In the first instance, the earn-out consideration shall be paid by transfer of the Company’s own shares, provided that the Company holds own shares and it is deemed favorable to pay the earn-out consideration by transfer of own shares. In the second instance, the earn-out consideration shall be paid (in whole or in part) by issue of new shares. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 390,110 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 27,307.70 through an issue of not more than 390,110 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Six Waves Inc.

3. The subscription price shall be SEK 10.774, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2024.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 401,932.19 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 390,110 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Six Waves Inc.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 10.774, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2023.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2024, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 401,932.19 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Six Waves Inc.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to approx. USD 1,398,481.91 in total, of which approx. 22.99% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Six Waves Inc.’s financial statements for 2023 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under items 17 (a) and 17 (b) above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 390,110 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Six Waves Inc. are entitled to is expected to amount to approximately 312,083 shares. In order to give the Company some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 17 (a) and 17 (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on authorization for the board of directors to issue shares, warrants and convertible instruments (item 18)

The board of directors proposes that the annual general meeting authorizes the board of directors to, within the scope of the articles of association, with or without deviation from the shareholders’ preferential rights, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve to increase the Company’s share capital by issuing new shares, warrants or convertible instruments in the Company. The authorization shall be limited whereby the board of directors may not resolve to issue shares, warrants or convertible instruments that involve the issue of, or conversion into shares corresponding to, more than ten (10) per cent of the shares in the Company at the time when the board of directors first utilizes the authorization. The issues shall be made on market terms and payment may, apart from payment in cash, be made in kind or through set-off or otherwise with conditions. The purpose of the authorization and the reasons for any deviation from the shareholders’ preferential rights is to be able to carry out and finance acquisitions of companies and assets.

Resolution on authorization for the board of directors to resolve on repurchase of own shares (item 19)

The board of directors proposes that the annual general meeting authorizes the board of directors to, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve on repurchase of own shares on principally the following terms and conditions:

1. Purchases may be effected on Nasdaq Stockholm.

2. Purchases may be made up to a maximum number of shares so that the Company’s holdings of own shares after the purchase does not exceed one-tenth of the total number of shares in the Company.

3. Purchases of shares may only be effected on Nasdaq Stockholm within the registered price interval at any given time.

The main reason for possible purchases is to give the Company flexibility regarding its equity and thereby optimize the capital structure of the Company. Possible purchases may also enable own shares to be used as payment for, or financing of, acquisitions of companies or assets, including earn-out considerations, or in connection with the delivery of shares to participants in the Company’s incentive programs. The board of directors shall have the right to determine other conditions for purchases in accordance with the authorization.

Resolution on authorization for the board of directors to resolve on transfer of own shares (item 20)

The board of directors proposes that the annual general meeting authorizes the board of directors to, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve on transfers of own shares up to the number of shares which, at any time, are held by the Company.

Transfer of own shares may be carried out to be used as payment for, or financing of, acquisitions of companies or assets. Transfer of own shares may be effected otherwise than on Nasdaq Stockholm at an estimated market value and may deviate from the shareholders’ preferential rights. Payment for transferred shares may be made in cash, in kind or through set-off. Transfer of own shares may also be carried out on Nasdaq Stockholm at a price within the registered price range at any given time.

Resolution on long-term incentive program (LTIP 2024/2028) (item 21)

Implementation of a share-based long-term incentive program 2024/2028

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on implementing a share-based long-term incentive program for senior executives and other key personnel within the group (the “LTIP 2024/2028”) on the main terms and conditions set out below.

Objectives of LTIP 2024/2028

As an international group operating in an industry where employers compete to attract top-talent, Stillfront must be able to offer a globally viable and attractive remuneration package. The total remuneration in Stillfront shall enable the Company to retain and recruit personnel while being competitive, performance driven and fair. As a part of the total remuneration package, the board of directors has decided to propose a long-term incentive program for 2024/2028. The board of directors believes that LTIP 2024/2028 will be beneficial for both the Company and its shareholders as it will contribute to the possibilities to recruit and retain competent personnel, increase motivation and strengthen Stillfront’s financial development and long-term value growth. Stillfront intends to propose incentive programs of similar character for resolution by future annual general meetings.

Grant of Restricted Stock Units

A maximum of 2,100,000 restricted stock units (“Restricted Stock Units”) shall be offered to no more than 72 participants, consisting of the CEO, senior executives and other key personnel of the group. Members of the board of directors shall not be entitled to participate in LTIP 2024/2028. The participants in LTIP 2024/2028 shall be allotted Restricted Stock Units free of charge entitling to shares in the Company. The allotment of Restricted Stock Units shall take place up to and including the day before the annual general meeting 2025.

Restricted Stock Units shall be offered the participants in LTIP 2024/2028 in accordance with the following:

* The share price used to calculate the value of the underlying shares, and hence the maximum number of Restricted Stock Units that may be allocated to each Category 3 participant, shall be the volume-weighted average price paid for the Stillfront share on Nasdaq Stockholm, adjusted for any dividend payments, during a period of ten trading days immediately prior to the participants being offered to participate in LTIP 2024/2028.

Main terms for the Restricted Stock Units

The Restricted Stock Units shall be governed by the following main terms and conditions:

1. Each vested Restricted Stock Unit entitles the participant to receive, free of charge, one (1) share in the Company from and including the day of public announcement of the Company’s Q2 report 2028 up to and including the seventh day thereafter. The board of directors may extend the date for delivering shares if participants are prevented from acquiring shares due to applicable laws on insider trading or similar.

2. Vesting of Restricted Stock Units is conditional upon four targets: the Company’s financial targets relating to annual organic revenue growth[1] and profitability[2] (each a “Financial Target” and jointly the “Financial Targets”) and the Company’s ESG targets regarding Employee Net Promoter Score (eNPS)[3] and the implementation of Stillfront’s Data Privacy Program[4] (each an “ESG Target” and jointly the “ESG Targets”) being satisfied during the financial years 2024, 2025, 2026 and 2027 (each of the Financial Targets and the ESG Targets a “Performance Target” and jointly the “Performance Targets”).

Satisfaction of a Financial Target under each respective financial year shall result in 8.33% (1/12) of the Restricted Stock Units being vested. Satisfaction of an ESG Target under each respective financial year shall result in 4.17% (1/24) of the Restricted Stock Units being vested. If one of the Performance Targets is not satisfied during a specific financial year, no vesting relating to such Performance Target will occur for the relevant financial year (already vested Restricted Stock Units, and the potential vesting of Restricted Stock Units during future financial years, are not affected). If no Performance Target is satisfied vesting of allocated Restricted Stock Units may occur with 0% and if all Performance Targets are satisfied vesting of allocated Restricted Stock Units may occur with 25% each financial year. However, a participant shall not be entitled to exercise vested Restricted Stock Units prior the date set out in paragraph 1 above.

The board of directors will determine the outcome of the Performance Targets for each financial year in connection with the announcement of the year-end report for the relevant financial year.

The board of directors’ view is that the proposed Performance Targets are an efficient method of aligning the interests of senior managers and other key personnel within the group on the one hand, and the group’s employees, customers and the Company’s shareholders on the other.

If the board of directors amends the Company’s financial targets during the duration of LTIP 2024/2028, the Financial Targets may be adjusted correspondingly.

3. If the participant ceases to be employed in the Stillfront group, the right to all vested Restricted Stock Units shall, subject to certain specific exemptions, be forfeited.

4. The number of shares that Restricted Stock Units entitles holders to may be recalculated in the event of, e.g., bonus issues, reverse share splits or share splits, new issues, reductions in the share capital or similar actions.

5. The Restricted Stock Units may not be transferred or pledged.

6. Participants in LTIP 2024/2028 shall enter into agreements with the Company regarding the full terms and conditions for LTIP 2024/2028, and the board of directors, or the person appointed by the board of directors, is authorised to execute and enter into such agreements with the participants.

7. In the event that participants cannot receive shares under applicable law, at a reasonable cost or with reasonable administrative measures, the board of directors may resolve to offer participants a cash settlement. However, the terms and conditions shall not be more favourable for participants than what follows from this proposal.

8. The board of directors shall have the right to make adjustments to the terms and conditions for the Restricted Stock Units if significant changes in the group or its market results in a situation which means that the terms and conditions for exercising the Restricted Stock Units are no longer appropriate. Such adjustments shall only be made in order to fulfil the main objectives of LTIP 2024/2028.

Costs, potential dilution and effect on key ratios

LTIP 2024/2028 will be accounted for in accordance with IFRS 2, which stipulates that the Restricted Stock Units will be recorded as a personnel expense over the vesting period. The calculation has been made based on the assumption of (i) that all Restricted Stock Units are allocated at the initial allotment, (ii) a staff turnover of 15%, (iii) a share price of SEK 9 at the time of delivery of shares under the Restricted Stock Units and (iv) average social security contributions of 13%. The total IFRS 2 costs for LTIP 2024/2028 if the maximum allotment is delivered, are estimated to approximately MSEK 32, which corresponds to approximately 2.6% of the total personnel costs for 2023. The costs will be recognized evenly over the years 20242028. The costs have been calculated as the sum of salary costs, including social security costs, and administration costs for the program. Social security costs have been calculated assuming a starting share price of SEK 9 with annual increase of 15%. Administration costs are estimated to be less than MSEK 1.

If LTIP 2024/2028 had been implemented in 2023 and the Company had costs in accordance with the example above, the earnings per share for the financial year 2023 would have decreased by SEK 0.06 to SEK -0.05, and EBITDA[5] for the financial year 2023 would have decreased by MSEK 32 to MSEK 2,305. The effect on important key ratios is only marginal.

If warrants are allocated and converted in order to ensure the obligations under LTIP 2024/2028, the number of outstanding shares is estimated to increase with not more than 2,100,000 shares. Such maximum increase would have a dilutive effect of approximately 0.40% based on the number of shares outstanding as of the date of the notice convening the annual general meeting. The above calculations assume that Stillfront’s undertakings under LTIP 2024/2028 are secured with warrants.

Delivery of shares

The board of directors has considered the following alternatives for delivering shares in the Company to participants in LTIP 2024/2028.

As a main alternative, the board of directors proposes that the Company shall secure delivery of shares to the participants in LTIP 2024/2028 through the issuance and subsequent transfer of warrants in accordance with items 22 (a) and 22 (b) on the agenda (the “Warrant Arrangement”).

In addition to the Warrant Arrangement the board of directors proposes that the Company shall be able to use repurchased shares to enable deliver of shares to the participants in LTIP 2024/2028 in accordance with item 24 on the agenda.

Should the annual general meeting not resolve to approve the Warrant Arrangement, or if the Company cannot use repurchased shares as delivery (due to the annual general meeting not approving the proposal for transfer of own shares according to item 24 on the agenda, or for any other reason), the board of directors’ intention is that the Company shall enter into an equity swap agreement with a third party in order to secure the financial exposure of LTIP 2024/2028. Such arrangement would mean that Stillfront enters into agreements with a third party for such third party to acquire shares in the Company in its own name and thereafter transfer the shares to participants in LTIP 2024/2028. This alternative entails significantly higher costs for the Company, and is therefore only intended to be utilized if none of the above-mentioned delivery alternatives can be used.

Preparation and administration of LTIP 2024/2028

Stillfront’s HR committee has prepared the proposal for LTIP 2024/2028 in close consultation with the board of directors of the Company and external advisors. The board of directors or the HR committee shall be responsible for preparing the detailed terms and conditions of LTIP 2024/2028 in accordance with the terms and guidelines resolved on by the annual general meeting.

Information regarding other long-term share or share price related incentive programs in Stillfront

Stillfront currently has four ongoing long-term share or share price related incentive programs.

LTIP 2020/2024 is a warrant program of initially 350,000 warrants for nine key employees in the Company. In total, 277,000 warrants were subscribed for which, following recalculation as a result of the share split and the rights issue that were completed by the Company during 2020 and 2022, respectively, may entitle to subscription for a total of 3,091,432 shares. If all warrants are exercised for subscription for shares, the dilution effect will amount to approximately 0.59%.

LTIP 2021/2025 is an employee share option program of not more than 3,500,000 employee share options for executive management and key employees on studio level, in total 48 participants. Following recalculation as a result of the rights issue that was completed by the Company during 2022, the employee share options may entitle to a total of 3,906,127 shares. There is no dilution related to LTIP 2021/2025 (pursuant to which a potential delivery of shares has been secured via an equity swap agreement with Nordea Bank Abp, filial i Sverige).

LTIP 2022/2026 is a share-based incentive program of not more than 2,000,000 restricted stock units for executive management and key employees within the Stillfront group, in total 46 participants. The restricted stock units may entitle to subscription for a total of 2,000,000 shares, corresponding to a maximum dilution of approximately 0.38%. The Company secures delivery of shares under the program in the form of a warrant arrangement and/or transfer of repurchased own shares.

LTIP 2023/2027 is a share-based incentive program of not more than 2,024,200 restricted stock units for executive management and key employees within the Stillfront group, in total 45 participants. The restricted stock units may entitle to subscription for a total of 2,024,200 shares, corresponding to a maximum dilution of approximately 0.39%. Currently, the delivery of shares under the program has not been secured, but the board of directors proposes security in the form of a warrant arrangement and/or transfer of repurchased own shares under items 23 and 25 on the agenda.

The total potential dilution for all outstanding share related incentive programs in Stillfront (calculated on the respective total size of the programs), including LTIP 2024/2028, and provided that the board of directors’ proposals regarding security for LTIP 2023/2027 in the form of a warrant arrangement and/or transfer of repurchased own shares under items 23 and 25 on the agenda are approved, will amount to approximately 1.75% (of which approximately 0.40% relates to the potential dilution in LTIP 2024/2028 in the event that delivery of shares have been secured by the Warrant Arrangement).

Resolution on (a) issue of warrants of series 2024/2028 and (b) transfer of warrants of series 2024/2028 (item 22)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) an issue of warrants of series 2024/2028 and (b) transfer of warrants of series 2024/2028 in order to ensure delivery of shares in the Company under LTIP 2024/2028, proposed under item 21 of the proposed agenda. The number of warrants to be issued is set at a maximum number of warrants, which may be decreased by the number of own shares, if any, repurchased for the purpose of delivery under LTIP 2024/2028, provided that the resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2024/2028 according to item 24 on the agenda are approved by the annual general meeting.

(a) Issue of warrants of series 2024/2028

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on an issue of warrants governed by the following main terms and conditions:

1. The Company shall issue a maximum of 2,100,000 warrants of series 2024/2028 (the “Warrants 2024/2028”).

2. The right to subscribe for Warrants 2024/2028 shall, with deviation from the shareholders’ preferential rights, accrue to the Company or a wholly-owned subsidiary of the Company.

3. Over-subscription shall not be permitted.

4. The Warrants 2024/2028 shall be subscribed for on a separate subscription list no later than 31 October 2024. The board of directors shall have the right to extend the subscription period. The Warrants 2024/2028 shall be allotted to the Company or the subsidiary free of charge.

5. Each Warrant 2024/2028 shall entitle the holder to acquire one (1) new share in the Company during the period commencing on and including 1 January 2028 up to and including 31 December 2028. Subscription may only be carried out in accordance with the terms and conditions for LTIP 2024/2028 and in order to ensure delivery to the participants in LTIP 2024/2028.

6. The subscription price upon exercising the warrant shall correspond to the share’s quota value.

7. The newly subscribed shares shall entitle dividend for the first time on the record day which occurs after the shares have been registered on a reconciliation account.

8. The full terms and conditions for the Warrants 2024/2028 are presented in the board of directors’ proposal for complete terms and conditions for the Warrants 2024/2028. As set out therein, the subscription price, as well as the number of shares that a Warrant 2024/2028 entitles subscription for, may be recalculated in the event of a bonus issue, new issue and in certain other cases.

9. The increase in the Company’s share capital will, upon exercising the Warrants 2024/2028, amount to no more than SEK 147,000, subject to the increase that may be caused by recalculation of the subscription price and the number of shares that each Warrant 2024/2028 entitles subscription for may occur as a result of issues of shares/rights, etc.

10. The board of directors are authorised to make such minor adjustments as may be necessary in connection with the registration of the Warrants 2024/2028 with the Swedish Companies Registration Office.

11. The reason for deviation of the shareholders’ preferential rights is to ensure delivery of shares in the Company under LTIP 2024/2028.

(b) Transfer of warrants of series 2024/2028

The board of directors proposes that the annual general meeting approves:

• that the Company or the relevant subsidiary transfers the Warrants 2024/2028 to participants in LTIP 2024/2028,

• that the Company or the relevant subsidiary transfers the Warrants 2024/2028 to a third party with whom the Company has entered into an agreement regarding exercising the Warrants 2024/2028 and delivery of shares in the Company to participants in LTIP 2024/2028 in accordance with the terms and conditions for LTIP 2024/2028, and/or

• that the Company or the relevant subsidiary otherwise disposes of the Warrants 2024/2028 in order to ensure the Company’s obligation in connection with LTIP 2024/2028.

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 22 (a) and 22 (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) issue of warrants of series 2023/2027 and (b) transfer of warrants of series 2023/2027 (item 23)

The annual general meeting 2023 resolved to establish a share-based long-term incentive program for senior executives and other key personnel within the group (“LTIP 2023/2027”). Currently, delivery of shares under the program has however not been secured. The board of directors therefore proposes that the annual general meeting, in accordance with what is stated below, resolves on (a) an issue of warrants of series 2023/2027 and (b) transfer of warrants of series 2023/2027, in order to secure delivery of shares in the Company under LTIP 2023/2027. The number of warrants proposed to be issued is a maximum number of warrants, which may be reduced by the potential number of own shares repurchased for delivery under LTIP 2023/2027, provided that the proposal on transfer of own shares to participants in LTIP 2023/2027 under item 25 on the agenda is approved by the annual general meeting.

Should the annual general meeting not resolve to approve the proposals under items 23 and 25 on the agenda, the board of directors’ intention is that the Company shall enter into an equity swap agreement with a third party in order to secure the financial exposure of LTIP 2023/2027. This alternative entails significantly higher costs for the Company, and is therefore only intended to be utilized if none of the above-mentioned delivery options can be used.

(a) Issue of warrants of series 2023/2027

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on an issue of warrants governed by the following main terms and conditions:

1. The Company shall issue a maximum of 2,024,200 warrants of series 2023/2027 (the “Warrants 2023/2027”).

2. The right to subscribe for Warrants 2023/2027 shall, with deviation from the shareholders’ preferential rights, accrue to the Company or a wholly-owned subsidiary of the Company.

3. Over-subscription shall not be permitted.

4. The Warrants 2023/2027 shall be subscribed for on a separate subscription list no later than 31 October 2024. The board of directors shall have the right to extend the subscription period. The Warrants 2023/2027 shall be allotted to the Company or the subsidiary free of charge.

5. Each Warrant 2023/2027 shall entitle the holder to acquire one (1) new share in the Company during the period commencing on and including 1 January 2027 up to and including 31 December 2027. Subscription may only be carried out in accordance with the terms and conditions for LTIP 2023/2027 and in order to ensure delivery to the participants in LTIP 2023/2027.

6. The subscription price upon exercising the warrant shall correspond to the share’s quota value.

7. The newly subscribed shares shall entitle dividend for the first time on the record day which occurs after the shares have been registered on a reconciliation account.

8. The full terms and conditions for the Warrants 2023/2027 are presented in the board of directors’ proposal for complete terms and conditions for the Warrants 2023/2027. As set out therein, the subscription price, as well as the number of shares that a Warrant 2023/2027 entitles subscription for, may be recalculated in the event of a bonus issue, new issue and in certain other cases.

9. The increase in the Company’s share capital will, upon exercising the Warrants 2023/2027, amount to no more than SEK 141,694, subject to the increase that may be caused by recalculation of the subscription price and the number of shares that each Warrant 2023/2027 entitles subscription for may occur as a result of issues of shares/rights, etcetera.

10. The board of directors are authorised to make such minor adjustments as may be necessary in connection with the registration of the Warrants 2023/2027 with the Swedish Companies Registration Office.

11. The reason for deviation of the shareholders’ preferential rights is to ensure delivery of shares in the Company under LTIP 2023/2027.

(b) Transfer of warrants of series 2023/2027

The board of directors proposes that the annual general meeting approves:

• that the Company or the relevant subsidiary transfers the Warrants 2023/2027 to participants in LTIP 2023/2027,

• that the Company or the relevant subsidiary transfers the Warrants 2023/2027 to a third party with whom the Company has entered into an agreement regarding exercising the Warrants 2023/2027 and delivery of shares in the Company to participants in LTIP 2023/2027 in accordance with the terms and conditions for LTIP 2023/2027, and/or

• that the Company or the relevant subsidiary otherwise disposes of the Warrants 2023/2027 in order to ensure the Company’s obligation in connection with LTIP 2023/2027.

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 23 (a) and 23 (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2024/2028 (item 24)

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves that transfer of own shares (held by the Company from time to time) may be made to participants in LTIP 2024/2028 on the following terms and conditions:

1. The Company may transfer not more than 2,100,000 shares in the Company to the participants in LTIP 2024/2028.

2. Each participant in LTIP 2024/2028 shall have the right to receive such number of shares which the participant is entitled to under LTIP 2024/2028. Transfers may be effected during the period in which the participant is entitled to receive shares under LTIP 2024/2028.

3. The shares shall be transferred free of charge.

4. The number of shares to be transferred may be recalculated in the event of, e.g., bonus issues, reverse share splits or share splits, new issues, reductions in the share capital or similar actions.

The reason for deviating from the shareholders’ preferential rights in connection with the transfer of shares is to facilitate the delivery of shares in the Company under LTIP 2024/2028.

Resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2023/2027 (item 25)

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves that transfer of own shares (held by the Company from time to time) may be made to participants in LTIP 2023/2027 on the following terms and conditions:

1. The Company may transfer not more than 2,024,200 shares in the Company to the participants in LTIP 2023/2027.

2. Each participant in LTIP 2023/2027 shall have the right to receive such number of shares which the participant is entitled to under LTIP 2023/2027. Transfers may be effected during the period in which the participant is entitled to receive shares under LTIP 2023/2027.

3. The shares shall be transferred free of charge.

4. The number of shares to be transferred may be recalculated in the event of, e.g., bonus issues, reverse share splits or share splits, new issues, reductions in the share capital or similar actions.

The reason for deviating from the shareholders’ preferential rights in connection with the transfer of shares is to facilitate the delivery of shares in the Company under LTIP 2023/2027.

DETAILS ON NUMBER OF SHARES, VOTES AND HOLDING OF OWN SHARES

The total amount of shares and votes in the Company at the time of issue of this notice was 517,968,480. All shares carry equal voting rights. At the time of the notice, the Company holds no own shares.

MAJORITY REQUIREMENTS

A resolution in accordance with items 14-17 and 22-25 on the agenda is valid only where supported by shareholders holding not less than nine-tenths of both the votes cast and the shares represented at the annual general meeting. A resolution in accordance with items 18-20 on the agenda is valid only where supported by shareholders holding not less than two-thirds of both the votes cast and the shares represented at the annual general meeting.

DOCUMENTS

The nomination committee’s motivated statement, power of attorney forms and postal voting forms are available at the Company and on the Company’s website, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/.

The complete proposals and other documents that shall be made available prior to the annual general meeting pursuant to the Swedish Companies Act and the Swedish Corporate Governance Code will be made available at the Company (address above) and on the Company’s website, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2024/, not less than three weeks before the annual general meeting.

The aforementioned documents will be sent to those shareholders who so request and submit their postal address or e-mail address to the Company.

For questions about the annual general meeting, please contact: Stillfront Group AB (publ), “AGM”, Kungsgatan 38, SE-111 35 Stockholm, Sweden or per e-mail to agm@stillfront.com.

PROCESSING OF PERSONAL DATA

For information on how personal data is processed in connection with the annual general meeting, see the privacy policy available on Euroclear Sweden AB’s website at https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Privacy-notice-bolagsstammor-engelska.pdf.

* * *

Stockholm in April 2024
The board of directors in Stillfront Group AB (publ)

Stillfront Group AB (publ) (”Stillfront” eller ”Bolaget”) offentliggjorde den 18 mars 2024 ett erbjudande till innehavarna av Stillfronts existerande seniora icke-säkerställda obligationer med rörlig ränta med ISIN SE0015961065 som förfaller den 19 maj 2025 (de ”Befintliga Obligationerna”) att delta i ett återköp där Stillfront köper tillbaka några eller samtliga av deras Befintliga Obligationer mot kontant vederlag (”Återköpserbjudandet”) och offentliggjorde att Bolaget utnyttjar sin rätt till frivillig förtida inlösen av de Befintliga Obligationerna (”Förtida Inlösen”). Den 20 mars 2024 offentliggjorde Stillfront resultatet av Återköpserbjudandet.

Återköpserbjudandet och Förtida Inlösen var villkorade av att Stillfront erhåller emissionslikviden från emissionen av sina nya obligationer, vilket Stillfront offentliggjorde genom pressmeddelande den 18 mars 2024 (”Nya Obligationsemissionen”). Stillfront offentliggör idag att Bolaget har erhållit emissionslikviden från den Nya Obligationsemissionen och att villkoret för Återköpserbjudandet respektive Förtida Inlösen därmed har uppfyllts. Likviddag för Återköpserbjudandet är följaktligen idag den 27 mars 2024 och likviddag för Förtida Inlösen kommer därmed att vara den 15 april 2024. Avseende Förtida Inlösen kommer inlösenpriset plus upplupen och obetald ränta från, men exklusive, föregående ränteförfallodag till, och inklusive, likviddagen för Förtida Inlösen att betalas till varje person som på avstämningsdagen den 8 april 2024 är registrerad som innehavare av Befintliga Obligationer i skuldboken som förs av Euroclear Sweden.

För ytterligare information kring Återköpserbjudandet och Förtida Inlösen hänvisas till Stillfronts pressmeddelanden den 18 mars 2024 respektive den 20 mars 2024.

On 18 March 2024, Stillfront Group AB (publ) (“Stillfront”) announced an offer to the holders of Stillfront’s existing senior unsecured floating rate bonds with ISIN SE0015961065 maturing on 19 May 2025 (the “Outstanding Bonds”) to tender any and all of their Outstanding Bonds for purchase by Stillfront for cash (the “Tender Offer”) and announced that it exercised its right to make a voluntary early redemption of the Outstanding Bonds (the “Early Redemption”). On 20 March 2024, Stillfront announced the results of the Tender Offer.

The Tender Offer and the Early Redemption were conditional upon Stillfront receiving the proceeds from the issue of its new bonds as announced by Stillfront through a press release on 18 March 2024 (the “New Bond Issue”). Today, Stillfront announces that it has received the proceeds from the New Bond Issue and the condition for the Tender Offer and the Early Redemption, respectively, has therefore been fulfilled. The settlement for the Tender Offer has consequently occurred today on 27 March 2024 and the settlement for the Early Redemption will hence occur on 15 April 2024 (the “Redemption Settlement Date”). In relation to the Early Redemption, the redemption price together with accrued and unpaid interest from, but excluding, the previous interest payment date until, and including, the Redemption Settlement Date, will be paid to each person who is registered as owner of Outstanding Bonds as of the record date, being 8 April 2024, in the debt register maintained by Euroclear Sweden.

For further information regarding the Tender Offer and the Early Redemption, please refer to Stillfront’s press releases published 18 March 2024 and 20 March 2024.

Stillfront Group AB (publ) (”Stillfront”) har framgångsrikt emitterat nya seniora icke-säkerställda obligationer (de ”Nya Obligationerna”) till ett belopp om 1 000 000 000 kronor och offentliggör resultatet av återköpserbjudandet (”Återköpserbjudandet”) till innehavarna av Stillfronts utestående seniora icke-säkerställda obligationer med rörlig ränta med ISIN SE0015961065 som förfaller den 19 maj 2025 och med en utestående volym om 1 500 000 000 kronor (de ”Befintliga Obligationerna”), som offentliggjordes genom pressmeddelande den 18 mars 2024. Återköpserbjudandet löpte ut kl. 12.00 CET den 20 mars 2024. Återköp av Befintliga Obligationer till ett sammanlagt nominellt belopp om 952 500 000 kronor har accepterats av Stillfront.

De Nya Obligationerna som emitterades under ett totalt ramverk om 2 000 000 000 kronor, löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 365 baspunkter och förfaller den 27 september 2028. Stillfront avser att ansöka om upptagande till handel av de Nya Obligationerna på Nasdaq Stockholms företagsobligationslista.

Stillfront kommer att fullfölja Återköpserbjudandet till det kommunicerade priset om 100,9625 procent av nominellt belopp per återköpt Befintlig Obligation. Stillfront kommer även att erlägga upplupen och obetald ränta från, men exklusive, föregående ränteförfallodag till, och inklusive, likviddagen för Återköpserbjudandet. Likviddag för Återköperbjudandet förväntas vara den 27 mars 2024. Stillfronts återköp av de Befintliga Obligationerna är villkorat av erhållande av likvid från emissionen av de Nya Obligationerna.

Emissionslikviden från de Nya Obligationerna kommer att användas för att refinansiera de Befintliga Obligationerna, samt för att finansiera den löpande affärsverksamheten.

"Med det nya obligationsramverket på plats förbättrar vi ytterligare löptidsprofilen för vår skuldportfölj med ny skuldfinansiering till attraktiva villkor. Vi har en flexibel finansieringsplattform och en stark balansräkning och är i en bra position för att leverera på våra finansiella mål", säger Andreas Uddman, CFO.

I enlighet med Stillfronts underrättelse om villkorad förtidsinlösen av de Befintliga Obligationerna som offentliggjordes den 18 mars 2024 avser Stillfront, under förutsättning att villkoren däri uppfylls, utnyttja sin rätt till förtida inlösen. De Befintliga Obligationerna kommer vid en sådan förtida inlösen att fullständigt återköpas till ett pris motsvarande 100,9625 procent av nominellt belopp plus upplupen och icke betald ränta från varje person som på avstämningsdagen den 8 april 2024 är registrerade som innehavare av Befintliga Obligationer och likviddagen för sådan förtida inlösen förväntas vara den 15 april 2024.

DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp och Swedbank AB (publ) har agerat joint bookrunners och arrangörer i samband med emissionen av de Nya Obligationerna samt agerat dealer managers i samband med Återköpserbjudandet. Mannheimer Swartling har agerat legal rådgivare.

Stillfront Group AB (publ) (”Stillfront”) has successfully issued senior unsecured bonds (the “New Bonds”) in an amount of SEK 1,000,000,000 and announces the results of the tender offer (the “Tender Offer”) to the holders of Stillfront’s outstanding senior unsecured floating rate bonds with ISIN SE0015961065 maturing on 19 May 2025 and with an outstanding amount of SEK 1,500,000,000 (the “Outstanding Bonds”), announced by press release on 18 March 2024. The Tender Offer expired at 12:00 CET on 20 March 2024. Outstanding Bonds in an aggregate amount of SEK 952,500,000 have been validly tendered and accepted by Stillfront.

The New Bonds were issued under a total framework of SEK 2,000,000,000, carries a floating interest rate of 3m Stibor + 365 basis points and will mature on 27 September 2028. Stillfront intends to apply for admission to trading of the New Bonds on the corporate bond list of Nasdaq Stockholm.

Stillfront will complete the Tender Offer at the communicated price of 100.9625 percent of the nominal amount per Outstanding Bond repurchased. Stillfront will also pay accrued and unpaid interest from, but excluding, the previous interest payment date until, and including, the settlement date for the Tender Offer. Settlement for the Tender Offer is expected to occur on 27 March 2024. Stillfront’s repurchase of the Outstanding Bonds is conditional upon Stillfront receiving the proceeds from the issue of the New Bonds.

The proceeds from the contemplated issue will be used to refinance the Outstanding Bonds, as well as to finance general corporate purposes.

"With this new bond framework in place, we further improve the maturity profile of our debt portfolio with new debt financing at attractive terms. We maintain a flexible financing platform and strong balance sheet and are in a good position to deliver on our financial targets", says Andreas Uddman, CFO.

In accordance with Stillfront’s conditional notice of early redemption of the Outstanding Bonds published on 18 March 2024, Stillfront intends, subject to the conditions therein being fulfilled, to exercise its right of early redemption. Upon such early redemption, the Outstanding Bonds will be repurchased at a price corresponding to 100.9625 percent of the nominal amount plus accrued and unpaid interest from each person who is registered as owner of Outstanding Bonds as of the record date, being 8 April 2024, and the settlement date for the early redemption is expected to occur on 15 April 2024.

DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp and Swedbank AB (publ) have acted as joint bookrunners and arrangers in conjunction with the issuance of the New Bonds and dealer managers in relation to the Tender Offer. Mannheimer Swartling has acted as legal advisor.

Stillfront Group AB (publ) (”Stillfront”) har mandaterat DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp och Swedbank AB (publ) att arrangera möten med kreditinvesterare för att undersöka förutsättningarna att emittera seniora icke-säkerställda obligationer med rörlig ränta under en total ram om 2 000 000 000 SEK samt med förväntad löptid om 4,5 år och en förväntad volym om 1 000 000 000 SEK (de ”Nya Obligationerna”), med förbehåll för rådande marknadsförhållanden. Emissionslikviden från de Nya Obligationerna kommer att användas för att refinansiera de utestående 1 500 000 000 SEK obligationerna som emitterades under det seniort icke-säkerställda 2021/2025 ramverket med utgång 2025, ISIN SE0015961065 (de ”Befintliga Obligationerna”) samt för att finansiera den löpande affärsverksamheten.

I samband med den potentiella emissionen av de Nya Obligationerna, erbjuder Stillfront innehavare av de Befintliga Obligationerna att delta i ett återköp där Stillfront köper tillbaka några eller samtliga av deras Befintliga Obligationer mot kontant vederlag (”Återköpserbjudandet”) till det pris som anges nedan plus upplupen och icke betald ränta. De Befintliga Obligationerna kommer att återköpas i enlighet med bestämmelserna och villkoren som beskrivs i ett återköpsdokument daterat 18 mars 2024 (”Återköpsdokumentet”).

Beskrivning av de Befintliga Obligationerna / ISIN / Utestående belopp / Minsta denominering / Pris

2021/2025 Sr. Unsec. FRN / SE0015961065 / SEK 1 500 000 000 / SEK 1 250 000 / 100,9625%

De fullständiga villkoren för Återköpserbjudandet finns i Återköpsdokumentet, som är tillgängligt via följande länk: https://www.stillfront.com/en/funding/

Återköpserbjudandet löper ut kl. 12.00 CET den 20 mars 2024 om det inte förlängs, återupptas, dras tillbaka eller avslutas efter beslut av Stillfront. Likvid för Återköpserbjudandet förväntas att redovisas omkring den 27 mars 2024. Stillfronts återköp av Befintliga Obligationer är villkorat av en framgångsrik emission av de Nya Obligationerna (inklusive erhållandet av likviden). I samband med tilldelningen av de Nya Obligationerna, kommer Stillfront bland annat att överväga huruvida investeraren som söker tilldelning av de Nya Obligationerna på ett giltigt sätt har deltagit i Återköpserbjudandet, med förbehåll för de villkor som anges i Återköpsdokumentet.

Stillfront meddelar vidare att bolaget utnyttjar sin rätt till frivillig förtida inlösen av de Befintliga Obligationer som inte återköps genom Återköpserbjudandet (”Förtida Inlösen”). Förtida Inlösen är villkorad av en framgångsrik emission av de Nya Obligationerna och att Stillfront erhåller emissionslikviden från sådan emission. De Befintliga Obligationerna kommer vid Förtida Inlösen bli inlösta till ett pris motsvarande 100,9625 procent av det nominella beloppet plus upplupen och obetald ränta från, men exklusive, föregående ränteförfallodag till, och inklusive, likviddagen för Förtida Inlösen vilken förväntas vara den 15 april 2024. Inlösenbeloppet kommer att betalas till varje person som på avstämningsdagen den 8 april 2024 är registrerad som innehavare av Befintliga Obligationer i skuldboken som upprätthålls av Euroclear Sweden. I samband med Förtida Inlösen kommer de Befintliga Obligationerna att avnoteras från Nasdaq Stockholms företagsobligationslista. En underrättelse om Förtida Inlösen sänds till direktregistrerade ägare av de Befintliga Obligationerna enligt skuldboken per den 15 mars 2024.

Stillfront har lämnat i uppdrag till DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp och Swedbank AB (publ) att agera joint bookrunners och arrangörer i samband med en emission av de Nya Obligationerna samt att agera s.k. dealer managers i samband med Återköpserbjudandet.

Dealer Managers:
DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch: +47 23 26 80 99, bond.syndicate@dnb.no
Nordea Bank Abp: +45 6161 2996, NordeaLiabilityManagement@nordea.com
Swedbank AB (publ): +46 8 700 90 22, liabilitymanagement@swedbank.se

Stillfront Group AB (publ) (“Stillfront”) has mandated DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp and Swedbank AB (publ) to arrange a series of credit investor meetings to explore the possibility of issuing floating rate senior unsecured bonds under a total framework of SEK 2,000,000,000, with an expected tenor of 4.5 years and an expected amount of SEK 1,000,000,000 (the “New Bonds”), subject to prevailing market conditions. The proceeds from the contemplated issue will be used to refinance the outstanding SEK 1,500,000,000 bonds issued under the 2021/2025 senior unsecured bond framework due 2025 with ISIN SE0015961065 (the “Existing Bonds”) and for general corporate purposes.

In conjunction with the potential issue of New Bonds, Stillfront is offering holders of the Existing Bonds to tender any and all of their Existing Bonds for purchase by Stillfront for cash (the “Tender Offer”) at the purchase price set out below, plus accrued and unpaid interest. The Existing Bonds will be repurchased subject to the terms and conditions described in a tender information document dated 18 March 2024 (the “Tender Information Document”).

Description of the Bonds / ISIN / Outstanding Amount / Minimum Denomination / Purchase Price

2021/2025 Sr. Unsec. FRN / SE0015961065 / SEK 1,500,000,000 / SEK 1,250,000 / 100.9625%

The full terms and conditions of the Tender Offer can be found in the Tender Information Document, which is available in the following link: https://www.stillfront.com/en/funding/

The Tender Offer expires at 12:00 CET on 20 March 2024, unless extended, re-opened, withdrawn or terminated at the sole discretion of Stillfront. Settlement of the Tender Offer is expected to occur at or around 27 March 2024. Stillfront’s repurchase of Existing Bonds is conditional upon a successful issue of New Bonds (including receipt of proceeds). Stillfront will, in connection with the allocation of the New Bonds, consider, among other factors, whether or not the relevant investor seeking an allocation of the New Bonds has, prior to such allocation, validly tendered Existing Bonds pursuant to the Tender Offer, subject to the terms in the Tender Information Document.

Stillfront further announces that it exercises its right to make a voluntary early redemption of the Existing Bonds which are not repurchased through the Tender Offer (the “Early Redemption”). The Early Redemption is conditional upon a successful issuance of the New Bonds and disbursement of the net proceeds from such issuance. The Existing Bonds will be redeemed at a call option price of 100.9625% of the nominal amount of such Existing Bonds plus accrued and unpaid interest from, but excluding, the previous interest payment date until, and including, the settlement date of the Early Redemption, which is expected to occur on 15 April 2024. The redemption amount will be paid to each person who is registered as owner of Existing Bonds as of the record date, being 8 April 2024, in the debt register maintained by Euroclear Sweden. In connection with the early redemption, the Existing Bonds will be delisted from the corporate bond list of Nasdaq Stockholm. A notice of the early redemption will be sent to directly registered owners of the Existing Bonds in the debt register as of 15 March 2024.

Stillfront has mandated DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp and Swedbank AB (publ) as joint bookrunners and arrangers in respect of the issuance of the New Bonds, and as dealer managers for the Tender Offer.

Dealer Managers:
DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch: +47 23 26 80 99, bond.syndicate@dnb.no
Nordea Bank Abp: +45 6161 2996, NordeaLiabilityManagement@nordea.com
Swedbank AB (publ): +46 8 700 90 22, liabilitymanagement@swedbank.se

Stillfront meddelade idag att skiljemannen har beslutat till Stillfronts fördel i skiljeförfarandet med vissa säljare av Kixeye Inc.. Skiljemannen har beslutat att Stillfront inte är skyldig att erlägga någon tilläggsköpeskilling till säljarna av Kixeye. Skiljeförfarandet avser den tvist som uppstod mellan Stillfront Midco AB och vissa säljare av Kixeye Inc. i samband med processen för fastställandet av tilläggsköpeskilingen för räkenskapsåret 2019, vilket Stillfront redogjorde för i rapporten för tredje kvartalet 2021.

Stillfront today announced that the arbitrator has entered a decision in favor of Stillfront in the arbitration process with certain sellers of Kixeye Inc. and has ruled that Stillfront is not liable for any earnout payments to the Kixeye sellers. The arbitration process concerned the dispute that arose between Stillfront Midco AB and certain sellers of Kixeye Inc. in connection with the earnout determination process for the financial year 2019, as disclosed in Stillfront's interim report for the third quarter 2021.

The nomination committee proposes that Stillfront’s 2024 annual general meeting elects six ordinary board members with no deputy directors. Katarina G. Bonde, Erik Forsberg, Marcus Jacobs and David Nordberg are proposed to be re-elected as board members. Further, Katarina G. Bonde is proposed to be re-elected as Chair of the board of directors.

"We are convinced that Maria and Lars-Johan with their respective solid competencies and long experience from companies in strong growth on international markets, organizational development and brand building, will further strengthen the board's continued strategic work”, says Anna Magnusson, Chair of Stillfront’s nomination committee.

Maria Hedengren has 25 years of experience from leading positions in international growth companies, including CFO of NetEnt and iZettle and CEO of Readly, and is currently active on several boards, as an investor and as a venture partner at a global venture capital company.

Lars-Johan Jarnheimer has more than 40 years of experience from multinational companies such as Tele2 and Millicom, H&M, IKEA and the media company Egmont Group. He is currently Chair of the Board of Telia Company, Inka Holding (IKEA), Elite Hotels and Arvid Nordqvist, and board member of SAS.

The nomination committee of Stillfront ahead of the 2024 annual general meeting has been appointed in accordance with the principles for the nomination committee adopted by the 2023 annual general meeting and consists of: Anna Magnusson, Chair of the nomination committee (appointed by Första AP-fonden), Niklas Johansson (appointed by Handelsbanken Fonder), and Patrik Jönsson (appointed by SEB Fonder). The Chair of the Board, Katarina G. Bonde, is an adjunct member of the nomination committee.

Birgitta Henriksson and Ulrika Viklund have informed the nomination committee that they will not be available for re-election as board members at the 2024 annual general meeting. The nomination committee's complete proposals will be published in the notice to the 2024 annual general meeting.

For more information, please contact:

Anna Magnusson, Chair of the nomination committee

Tel: +46 8 566 20 270, e-post: anna.magnusson@ap1.se

Valberedningen föreslår att årsstämman 2024 utser sex ordinarie styrelseledamöter och inga suppleanter. Katarina G. Bonde, Erik Forsberg, Marcus Jacobs och David Nordberg föreslås till omval som styrelseledamöter. Vidare föreslås Katarina G. Bonde till omval som styrelseordförande.

”Vi är övertygade om att Maria och Lars-Johan med sina respektive gedigna kompetenser och långa erfarenhet bland annat från bolag i stark tillväxt på internationella marknader, organisationsutveckling och varumärkesbyggande, kommer att ytterligare stärka styrelsens fortsatta strategiska arbete”, säger Anna Magnusson, ordförande i valberedningen för Stillfront.

Maria Hedengren har 25 års erfarenhet från ledande positioner i internationella tillväxtföretag, bl.a. CFO för NetEnt och iZettle samt VD för Readly, och är idag verksam i ett flertal styrelser, som investerare samt som venture partner på ett globalt riskkapitalbolag.

Lars-Johan Jarnheimer har över 40 års erfarenhet från multinationella bolag såsom Tele2 och Millicom, H&M, IKEA och mediabolaget Egmont Group. Idag är han styrelseordförande i TeliaCompany, Inka Holding (IKEA), Elite Hotels och Arvid Nordqvist samt styrelseledamot i SAS.

Valberedningen i Stillfront inför årsstämman 2024 är utsedd i enlighet med de principer för valberedningen som antogs av årsstämman 2023 och består av: Anna Magnusson, ordförande i valberedningen (utsedd av Första AP-fonden), Niklas Johansson (utsedd av Handelsbanken Fonder) och Patrik Jönsson (utsedd av SEB Fonder). Styrelsens ordförande Katarina Bonde är adjungerad ledamot av valberedningen.

Birgitta Henriksson och Ulrika Viklund har meddelat valberedningen att de inte står till förfogande för omval som styrelseledamöter vid årsstämman 2024. Valberedningens fullständiga förslag kommer att publiceras i kallelsen till årsstämman 2024.

För mer information, vänligen kontakta

Anna Magnusson, ordförande i valberedningen

Tel: +46 8 566 20 270, e-post: anna.magnusson@ap1.se

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q4

• Nettoomsättningen uppgick till 1 742 (1 781) MSEK, en minskning med 2 procent
• Nettoomsättningen minskade organiskt med 3 procent, bookings minskade organiskt med 2 procent
• EBIT 130 (70) MSEK, en ökning med 84 procent
• EBITDA 531 (655) MSEK, en minskning med 19 procent
• Justerad EBITDA 569 (672) MSEK, en minskning med 15 procent, marginal på 33 (38) procent
• Jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA uppgick till -37 (-17) MSEK, varav merparten avser kostnadsoptimeringar
• Aktivering av produktutveckling uppgick till 204 (235) MSEK
• Justerad EBITDAC 365 (437) MSEK, en minskning med 17 procent, marginal på 21 (25) procent
• Periodens resultat uppgick till 10 (203) MSEK
• Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till 833 (974) MSEK
• Nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån uppgick till 4 611 (4 575) MSEK
• Justerad skuldsättningskvot, pro forma, var 1,6x (1,5x)
• Justerad skuldsättningskvot, inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, pro forma var 1,8x (1,8x)
• Likvida medel på 807 (989) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 432 (2 401) MSEK
• Stillfronts styrelse föreslår ingen utdelning för 2023

”Stillfronts bookings återvände till positiv organisk tillväxt för månaderna november och december i fjärde kvartalet. Återhämtningen i organisk tillväxt drevs av en betydande skalning av nya och befintliga spel, i synnerhet den framgångsrika lanseringen av Sunshine Island, en del av Big Farm-franchiset. Det är uppmuntrande att se en mer normaliserad marknad med gynnsamma förhållanden för marknadsföring och starkare säsongsvariationer än vad vi har upplevt under de senaste åren. För hela kvartalet var bookings ned med -2 procent organiskt år över år och nettoomsättningen var ned med -3 procent organiskt. Rekordnivåer av marknadsföringsinvesteringar resulterade i en lägre EBITDAC-marginal under kvartalet, samtidigt som det stöder våra långsiktiga tillväxtmöjligheter. Med fortsatt höga marknadsföringsnivåer i början av året förväntar vi oss att den organiska tillväxttakten år över år kommer att fortsätta att förbättras med vår adresserade marknad 2024.”

Jörgen Larsson, VD, Stillfront Group

NYCKELTAL

INBJUDAN TILL WEBCAST

Rapporten presenteras live via en webcast klockan 10:00 CET idag. Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska.

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2023

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=2001519

FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.

FINANCIAL HIGHLIGHTS Q4

• Net revenue 1,742 (1,781) MSEK, a decline of 2 percent
• Organic net revenue decline of 3 percent, organic bookings decline of 2 percent
• EBIT 130 (70) MSEK, an increase of 84 percent
• EBITDA 531 (655) MSEK, a decline of 19 percent
• Adj EBITDA 569 (672) MSEK, a decline of 15 percent, Adj EBITDA margin of 33 (38) percent
• Items affecting comparability impacting EBITDA of -37 (-17) MSEK, mainly for cost optimizations
• Capitalization of product development amounted to 204 (235) MSEK
• Adjusted EBITDAC of 365 (437) MSEK, a decline of 17 percent, Adj EBITDAC margin of 21 (25) percent
• Net result of 10 (203) MSEK
• Free cash flow last 12 months of 833 (974) MSEK
• Total net debt, including cash earnout for next 12 months, of 4,611 (4,575) MSEK
• Adjusted leverage ratio, pro forma was 1.6x (1.5x)
• Adjusted leverage ratio, including cash earnout for next 12 months, pro forma was 1.8x (1.8x)
• Cash position of 807 (989) MSEK and 2,432 (2,401) MSEK of undrawn credit facilities
• Stillfront’s board of directors proposes no dividend for 2023

“Stillfront’s bookings returned to positive organic growth for the months of November and December in the fourth quarter. The recovery in organic performance was driven by significant scaling of new and existing games, in particular the successful launch of Sunshine Island, part of the Big Farm franchise. It is encouraging to see a more normalized market with favorable performance marketing conditions and stronger seasonality than we have experienced during the past years. For the full quarter, Stillfront’s organic bookings were down by -2 percent and organic net revenue was down by -3 percent. Record levels of marketing investments resulted in a lower EBITDAC margin in the quarter, while supporting our long-term growth opportunities. With continued high marketing investments during the start of the year, we expect the year-over-year organic growth rate to continue to improve with our addressed market in 2024.”

Jörgen Larsson, CEO, Stillfront Group

KEY FIGURES

INVITATION TO WEBCAST

The report will be presented in a live webcast at 10:00 a.m. CET today. Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2023

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=2001519

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Some statements herein are forward-looking that reflect Stillfront’s current views or expectations of future financial and operational performance. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, actual results may differ materially from the information set forth in the forward-looking information. Such risks and uncertainties include but are not limited to general business, economic, competitive, technological, and legal uncertainties and/or risks. Forward-looking statements in this report apply only at the time of announcement of the report and are subject to change without notice. Stillfront undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by applicable law or stock market regulations.

"Vi är mycket glada över att våra kortsiktiga utsläppsminskningsmål nu har godkänts av SBTi, och vi ser fram emot att fortsätta arbeta tillsammans med våra partners och kollegor i branschen för att minska vår energiförbrukning och bekämpa klimatförändringsutmaningar", säger Jörgen Larsson, vd på Stillfront.

Stillfront åtar sig att minska de absoluta scope 1 och 2 växthusgasutsläppen med 42 % till 2030, med 2022 som basår. Stillfront åtar sig också att minska scope 3 GHG-utsläppen med 51,6 % inom samma tidsram. Stillfronts största klimatavtryck ligger inom scope 3, som innehåller Stillfronts användares utsläpp när de spelar Stillfronts spel, samt utsläpp från digital marknadsföring.

Om Science Based Targets initiative
Science Based Targets-initiativet (SBTi) är ett globalt organ som gör det möjligt för företag att sätta upp ambitiösa mål för utsläppsminskningar i linje med den senaste klimatvetenskapen. De är fokuserade på att accelerera företag över hela världen att halvera utsläppen före 2030 och uppnå nettonollutsläpp före 2050. Initiativet är ett samarbete mellan CDP, FN:s Global Compact, World Resources Institute (WRI) och World Wide Fund for Nature (WWF) och ett av We Mean Business Coalition-åtagandena. www.sciencebasedtargets.org

“We are very pleased that our near-term emission reduction targets have now been approved by SBTi, and we look forward to continuing working together with our partners and peers in the industry to reduce our energy consumption and combat climate change challenges”. says Jörgen Larsson, CEO at Stillfront.

Stillfront commits to reducing absolute scope 1 and 2 GHG emissions by 42% by 2030, with 2022 as the base year. Stillfront also commits to reduce scope 3 GHG emissions by 51.6% within the same timeframe. Stillfront’s largest climate footprint lies within scope 3, which contain Stillfront’s users’ emissions when playing its games, as well as emissions from digital marketing.

About the Science Based Targets initiative
The Science Based Targets initiative (SBTi) is a global body enabling businesses to set ambitious emissions reductions targets in line with the latest climate science. It is focused on accelerating companies across the world to halve emissions before 2030 and achieve net-zero emissions before 2050. The initiative is a collaboration between CDP, the United Nations Global Compact, World Resources Institute (WRI) and the World Wide Fund for Nature (WWF) and one of the We Mean Business Coalition commitments. www.sciencebasedtargets.org

Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. 

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2023

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=2001519

Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2023

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=2001519

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q3

• Nettoomsättningen uppgick till 1 671 (1 787) MSEK, en minskning med 7 procent
• Nettoomsättningen minskade organiskt med 10 procent
• EBIT 135 (250) MSEK, en minskning med 46 procent
• EBITDA 566 (660) MSEK, en minskning med 14 procent
• Justerad EBITDA 593 (668) MSEK, en minskning med 11 procent, med marginal på 36 (37) procent
• Jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA uppgick till -27 (-8) MSEK, varav merparten avser omstruktureringar
• Aktivering av produktutveckling uppgick till 184 (257) MSEK
• Justerad EBITDAC 409 (412) MSEK, en minskning på 1 procent, med marginal på 25 (23) procent
• Periodens resultat uppgick till -5 (83) MSEK
• Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till 941 (983) MSEK
• Nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån uppgick till 4 905 (4 777) MSEK
• Justerad skuldsättningskvot, pro forma, var 1,7x (1,5x)
• Justerad skuldsättningskvot, inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, pro forma var 1,9x (1,9x)
• Likvida medel på 1 039 (1 350) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 563 (2 216) MSEK

”Stillfronts nettoomsättning minskade med 7 procent till 1 671 MSEK under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, medan justerad EBITDAC minskade med 1 procent till 409 MSEK. Vår justerade EBITDAC-marginal uppgick till 25 procent under kvartalet, en ökning med 1,5 procentenheter jämfört med samma period föregående år, trots en lägre intäktsbas. Utvecklingen under det tredje kvartalet påverkades av en betydande engångshändelse relaterad till Sandbox Interactives succéspel Albion Online, vilket hade en negativ påverkan om cirka 80 MSEK på intäkter och 50 MSEK på justerad EBITDAC i kvartalet. Vi fortsätter att generera ett starkt kassaflöde i hela koncernen, och det fria kassaflödet för de senaste tolv månaderna uppgick till 941 MSEK. Framåt förväntar vi oss en betydande sekventiell förbättring av den organiska tillväxten under det fjärde kvartalet, men med tanke på påverkan från Albion Online och den lägre run-raten mot slutet av det tredje kvartalet anser vi det nu mindre sannolikt än tidigare att vi återgår till organisk tillväxt före årets slut.”

Jörgen Larsson, VD, Stillfront Group

NYCKELTAL

INBJUDAN TILL WEBCAST

Rapporten presenteras live via en webcast klockan 10:00 CEST idag. Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska.

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2023

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200986

FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.

FINANCIAL HIGHLIGHTS Q3

• Net revenue 1,671 (1,787) MSEK, a decline of 7 percent
• Organic net revenue decline of 10 percent
• EBIT 135 (250) MSEK, a decline of 46 percent
• EBITDA 566 (660) MSEK, a decline of 14 percent
• Adj EBITDA 593 (668) MSEK, a decline of 11 percent, Adj EBITDA margin of 36 (37) percent
• Items affecting comparability impacting EBITDA of -27 (-8) MSEK, mainly costs for staff reduction
• Capitalization of product development amounted to 184 (257) MSEK
• Adjusted EBITDAC of 409 (412) MSEK, a decrease of 1 percent, Adj EBITDAC margin of 25 (23) percent
• Net result of -5 (83) MSEK
• Free cash flow last 12 months of 941 (983) MSEK
• Total net debt, including cash earnout for next 12 months, of 4,905 (4,777) MSEK
• Adjusted leverage ratio, pro forma was 1.7x (1.5x)
• Adjusted leverage ratio, including cash earnout for next 12 months, pro forma was 1.9x (1.9x)
• Cash position of 1,039 (1,350) MSEK and 2,563 (2,216) MSEK of undrawn credit facilities

“Stillfront’s net revenue declined by 7 percent year-over-year in the third quarter to 1,671 MSEK, while adjusted EBITDAC declined by 1 percent to 409 MSEK. Our adjusted EBITDAC margin amounted to 25 percent, up by 1.5 percentage points year-over-year, despite a lower revenue base. The development in the third quarter was impacted by a significant one-off event related to Sandbox Interactive’s hit franchise Albion Online, which negatively impacted net revenue and adjusted EBITDAC by approximately 80 MSEK and 50 MSEK respectively. We continue to generate strong cash flow across the group, and free cash flow for the last twelve months amounted to 941 MSEK. Going forward, we are seeing that the underlying market is normalizing compared to the past two years paired with more favorable performance marketing conditions. We expect a significant sequential organic growth improvement in the fourth quarter but given the impact from Albion Online and the lower run-rate towards the end of the third quarter, we now find it less likely than previously to return to organic growth before year-end.”

Jörgen Larsson, CEO, Stillfront Group

KEY FIGURES

INVITATION TO WEBCAST

The report will be presented in a live webcast at 10:00 a.m. CEST today. Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2023

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200986

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Some statements herein are forward-looking that reflect Stillfront’s current views or expectations of future financial and operational performance. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, actual results may differ materially from the information set forth in the forward-looking information. Such risks and uncertainties include but are not limited to general business, economic, competitive, technological, and legal uncertainties and/or risks. Forward-looking statements in this report apply only at the time of announcement of the report and are subject to change without notice. Stillfront undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by applicable law or stock market regulations.

Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2023

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200986

Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. 

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2023

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200986

On 7 September 2023, Stillfront Group AB (publ) (”Stillfront”) announced the results of the tender offer (the “Tender Offer”) to the holders of Stillfront’s existing senior unsecured floating rate bonds with ISIN SE0012728830 maturing on 26 June 2024 (the “Bonds”) and that it exercised its right to make a voluntary early redemption of the outstanding Bonds (the “Early Redemption”).

The Tender Offer and the Early Redemption were conditional upon Stillfront receiving the proceeds from the issue of its new bonds as announced by Stillfront through a press release on 7 September 2023 (the “New Bond Issue”). Today, Stillfront announces that it has received the proceeds from the New Bond Issue and the condition for the Tender Offer and the Early Redemption, respectively, has therefore been fulfilled. The settlement for the Tender Offer has consequently occurred today on 14 September 2023 and the settlement for the Early Redemption will hence occur on 3 October 2023 (the “Redemption Settlement Date”). The redemption price together with accrued and unpaid interest from, but excluding, the previous interest payment date until, and including, the Redemption Settlement Date, will be paid to each person who is registered as owner of Bonds as of the record date, being 26 September 2023, in the debt register maintained by Euroclear Sweden.

For further information regarding the Tender Offer and the Early Redemption, please refer to Stillfront’s press releases published 4 September 2023 and 7 September 2023.

Stillfront Group AB (publ) (”Stillfront”) offentliggjorde den 7 september 2023 resultatet av återköpserbjudandet (”Återköpserbjudandet”) till innehavarna av Stillfronts existerande seniora icke-säkerställda obligationer med rörlig ränta med ISIN SE0012728830 som förfaller den 26 juni 2024 (”Obligationerna”) och offentliggjorde att Stillfront utnyttjade sin rätt till frivillig förtida inlösen av de utestående Obligationerna (”Förtida Inlösen”).

Återköpserbjudandet och Förtida Inlösen var villkorade av att Stillfront erhåller emissionslikviden från emissionen av sina nya obligationer, vilket Stillfront offentliggjorde genom pressmeddelande den 7 september 2023 (”Nya Obligationsemissionen”). Stillfront offentliggör idag att man har erhållit emissionslikviden från den Nya Obligationsemissionen och att villkoret för Återköpserbjudandet respektive Förtida Inlösen därmed har uppfyllts. Likviddag för Återköpserbjudandet är följaktligen idag den 14 september 2023 och likviddag för Förtida Inlösen kommer därmed att vara den 3 oktober 2023. Inlösenpriset plus upplupen och obetald ränta från, men exklusive, föregående ränteförfallodag till, och inklusive, likviddagen för Förtida Inlösen kommer att betalas till varje person som på avstämningsdagen den 26 september 2023 är registrerad som innehavare av Obligationer i skuldboken som förs av Euroclear Sweden.

För ytterligare information kring Återköpserbjudandet och Förtida Inlösen hänvisas till Stillfronts pressmeddelanden den 4 september 2023 respektive den 7 september 2023.

De Nya Obligationerna som emitterades under ett totalt ramverk om 2 miljarder kronor, löper med en rörlig ränta om 3m Stibor + 395 baspunkter och förfaller den 14 september 2027. Stillfront avser att ansöka om upptagande till handel av de Nya Obligationerna på Nasdaq Stockholms företagsobligationslista.

Stillfront kommer att fullfölja Återköpserbjudandet till det kommunicerade priset om 100,950 procent av nominellt belopp per återköpt Obligation. Stillfront kommer även att erlägga upplupen och obetald ränta från, men exklusive, föregående ränteförfallodag till, och inklusive, likviddagen för Återköpserbjudandet. Likviddag för Återköperbjudandet förväntas vara den 14 september 2023. Stillfronts återköp av Obligationerna är villkorat av erhållande av likvid från emissionen av de Nya Obligationerna.

Emissionslikviden från de Nya Obligationerna kommer att användas för att refinansiera de utestående Obligationerna, samt för att finansiera generella bolagsändamål.

"Vi är glada att ha säkrat ny skuldfinansiering till fördelaktiga villkor och samtidigt förlängt löptidsprofilen för vår kreditportfölj. Med det nya ramverket på plats har Stillfront fortsatt en flexibel finansiell plattform och en stark balansräkning", säger Andreas Uddman, CFO.

Stillfront meddelar vidare att bolaget utnyttjar sin rätt till frivillig förtida inlösen av de utestående Obligationerna (”Förtida Inlösen”). Förtida Inlösen är villkorad av att Stillfront erhåller emissionslikviden från emissionen av de Nya Obligationerna.

Obligationerna kommer vid Förtida Inlösen bli inlösta till ett pris motsvarande 100,950 procent av det nominella beloppet plus upplupen och obetald ränta från, men exklusive, föregående ränteförfallodag till, och inklusive, likviddagen för Förtida Inlösen vilken förväntas vara den 3 oktober 2023.

Inlösenbeloppet kommer att betalas till varje person som på avstämningsdagen den 26 september 2023 är registrerad som innehavare av Obligationer i skuldboken som upprätthålls av Euroclear Sweden. I samband med Förtida Inlösen kommer Obligationerna att avnoteras från Nasdaq Stockholms företagsobligationslista. En underrättelse om Förtida Inlösen sänds till direktregistrerade ägare av Obligationerna enligt skuldboken per den 6 september 2023.

DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, filial Sverige, Nordea Bank Abp och Swedbank AB (publ) har agerat joint bookrunners och arrangörer av de Nya Obligationerna samt agerat dealer managers i samband med Återköpserbjudandet. Mannheimer Swartling har agerat legal rådgivare.

The New Bonds were issued under a total framework of SEK 2 billion, carries a floating interest rate of 3m Stibor + 395 basis points and will mature on 14 September 2027. Stillfront intends to apply for admission to trading of the New Bonds on the corporate bond list of Nasdaq Stockholm.

Stillfront will complete the Tender Offer at the communicated price of 100.950 percent of the nominal amount per Bond repurchased. Stillfront will also pay accrued and unpaid interest from, but excluding, the previous interest payment date until, and including, the settlement date for the Tender Offer. Settlement for the Tender Offer is expected to occur on 14 September 2023. Stillfront’s repurchase of the Bonds is conditional upon Stillfront receiving the proceeds from the issue of the New Bonds.

The proceeds from the contemplated issue will be used to refinance the outstanding Bonds, as well as to finance general corporate purposes.

“We are pleased to have secured new debt financing with attractive terms, while successfully extending the maturity profile of our debt portfolio. With this new bond framework in place, Stillfront maintains a flexible financing platform and a strong balance sheet”, says Andreas Uddman, CFO.

Stillfront further announces that it exercises its right to make a voluntary early redemption of the outstanding Bonds (the “Early Redemption”). The Early Redemption is conditional upon Stillfront receiving the proceeds from the issue of the New Bonds.

The Bonds will be redeemed at a price equal to 100.950 percent of the nominal amount plus accrued and unpaid interest from, but excluding, the previous interest payment date until, and including, the settlement date of the Early Redemption, which is expected to occur on 3 October 2023.

The redemption amount will be paid to each person who is registered as owner of Bonds as of the record date, being 26 September 2023, in the debt register maintained by Euroclear Sweden. In connection with the Early Redemption, the Bonds will be delisted from the corporate bond list of Nasdaq Stockholm. A notice of the Early Redemption is sent to directly registered owners of the Bonds in the debt register as of 6 September 2023.

DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp and Swedbank AB (publ) have acted as joint bookrunners and arrangers for the New Bonds and dealer managers in relation to the Tender Offer. Mannheimer Swartling has acted as legal advisor.

Stillfront Group AB (publ) har mandaterat DNB Markets, en del av DNB Bank ASA filial Sverige, Nordea Bank Abp och Swedbank AB (publ) att arrangera möten med kreditinvesterare för att undersöka förutsättningarna att emittera seniora icke-säkerställda obligationer med rörlig ränta under en total ram om 2 000 000 000 SEK samt med förväntad löptid om 4 år och en förväntad volym om 750 000 000 SEK till 1 000 000 000 SEK (de ”Nya Obligationerna”), med förbehåll för rådande marknadsförhållanden. Emissionslikviden från de Nya Obligationerna kommer att användas för att refinansiera de utestående 1 000 000 000 SEK obligationerna som emitterades under det seniort icke-säkerställda 2019/2024 ramverket med utgång 2024, ISIN SE0012728830 (”Obligationerna”) samt för att finansiera den löpande affärsverksamheten.

I samband med emissionen av de Nya Obligationerna, erbjuder Stillfront innehavare av samtliga utestående, Obligationer att delta i ett återköp där Stillfront köper tillbaka Obligationer mot kontant vederlag (”Återköpserbjudandet”) till det pris som anges nedan plus upplupen och icke betald ränta. Obligationerna kommer att återköpas i enlighet med bestämmelserna och villkoren som beskrivs i ett återköpsdokument daterat 4 september 2023 (”Återköpsdokumentet”).

Beskrivning av obligationerna / ISIN / Utestående belopp / Minsta denominering / Pris
2019/2024 Sr Unsec FRN / SE0012728830 / SEK 1 000 000 000 / SEK 1 250 000 / 100,950%

Återköpsdokumentet finns under följande länk: https://www.stillfront.com/en/funding/

Återköpserbjudandet löper ut kl. 12.00 CEST den 7 september 2023 om det inte förlängs, återupptas, dras tillbaka eller avslutas efter beslut av Stillfront. Likvid för Återköpserbjudandet förväntas att redovisas omkring den 14 september 2023. Stillfronts återköp av Obligationer är villkorat av en framgångsrik emission av de Nya Obligationerna (inklusive erhållandet av likviden).

I samband med tilldelningen av de Nya Obligationerna, kommer Stillfront bland annat att överväga huruvida investeraren som söker tilldelning i de Nya Obligationerna på ett giltigt sätt har deltagit i Återköpserbjudandet, med förbehåll för de villkor som anges i Återköpsdokumentet. Med förbehåll för en framgångsrik emission av de Nya Obligationerna och utbetalning av nettolikviden från sådan emission, kommer Stillfront att utnyttja sin köpoption enligt villkoren för Obligationerna med avseende på de som inte återköps genom Återköpserbjudandet, till ett pris motsvarande 100,950% av det nominella beloppet för dessa Obligationer.

Stillfront har lämnat i uppdrag till DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, filial Sverige, Nordea Bank Abp och Swedbank AB (publ) att gemensamt agera arrangörer och s.k. bookrunners i samband med en emission av de Nya Obligationerna samt att agera s.k. dealer managers för Återköpserbjudandet.

Dealer Managers:
DNB Markets, en del av DNB Bank ASA, filial Sverige: +47 23 26 80 99, bond.syndicate@dnb.no
Nordea Bank Abp: +45 6161 2996, NordeaLiabilityManagement@nordea.com
Swedbank AB (publ): +46 8 700 90 22, liabilitymanagement@swedbank.se

Stillfront Group AB (publ) has mandated DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp and Swedbank AB (publ) to arrange a series of credit investor meetings to explore the possibility of issuing floating rate senior unsecured bonds under a total framework of SEK 2,000,000,000, with an expected tenor of 4 years and an expected amount of SEK 750,000,000 to 1,000,000,000 (the “New Bonds”), subject to prevailing market conditions. The proceeds from the contemplated issue will be used to refinance the outstanding SEK 1,000,000,000 bonds issued under the 2019/2024 senior unsecured bond framework due 2024 with ISIN SE0012728830 (the “Bonds”) and for general corporate purposes.

In conjunction with the potential issue of New Bonds, Stillfront is offering holders of the Bonds to tender any and all of their Bonds for purchase by Stillfront for cash (the “Tender Offer”) at the purchase price set out below, plus accrued and unpaid interest. The Bonds will be repurchased subject to the terms and conditions described in a tender information document dated 4 September 2023 (the “Tender Information Document”).

Description of the Bonds / ISIN / Outstanding Amount / Minimum Denomination / Purchase Price
2019/2024 Sr. Unsec. FRN / SE0012728830 / SEK 1,000,000,000 / SEK 1,250,000 / 100.950%

The full terms and conditions of the Tender Offer can be found in the Tender Information Document, which is available in the following link: https://www.stillfront.com/en/funding/

The Tender Offer expires at 12:00 CEST on 7 September 2023, unless extended, re-opened, withdrawn or terminated at the sole discretion of Stillfront. Settlement of the Tender Offer is expected to occur at or around 14 September 2023. Stillfronts repurchase of Bonds is conditional upon a successful issue of New Bonds (including receipt of proceeds).

Stillfront will, in connection with the allocation of the New Bonds, consider, among other factors, whether or not the relevant investor seeking an allocation of the New Bonds has, prior to such allocation, validly tendered Bonds pursuant to the Tender Offer, subject to the terms in the Tender Information Document. Subject to a successful issuance of the New Bonds and disbursement of the net proceeds from such issuance, Stillfront will exercise its call option under the terms and conditions of the Bonds in respect of Bonds which are not repurchased through the Tender Offer, at a call option price of 100.950% of the nominal amount of such Bonds.

Stillfront has mandated DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Abp and Swedbank AB (publ) as joint arrangers and bookrunners in respect of the issuance of the New Bonds and as dealer managers for the Tender Offer.

Dealer Managers:
DNB Markets, a part of DNB Bank ASA, Sweden Branch: +47 23 26 80 99, bond.syndicate@dnb.no
Nordea Bank Abp: +45 6161 2996, NordeaLiabilityManagement@nordea.com
Swedbank AB (publ): +46 8 700 90 22, liabilitymanagement@swedbank.se

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q2

• Nettoomsättningen uppgick till 1 812 (1 811) MSEK, en ökning med 0 procent
• Nettoomsättningen minskade organiskt med 5 procent
• EBIT 275 (258) MSEK, en ökning med 7 procent
• EBITDA 695 (632) MSEK, en ökning med 10 procent
• Justerad EBITDA 708 (639) MSEK, en ökning med 11 procent, en marginal på 39 (35) procent
• Jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA uppgick till -13 (-7) MSEK, varav merparten avser kostnader för långsiktiga incitamentsprogram
• Aktivering av produktutveckling uppgick till 192 (249) MSEK
• Justerad EBITDAC 516 (390) MSEK, en ökning på 32 procent, en justerad EBITDAC-marginal på 28 (22) procent
• Periodens resultat uppgick till -54 (117) MSEK
• Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till 969 (1 089) MSEK
• Nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån uppgick till 5 130 (4 684) MSEK
• Justerad skuldsättningskvot, pro forma, var 1,6x (1,4x)
• Justerad skuldsättningskvot, inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, pro forma var 1,9x (1,8x)
• Likvida medel på 874 (1 470) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 262 (2 305) MSEK

“Under det andra kvartalet 2023 fortsatte vi att leverera på vår kommunicerade agenda från kapitalmarknadsdagen i februari med fokus på ökad lönsamhet och kassaflöde. Stillfronts nettoomsättning var stabil jämfört med föregående år på 1 812 MSEK under kvartalet, medan justerad EBITDAC ökade med 32 procent till 516 MSEK och justerad EBITDA med 11 procent till 708 MSEK, vilket motsvarar all-time-high för båda måtten. Den ökade lönsamheten under kvartalet drevs av en ökande andel DTC-intäkter (direkt till konsument), fortsatt kostnadsoptimering samt lägre nivåer av marknadsföringskostnader och kapitaliserade utvecklingskostnader. Vi fortsatte att generera ett starkt kassaflöde i koncernen och det fria kassaflödet ökade med 51 procent jämfört med föregående år till 363 Mkr.”

Jörgen Larsson, VD, Stillfront Group

NYCKELTAL

INBJUDAN TILL WEBCAST

Rapporten presenteras live via en webcast klockan 10:00 CEST idag. Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska.

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q2-2023

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200881

FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.

FINANCIAL HIGHLIGHTS Q2

• Net revenue 1,812 (1,811) MSEK, an increase of 0 percent
• Organic net revenue decline of 5 percent
• EBIT 275 (258) MSEK, an increase of 7 percent
• EBITDA 695 (632) MSEK, an increase of 10 percent
• Adj EBITDA 708 (639) MSEK, an increase of 11 percent, Adj EBITDA margin of 39 (35) percent
• Items affecting comparability impacting EBITDA of -13 (-7) MSEK, mainly costs for long-term incentive programs
• Capitalization of product development amounted to 192 (249) MSEK
• Adjusted EBITDAC of 516 (390) MSEK, an increase of 32 percent, Adj EBITDAC margin of 28 (22) percent
• Net result of -54 (117) MSEK
• Free cash flow last 12 months of 969 (1,089) MSEK
• Total net debt, including cash earnout for next 12 months, of 5,130 (4,684) MSEK
• Adjusted leverage ratio, pro forma was 1.6x (1.4x)
• Adjusted leverage ratio, including cash earnout for next 12 months, pro forma was 1.9x (1.8x)
• Cash position of 874 (1,470) MSEK and 2,262 (2,305) MSEK of undrawn credit facilities

“In the second quarter of 2023, we continued to deliver on our communicated agenda from our capital markets day in February with a focus on growing profitability and cash flows. Stillfront’s net revenue was stable year-over-year at 1,812 MSEK in the quarter, while Adjusted EBITDAC grew by 32 percent to 516 MSEK and Adjusted EBITDA by 11 percent to 708 MSEK, corresponding to all-time highs for both metrics. The increased profitability was driven by an increasing share of direct-to-consumer bookings, continued cost optimization, and lower levels of user acquisition and capitalized development costs. We continued to generate strong cash flow across the group and free cash flow in the second quarter increased by 51 percent year-over-year to 363 MSEK.”

Jörgen Larsson, CEO, Stillfront Group

KEY FIGURES

INVITATION TO WEBCAST

The report will be presented in a live webcast at 10:00 a.m. CEST today. Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q2-2023

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200881

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Some statements herein are forward-looking that reflect Stillfront’s current views or expectations of future financial and operational performance. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, actual results may differ materially from the information set forth in the forward-looking information. Such risks and uncertainties include but are not limited to general business, economic, competitive, technological, and legal uncertainties and/or risks. Forward-looking statements in this report apply only at the time of announcement of the report and are subject to change without notice. Stillfront undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by applicable law or stock market regulations.

Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. 

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q2-2023

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200881

Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q2-2023

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200881

Under juni 2023 har antalet aktier och röster i Stillfront ökat med 4 769 026 som en följd av den riktade nyemission till säljare av Candywriter LLC som årsstämman beslutade om 11 maj 2023. Samtliga av dessa aktier har tecknats av, och tilldelats till, ovan nämnda säljare.

Under juni 2023 har även samtliga 13 441 510 egna aktier som Stillfront återköpt under sitt återköpsprogram överlåtits till säljare av bolag som Stillfront tidigare förvärvat som en del av betalning av tilläggsköpeskillingar till relevanta säljare. Detaljerade villkor för överlåtelserna framgår av årsstämmans beslut om överlåtelse av egna aktier.

Av de totalt 13 441 510 egna aktier som Stillfront innehade vid juni månads början har följande antal aktier överlåtits till följande personer: (i) 2 041 002 aktier till säljarna av Nanobit d.o.o., (ii) 3 404 670 aktier till säljarna av Candywriter LLC, (iii) 77 692 aktier till vissa av säljarna av Everguild, Ltd, (iv) 100 013 aktier till säljarna av Game Labs, Inc, (v) 5 488 178 aktier till vissa av säljarna av Jawaker FZ LLC, (vi) 598 694 aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH, (vii) 926 142 aktier till vissa av säljarna av Six Waves, Inc., och (viii) 805 119 aktier till vissa av säljarna av Super Free Games, Inc.

Efter genomförande av överlåtelse av egna aktier enligt ovan innehar Stillfront inte några egna aktier.

During June 2023, the total number of shares and votes in Stillfront has increased with 4,769,026 as a result of the directed share issue to the sellers of Candywriter LLC resolved by the annual general meeting on 11 May 2023. All such shares have been subscribed for by, and allotted to, the aforementioned sellers.

Further, during June 2023, all 13,441,510 own shares that Stillfront bought back under its share repurchase program have been transferred to sellers of companies previously acquired by Stillfront as a part of the payment of earnout consideration to relevant sellers. Detailed terms and conditions for such transfers are set out in the annual general meeting’s resolution regarding transfer of own shares.

Out of the 13,441,510 own shares that Stillfront held in total at the beginning of June, the following number of shares have been transferred to the following persons: (i) 2,041,002 shares to the sellers of Nanobit d.o.o.; (ii) 3,404,670 shares to the sellers of Candywriter LLC; (iii) 77,692 shares to certain sellers of Everguild, Ltd; (iv) 100,013 shares to the sellers of Game Labs, Inc; (v) 5,488,178 shares to certain sellers of Jawaker FZ LLC; (vi) 598,694 shares to the sellers of Sandbox Interactive GmbH; (vii) 926,142 shares to certain sellers of Six Waves, Inc.; and (viii) 805,119 shares to certain sellers of Super Free Games, Inc.

Following the transfer of own shares in accordance with the above, Stillfront no longer holds any own shares.

Stillfront Group AB (publ) has successfully concluded the share repurchase program that was announced on 15 February 2023. Stillfront’s acquisitions of own shares commenced on 16 February 2023 and were concluded on 11 May 2023. No acquisitions were made during the period 3 April 2023 – 3 May 2023. Stillfront has in total acquired 13,441,510 own shares under the share repurchase program for a total amount of approximately 270 MSEK. The acquired shares will be used for payment of certain earn-out payments relating to previous acquisitions.

Stillfront’s annual general meeting on 11 May 2023 authorized the board to resolve on new share repurchase programs during the period until the next annual general meeting.

The total number of shares in Stillfront amounts to 513,199,454. At the time of this press release, Stillfront holds 13,441,510 own shares.

Stillfront Group AB (publ) har slutfört det program för förvärv av egna aktier som offentliggjordes den 15 februari 2023. Stillfronts förvärv av egna aktier inleddes den 16 februari 2023 och avslutades den 11 maj 2023. Inga återköp skedde under perioden 3 april 2023 – 3 maj 2023. Stillfront har totalt förvärvat 13 441 510 egna aktier under återköpsprogrammet till ett sammanlagt belopp om cirka 270 MSEK. De förvärvade aktierna kommer att användas för delbetalning av vissa tilläggsköpeskillingar hänförliga till tidigare genomförda företagsförvärv.

Stillfronts årsstämma den 11 maj 2023 bemyndigade styrelsen att fatta beslut om nya aktieåterköpsprogram fram till nästa årsstämma.

Det totala antalet aktier i Stillfront uppgår till 513 199 454. Stillfront innehar vid tidpunkten för detta pressmeddelande 13 441 510 egna aktier.

Fastställande av resultat- och balansräkningarna, dispositioner beträffande bolagets vinst, ansvarsfrihet och ersättningsrapport

Vid årsstämman fastställdes bolagets framlagda resultat- och balansräkning samt koncernresultat- och koncernbalansräkning. Stämman beslutade att balansera till stämmans förfogande stående vinstmedel om 12 646 033 143 kronor i ny räkning. Styrelsens ledamöter och den verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2022. Styrelsens ersättningsrapport avseende 2022 godkändes.

Val av styrelse och revisor, fastställande av styrelsearvode och revisorsarvode, valberedningsinstruktion och ersättningsriktlinjer

Stämman beslutade, i enlighet med valberedningens förslag, om nyval av David Nordberg som styrelseleadmot för tiden intill slutet av nästa årsstämma. David Nordberg har stor erfarenhet av digital marknadsföring/produktledning, samt av att leda tvärfunktionella team och strategiarbete. David har mer än 20 års erfarenhet inom spelbranschen och har haft ledande befattningar i bland annat Electronic Arts, King, Mag Interactive och Stryda.

Stämman beslutade, i enlighet med valberedningens förslag, om omval av Erik Forsberg, Katarina G. Bonde, Birgitta Henriksson, Marcus Jacobs och Ulrika Viklund som styrelseledamöter för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Katarina G. Bonde valdes till ny styrelseordförande för tiden intill slutet av nästa årsstämma.

Till revisor omvaldes revisionsbyrån Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB som meddelat att Nicklas Kullberg fortsatt kommer att vara huvudansvarig revisor.

Stämman beslutade, i enlighet med valberedningens förslag, att arvodet till styrelseledamöterna för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 2 250 000 kronor (2 250 000 kronor föregående år), varav 750 000 kronor (750 000 kronor) till styrelsens ordförande och med 300 000 kronor (300 000 kronor) till var och en av de övriga styrelseledamöterna som väljs av årsstämman, att arvodet till ledamöterna i revisionsutskottet för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 325 000 kronor (325 000 kronor) varav 250 000 kronor (250 000 kronor) till revisionsutskottets ordförande och 75 000 kronor (75 000 kronor) till övriga ledamöter i revisionsutskottet, att arvodet till ledamöterna i ersättningsutskottet för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 105 000 kronor (105 000 kronor) varav 70 000 kronor (70 000 kronor) till ersättningsutskottets ordförande och 35 000 kronor (35 000 kronor) till övriga ledamöter i ersättningsutskottet, samt att arvode till revisorn ska utgå enligt godkänd räkning.

Stämman fastställde den av valberedningen föreslagna instruktionen till valberedningen att gälla tills vidare.

Stämman fastställde de av styrelsen föreslagna riktlinjerna för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagets VD och andra ledande befattningshavare.

Riktade nyemissioner och överlåtelser av egna aktier

Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag om åtta riktade nyemissioner respektive överlåtelser av egna aktier till säljarna av åtta av de bolag som Stillfront tidigare har förvärvat:

• Riktad nyemission respektive överlåtelse av högst 10 174 282 aktier till säljarna av Candywriter LLC till en teckningskurs respektive köpeskilling om 18,332 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 10 174 282 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 712 199,74 kronor.
• Riktad nyemission och överlåtelse av högst 97 115 aktier till säljarna av Everguild Ltd. till en teckningskurs respektive köpeskilling om 19,358 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 97 115 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 6 798,05 kronor.
• Riktad nyemission och överlåtelse av högst 121 453 aktier till säljarna av Game Labs Inc. till en teckningskurs respektive köpeskilling om 18,332 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 121 453 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 8 501,71 kronor.
• Riktad nyemission och överlåtelse av högst 6 859 385 aktier till säljarna av Jawaker FZ LLC till en teckningskurs respektive köpeskilling om 18,332 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 6 859 385 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 480 156,95 kronor.
• Riktad nyemission och överlåtelse av högst 2 580 034 aktier till säljarna av Nanobit d.o.o. till en teckningskurs respektive köpeskilling om 19,223 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 2 580 034 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 180 602,38 kronor.
• Riktad nyemission och överlåtelse av högst 748 368 aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH till en teckningskurs respektive köpeskilling om 19,223 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 748 368 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 52 385,76 kronor.
• Riktad nyemission och överlåtelse av högst 1 159 007 aktier till säljarna av Six Waves Inc. till en teckningskurs respektive köpeskilling om 18,332 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 1 159 007 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 81 130,49 kronor.
• Riktad nyemission och överlåtelse av högst 1 012 005 aktier till säljarna av Super Free Games Inc. till en teckningskurs respektive köpeskilling om 18,332 kronor per aktie (varvid det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 1 012 005 aktier), innebärande att Stillfronts aktiekapital ökar med högst 70 840,35 kronor.

Skälet till emissionerna och överlåtelserna av egna aktier samt avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva de aktieöverlåtelseavtal som Stillfront ingått med säljarna av ovan nämnda bolag. Överlåtelse av aktier och/eller teckning av de nyemitterade aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023. Betalning för överlåtna och/eller tecknade aktier ska ske genom säljarnas kvittning av fordran på tilläggsköpeskillingar enligt aktieöverlåtelseavtalen. Tilläggsköpeskillingarnas storlek, och därmed det antal aktier som kommer att tilldelas, är ännu inte slutligt fastställt. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället.

Bemyndiganden avseende nyemission, återköp av egna aktier samt överlåtelse av egna aktier

Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att inom ramen för gällande bolagsordning, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om ökning av bolagets aktiekapital genom emission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler i bolaget. Antalet aktier som kan komma att emitteras, antalet aktier som konvertibler kan konverteras till och antalet aktier som kan tecknas genom utnyttjande av teckningsoptioner, får inte överstiga mer än tio (10) procent av aktierna i bolaget vid tidpunkten då styrelsen utnyttjar bemyndigandet första gången. Emissionerna ska ske till marknadsmässig teckningskurs och betalning ska, förutom kontant betalning, kunna ske med apportegendom eller genom kvittning, eller eljest med villkor.

Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om återköp av egna aktier.

Stämman beslutade även i enlighet med styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om överlåtelse av egna aktier.

Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram och säkringsåtgärder

Stämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag att införa ett aktiebaserat långsiktigt incitamentsprogram innebärandes att högst 2 024 200 aktierätter ska erbjudas till högst 65 deltagare, bestående av den verkställande direktören, ledningsgruppen och andra nyckelpersoner inom koncernen. Intjäning av tilldelade aktierätter är villkorat av att två prestationskriterium, baserade på bolagets finansiella mål avseende årlig organisk intäktstillväxt och lönsamhet, uppfylls under räkenskapsåren 2023, 2024, 2025 och 2026. Varje intjänad aktierätt berättigar deltagaren att vederlagsfritt erhålla en aktie i bolaget från och med dagen för offentliggörande av bolagets kvartalsrapport för andra kvartalet 2027 till och med sju dagar därefter.

Styrelsens förslag om en riktad emission och överlåtelse av teckningsoptioner respektive överlåtelse av egna aktier för att säkerställa leverans av aktier i bolaget under det långsiktiga incitamentsprogrammet bifölls inte av stämman. För att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i det långsiktiga incitamentsprogrammet har styrelsen möjlighet att ingå ett s.k. aktieswapavtal med tredje part.

Adoption of the profit and loss statements and the balance sheets, allocation of the company’s profit, discharge of liability and remuneration report

At the annual general meeting the presented profit and loss statement and the balance sheet and consolidated profit and loss statement and consolidated balance sheet were adopted. The meeting resolved that the amount at the disposal of the annual general meeting, SEK 12,646,033,143, be carried forward. The directors of the board and the Chief Executive Officer were discharged from liability for the fiscal year 2022. The board of directors’ remuneration report for 2022 was approved.

Appointment of board of directors and auditor, establishment of remuneration for the board of directors and the auditors, instructions for the nomination committee and remuneration guidelines

The meeting resolved, in accordance with the nomination committee's proposal, to elect David Nordberg as new member of the board until the close of the next annual general meeting. David Nordberg has vast experience in digital marketing/product management, as well as leading cross-functional teams and strategy work. David has +20 years gaming industry knowledge and has held executive positions i.a. in Electronic Arts, King, Mag Interactive and Stryda.

The meeting resolved, in accordance with the nomination committee's proposal, to re-elect Erik Forsberg, Katarina G. Bonde, Birgitta Henriksson, Marcus Jacobs and Ulrika Viklund as members of the board until the close of the next annual general meeting. Katarina G. Bonde was elected as new chair of the board of directors until the close of the next annual general meeting.

The auditing firm Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB was re-elected as the company's auditor and Nicklas Kullberg will continue to be the auditor-in-charge.

The meeting resolved, in accordance with the nomination committee’s proposal that the fees to be paid to the board members for the period until the next annual general meeting shall be in total SEK 2,250,000 (SEK 2,250,000 last year), with SEK 750,000 (SEK 750,000) to the chair of the board of directors and SEK 300,000 (SEK 300,000) to each of the other board members elected by the general meeting, that the fees to be paid to the members of the audit committee for the period until the next annual general meeting shall be in total SEK 325,000 (SEK 325,000), with SEK 250,000 (SEK 250,000) to the chair of the audit committee and SEK 75,000 (SEK 75,000) to the other members of the audit committee, that the fees to be paid to each of the members of the remuneration committee for the period until the next annual general meeting shall be in total SEK 105,000 (SEK 105,000), with SEK 70,000 (SEK 70,000) to the chair of the remuneration committee and SEK 35,000 (SEK 35,000) to the other members of the remuneration committee, and that remuneration to the auditors shall be paid against approved invoices.

The meeting adopted the instructions to the nomination committee, in accordance with the nomination committee's proposal, to apply until further notice.

The meeting established guidelines for remuneration and other terms of employment for the company’s CEO and executive management in accordance with the board of director's proposal.

Directed new share issues and transfer of own shares

The meeting resolved, in accordance with the proposal of the board of directors, on eight directed new share issues and transfers of own shares, respectively, to the sellers of eight of the companies that Stillfront previously has acquired:

• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 10,174,282 shares to the sellers of Candywriter LLC for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 18.332 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 10,174,282 shares), meaning that Stillfront’s share capital shall increase by not more than SEK 712,199.74.
• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 97,115 shares to the sellers of Everguild Ltd. for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 19.358 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 97,115 shares), meaning that Stillfront’s share capital shall increase by not more than SEK 6,798.05.
• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 121,453 shares to the sellers of Game Labs Inc. for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 18.332 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 121,453 shares), meaning that Stillfront’s share capital shall increase by not more than SEK 8,501.71.
• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 6,859,385 shares directed to the sellers of Jawaker FZ LLC for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 18.332 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 6,859,385 shares), meaning that Stillfront's share capital shall increase by not more than SEK 480,156.95.
• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 2,580,034 shares directed to the sellers of Nanobit  d.o.o. for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 19.223 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 2,580,034 shares), meaning that Stillfront’s share capital shall increase by not more than SEK 180,602.38.
• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 748,368 shares directed to the sellers of Sandbox Interative GmbH for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 19.223 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 748,368 shares), meaning that Stillfront’s share capital shall increase by not more than SEK 52,385.76.
• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 1,159,007 shares directed to the sellers of Six Waves Inc. for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 18.332 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 1,159,007 shares), meaning that Stillfront’s share capital shall increase by not more than SEK 81,130.49.
• Directed new share issue and transfer, respectively, of not more than 1,012,005 shares directed to the sellers of Super Free Games Inc. for a subscription price and purchase price, respectively, of SEK 18.332 per share (whereby the total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 1,012,005 shares), meaning that Stillfront's share capital shall increase by not more than SEK 70,840.35.

The reason for the new share issues and the transfers of own shares as well as the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the share purchase agreements which Stillfront has entered into with the sellers of the above mentioned companies. Transfer of shares and/or subscription of newly issued shares shall be made no later than 31 October 2023. Payment for transferred and/or subscribed shares shall be made by way of set-off of the sellers’ claim for earn-out considerations pursuant to the share purchase agreements. The size of the earn-out considerations, which determines the number of shares which will be allotted, is not yet finally determined. The determined number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated in connection with the allotment of the shares.

Authorizations to resolve on issuance of shares, repurchase of own shares and transfer of own shares

The meeting resolved, in accordance with the proposal of the board of directors, to authorize the board of directors to, within the scope of the articles of association, with or without deviation from the shareholders’ preferential rights, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve to increase the company’s share capital by issuing new shares, warrants or convertible instruments in the company. The number of shares that may be issued, the number of shares that convertible instruments may be converted into and the number of shares that may be subscribed for by the exercise of warrants may not exceed more than ten (10) per cent of the shares in the company at the time when the board of directors first utilizes the authorization. The issues shall be made on market terms and payment may, apart from payment in cash, be made in kind or by set-off or otherwise with conditions.

The meeting resolved, in accordance with the proposal of the board of directors, to authorize the board of directors to, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve on repurchase of own shares.

The meeting also resolved, in accordance with the proposal of the board of directors, to authorize the board of directors to, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve on transfer of own shares.

Long-term share-based incentive program and hedging arrangements

The meeting resolved to implement a share-based long term incentive program in accordance with the board of directors’ proposal, meaning that a maximum of 2,024,200 restricted stock units shall be offered to no more than 65 participants, consisting of the CEO, senior executives and other key personnel of the group. Vesting of restricted stock units is conditional upon the fulfilment of two performance targets based on the company’s financial targets relating to annual organic revenue growth and profitability during the financial years 2023, 2024, 2025 and 2026. Each vested restricted stock unit entitles the participant to receive, free of charge, one (1) share in the company from and including the day of public announcement of the company’s Q2 report 2027 up to and including seven days thereafter.

The proposals by the board of directors on a directed issue and transfer of warrants and transfer of own shares, respectively, to ensure delivery of shares in the company under the long-term incentive program were not approved by the general meeting. In order to ensure delivery of shares to the participants in the long-term incentive program, the board of directors may enter into a swap agreement with a third party.

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q1

• Nettoomsättningen uppgick till 1 758 (1 678) MSEK, en ökning med 5 procent
• Nettoomsättningen minskade organiskt med 5 procent
• EBIT uppgick till 214 (272) MSEK, en minskning med 21 procent
• EBITDA uppgick till 620 (597) MSEK, en ökning med 4 procent
• Justerad EBITDA uppgick till 639 (616) MSEK, en ökning med 4 procent, motsvarande en marginal på 36 (37) procent
• Jämförelsestörande poster som påverkar EBITDA uppgick till -20 (-19) MSEK, varav merparten avser kostnader för personalminskningar och långsiktiga incitamentsprogram
• Aktiveringar av investeringar i produktutveckling uppgick till 224 (255) MSEK
• Justerad EBITDAC uppgick till 415 (361) MSEK, en ökning på 15 procent, motsvarande en marginal på 24 (22) procent
• Periodens resultat uppgick till 61 (144) MSEK, en nedgång på 58 procent
• Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till 846 (1 132) MSEK
• Nettoskuld inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån uppgick till 4 672 (3 855) MSEK
• Justerad skuldsättningskvot, pro forma, var 1,5x (1,2x)
• Justerad skuldsättningskvot, inkl. kontant tilläggsköpeskilling kommande 12 mån, pro forma var 1,8x (1,5x)
• Likvida medel uppgick till 776 (1 740) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 726 (2 458) MSEK

”Stillfront hade en stabil start på 2023, med en nettoomsättningstillväxt på 5 procent under det första kvartalet. Justerad EBITDAC växte kraftigt med 15 procent, drivet av vårt ökade fokus på synergier och avkastning, vilket resulterade i att den justerade EBITDAC-marginalen växte till 24 procent, jämfört med 22 procent under samma period förra året. Nettoomsättningen minskade organiskt med 5 procent under kvartalet och 1 procent under de senaste tolv månaderna. Trots den organiska nedgången under kvartalet såg vi stark tillväxt från flera viktiga franchises, såsom Jawaker, BitLife och Albion Online. Vi är naturligtvis inte nöjda med negativ organisk tillväxt, men den positiva månadsvisa trenden som vi såg under första kvartalet är uppmuntrande. Den allmänna visibiliteten på marknaden är fortsatt låg, men vi är övertygade om att Stillfront och marknaden kommer att återgå till organisk tillväxt under andra halvåret.”

Jörgen Larsson, VD, Stillfront Group

NYCKELTAL

INBJUDAN TILL WEBCAST
Rapporten presenteras live via en webcast klockan 10:00 CEST idag. Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska.

För att delta via webcast:
Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q1-2023

För att delta via telefon:
Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200705

FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN
Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.

FINANCIAL HIGHLIGHTS Q1

• Net revenue of 1,758 (1,678) MSEK, an increase of 5 percent
• Organic net revenue decline of 5 percent
• EBIT of 214 (272) MSEK, a decline of 21 percent
• EBITDA of 620 (597) MSEK, an increase of 4 percent
• Adj EBITDA of 639 (616) MSEK, an increase of 4 percent, Adj EBITDA margin of 36 (37) percent
• Items affecting comparability impacting EBITDA of -20 (-19) MSEK, mainly costs for staff reductions and long-term incentive programs
• Capitalization of product development amounted to 224 (255) MSEK
• Adjusted EBITDAC of 415 (361) MSEK, an increase of 15 percent, Adj EBITDAC margin of 24 (22) percent
• Net result of 61 (144) MSEK, a decline of 58 percent
• Free cash flow last 12 months of 846 (1,132) MSEK
• Total net debt, including cash earnout for next 12 months, of 4,672 (3,855) MSEK
• Adjusted leverage ratio, pro forma was 1.5x (1.2x)
• Adjusted leverage ratio, including cash earnout for next 12 months, pro forma was 1.8x (1.5x)
• Cash position of 776 (1,740) MSEK and 2,726 (2,458) MSEK of undrawn credit facilities

“Stillfront had a solid start to 2023, with a net revenue growth of 5 percent year-over-year in the first quarter. Adjusted EBITDAC grew strongly by 15 percent, driven by our increased focus on synergies and returns, resulting in an Adjusted EBITDAC margin expansion to 24 percent, compared to 22 percent during the same period last year. The organic decline in net revenue amounted to 5 percent in the quarter and 1 percent in the last twelve months. Despite the organic decline in the quarter, we saw strong performance from several key franchises including Jawaker, BitLife and Albion Online. We are clearly not pleased with negative organic growth, but the positive month-by-month trend we saw during the first quarter is encouraging. The general market visibility remains lower than usual, but we maintain our view that both Stillfront and the market will return to organic growth during the second half of the year.”

Jörgen Larsson, CEO, Stillfront Group

KEY FIGURES

INVITATION TO WEBCAST
The report will be presented in a live webcast at 10:00 a.m. CEST today. Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:
If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q1-2023

To participate via phone:
If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200705

FORWARD-LOOKING STATEMENTS
Some statements herein are forward-looking that reflect Stillfront’s current views or expectations of future financial and operational performance. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, actual results may differ materially from the information set forth in the forward-looking information. Such risks and uncertainties include but are not limited to general business, economic, competitive, technological, and legal uncertainties and/or risks. Forward-looking statements in this report apply only at the time of announcement of the report and are subject to change without notice. Stillfront undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by applicable law or stock market regulations.

Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. 

För att delta via webcast:

Om du önskar delta via webcast gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q1-2023

För att delta via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa frågor muntligen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200705

Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast, please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q1-2023

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference, please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=200705

The integrated report summarizes business and strategy, financial performance, and work on sustainability. Stillfront's 2022 Annual and Sustainability Report is available on stillfront.com. The Swedish Annual Report is also available in European Single Electronic Format (ESEF).

Rapporten sammanfattar affärsverksamhet och strategi, finansiellt resultat samt hållbarhetsarbetet. Stillfronts årsredovisning finns tillgänglig som pdf på stillfront.com. Där finns den svenska årsredovisningen även tillgänglig i European Single Electronic Format (ESEF).

Björn has experience from many different IT roles across industries and has vast experience in running large IT operations. Before joining Stillfront, Björn held IT leadership positions at Klarna where he worked with transforming and developing the IT operations and execute on technology strategies to effectively grow and support the business.

Björn has a solid experience working with software engineering, cloud services, engineering leadership, and development. Previous experience includes roles as Head of Operations at IBM and Senior Vice President Operations at EVRY.

“It is with great pleasure I welcome Björn to the Stillfront team. As CIO, Björn will be providing strategic IT leadership and direction for Stillfront’s studios and further strengthen the group’s technology solutions that drive collaboration and operational excellence throughout the group”, says Jörgen Larsson, CEO, Stillfront.

“I am absolutely thrilled about joining Stillfront and I am eager to contribute with my skills and experience as Chief Information Officer. Not only is Stillfront a great games company but I also share Stillfront’s beliefs in innovation and collaboration. By working together, we can achieve amazing things and I'm looking forward to learning from my new colleagues”, says Björn Tönne.

Björn assumes his position today, April 20, 2023.

Björn har erfarenhet från ledande IT-befattningar inom olika branscher och har stor erfarenhet av att leda större IT-organisationer. Björn kommer senast från en ledande IT-befattning på Klarna där han arbetade med att transformera och utveckla IT-verksamheten för att stödja bolagets tillväxt.

Björn har en gedigen erfarenhet av att arbeta med mjukvaruteknik, molntjänster, ingenjörsledarskap och utveckling. Tidigare erfarenhet inkluderar roller som Head of Operations på IBM och Senior Vice President Operations på EVRY.

”Det är med stor glädje jag välkomnar Björn till Stillfront-teamet. Som CIO kommer Björn att tillhandahålla strategiskt IT-ledarskap och riktning för Stillfronts studior och ytterligare stärka koncernens tekniska plattform som främjar samarbete och resultat i hela koncernen, säger Jörgen Larsson, VD, Stillfront.

"Jag är oerhört glad över att få börja på Stillfront och jag är angelägen om att bidra med min kompetens och erfarenhet som Chief Information Officer. Stillfront är inte bara ett fantastiskt gamingbolag utan jag delar också Stillfronts övertygelse om innovation och samarbete. Genom att arbeta tillsammans kan vi åstadkomma fantastiska saker och jag ser fram emot att lära av mina nya kollegor”, säger Björn Tönne.

Björn tillträder sin tjänst idag den 20 april 2023.

Styrelsen har beslutat att aktieägare ska kunna utöva sin rösträtt på årsstämman även genom poströstning i enlighet med § 13 i Stillfronts bolagsordning. Aktieägarna kan därmed välja att utöva sin rösträtt vid årsstämman genom fysiskt deltagande eller genom poströstning.

RÄTT ATT DELTA
Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska:

• vara införd som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken på avstämningsdagen som är onsdagen den 3 maj 2023, och
• anmäla sig för deltagande på bolagsstämman senast fredagen den 5 maj 2023, enligt anvisningarna under rubriken ”Anmälan för fysiskt deltagande” nedan, alternativt genom att ha avgett sin poströst enligt anvisningarna under rubriken ”Poströstning” nedan.

ANMÄLAN FÖR FYSISKT DELTAGANDE
Anmälan för fysiskt deltagande på bolagsstämman kan göras via post till Bolaget på adress Stillfront Group AB (publ), ”AGM”, Kungsgatan 38, 111 35 Stockholm eller via e-post till agm@stillfront.com. Vid anmälan ska uppges namn/företagsnamn, personnummer/organisationsnummer och, i förekommande fall, antal biträden som inte får vara fler än två stycken. Om aktieägare företräds genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren utfärdas till ombudet. Fullmaktsformulär finns tillgängligt på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling bifogas. För att underlätta registreringen vid stämman bör fullmakt samt registreringsbevis och andra behörighetshandlingar skickas till Bolaget under ovanstående adress i samband med anmälan.

POSTRÖSTNING
Aktieägare som önskar utöva sin rösträtt genom poströstning ska använda ett särskilt formulär. Formuläret för poströstning finns tillgängligt och kan även ges in via följande webblänk https://app.verified.eu/web/postrosta2022/?source=stillfront11maj. Formuläret kan även skickas via post till Stillfront Group AB (publ), ”AGM”, Kungsgatan 38, 111 35 Stockholm. Komplett poströstningsformulär ska vara Bolaget tillhanda senast fredagen den 5 maj 2023. Ingivande av poströstningsformulär anses som anmälan om deltagande genom poströstning på årsstämman.

Aktieägare får inte förse poströsten med särskilda instruktioner eller villkor. Om så sker är poströsten (i sin helhet) ogiltig. Ytterligare anvisningar och villkor framgår av poströstningsformuläret.

Om aktieägare poströstar genom ombud ska en skriftlig och daterad fullmakt undertecknad av aktieägaren bifogas poströstningsformuläret. Fullmaktsformulär finns tillgängligt på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/. Om aktieägaren är en juridisk person ska registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling bifogas formuläret.

Den som vill närvara i stämmolokalen personligen eller genom ombud måste anmäla detta enligt anvisningarna under rubriken ”Anmälan för fysiskt deltagande” ovan. Det innebär att en anmälan endast genom poströstning inte räcker för den som vill närvara i stämmolokalen.

AKTIEÄGARE MED FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIER
För att få delta i årsstämman fysiskt eller genom att avge poströst måste den som låtit förvaltarregistrera sina aktier, förutom att anmäla sig till stämman, låta registrera aktierna i eget namn så att vederbörande blir upptagen som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per avstämningsdagen onsdagen den 3 maj 2023. Sådan registrering kan vara tillfällig (så kallad rösträttsregistrering) och begärs hos förvaltaren enligt förvaltarens rutiner i sådan tid i förväg som förvaltaren bestämmer. Rösträttsregistrering som har gjorts av förvaltaren senast den 5 maj 2023 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken. Observera att detta förfarande även kan gälla beträffande aktier som förvaras i aktiedepå hos bank och på vissa investeringssparkonton (ISK).

AKTIEÄGARES RÄTT ATT BEGÄRA UPPLYSNINGAR
Aktieägare erinras om sin rätt enligt 7 kap. 32 § aktiebolagslagen att på årsstämman begära att styrelsen och verkställande direktören lämnar upplysningar om förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen eller förhållanden som kan inverka på bedömningen av Bolagets eller koncernbolags ekonomiska situation. Upplysningsplikten gäller även Bolagets förhållande till annat koncernföretag. Upplysningar ska lämnas om det kan ske utan väsentlig skada för Bolaget.

FÖRSLAG TILL DAGORDNING
1. Stämmans öppnande
2. Val av ordförande vid stämman
3. Upprättande och godkännande av röstlängd
4. Val av en eller två justeringspersoner
5. Godkännande av dagordning
6. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad
7. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse
8. Beslut om:
a) fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen
b) dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen
c) ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktören
9. Framläggande av ersättningsrapport för godkännande
10. Beslut om antalet styrelseledamöter som ska väljas
11. Beslut om fastställande av arvoden till styrelsen och revisorerna
12. Val av styrelse och styrelsens ordförande
13. Val av revisor
14. Beslut om valberedningsinstruktion
15. Beslut om antagande av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
16. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Candywriter LLC
17. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Everguild Ltd.
18. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Game Labs Inc.
19. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Jawaker FZ LLC
20. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Nanobit d.o.o.
21. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH
22. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Six Waves Inc.
23. Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Super Free Games Inc.
24. Beslut om bemyndigande för styrelsen att fatta beslut om emissioner av aktier, teckningsoptioner och konvertibler
25. Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om återköp av egna aktier
26. Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om överlåtelse av egna aktier
27. Beslut om långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023/2027)
28. Beslut om (a) emission av teckningsoptioner och (b) godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner
29. Beslut om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2023/2027
30. Stämmans avslutande

HUVUDSAKLIGA FÖRSLAG TILL BESLUT
Val av ordförande vid stämman (punkt 2)

Valberedningen föreslår att styrelsens ordförande Jan Samuelson utses till ordförande vid årsstämman.

Upprättande och godkännande av röstlängd (punkt 3)

Den röstlängd som föreslås godkänd är den röstlängd som upprättas av Poströsta.se på uppdrag av Bolaget, baserat på bolagsstämmoaktieboken, anmälda aktieägare som är närvarande vid årsstämman samt mottagna poströster.

Beslut om dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen (punkt 8 b)

Styrelsen och den verkställande direktören föreslår, i enlighet med det i årsredovisningen intagna förslaget om vinstdisposition, att till förfogande stående vinstmedel om 12 646 033 143 kronor balanseras i ny räkning.

Beslut om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktören (punkt 8 c)

Revisorn tillstyrker att årsstämman beviljar ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Beslut om ansvarsfrihet föreslås fattas genom separata, individuella beslut för varje styrelseledamot respektive VD i följande ordning:

(i) Jan Samuelson, styrelseordförande

(ii) Erik Forsberg, styrelseledamot

(iii) Katarina G. Bonde, styrelseledamot

(iv) Birgitta Henriksson, styrelseledamot

(v) Marcus Jacobs, styrelseledamot

(vi) Ulrika Viklund, styrelseledamot

(vii) Kai Wawrzinek, styrelseledamot

(viii) Jörgen Larsson, VD

Beslut om antalet styrelseledamöter som ska väljas (punkt 10)

Valberedningen förslår att styrelsen ska bestå av sex styrelseledamöter utan suppleanter.

Beslut om fastställande av arvoden till styrelsen och revisorerna (punkt 11)

Valberedningen föreslår att arvodet till styrelseledamöterna för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 2 250 000 kronor (2 250 000 kronor föregående år), varav 750 000 kronor (750 000 kronor) till styrelsens ordförande och med 300 000 kronor (300 000 kronor) till var och en av de övriga styrelseledamöter som väljs av årsstämman.

Valberedningen föreslår att arvodet till ledamöterna i revisionsutskottet för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 325 000 kronor (325 000 kronor), varav 250 000 kronor (250 000 kronor) till revisionsutskottets ordförande och 75 000 kronor (75 000 kronor) till ledamoten i revisionsutskottet.

Valberedningen föreslår att arvodet till ledamöterna i ersättningsutskottet för tiden fram till nästa årsstämma ska utgå med totalt 105 000 kronor (105 000 kronor), varav 70 000 kronor (70 000 kronor) till ersättningsutskottets ordförande och 35 000 kronor (35 000 kronor) till ledamoten i ersättningsutskottet.

Valberedningen föreslår att arvode till revisorn ska utgå enligt godkänd räkning.

Val av styrelse och styrelsens ordförande (punkt 12)

Valberedningen föreslår till styrelseledamöter för tiden intill slutet av årsstämman 2024:

Nyval av

(i) David Nordberg

Omval av

(ii) Erik Forsberg

(iii) Katarina G. Bonde

(iv) Birgitta Henriksson

(v) Marcus Jacobs

(vi) Ulrika Viklund

Valberedningen föreslår vidare att Katarina G. Bonde väljs till ny styrelseordförande för tiden intill slutet av årsstämman 2024.

Jan Samuelson har som tidigare meddelats avböjt omval.

Val av revisor (punkt 13)

Valberedningen föreslår att det registrerade revisionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB omväljs som revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2024. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB har meddelat att, om årsstämman beslutar om omval i enlighet med valberedningens förslag, kommer Nicklas Kullberg (som idag är Bolagets huvudansvarige revisor) att utses till huvudansvarig revisor.

Beslut om valberedningsinstruktion (punkt 14)

Valberedningen föreslår att årsstämman beslutar om följande valberedningsinstruktion att gälla tills vidare.

Styrelsens ordförande ska, baserat på ägarförhållandena per den sista bankdagen i augusti varje år enligt Euroclear Sweden AB eller annan tillförlitlig ägarinformation som tillhandahållits Bolaget vid denna tidpunkt, kontakta de tre största aktieägarna, vilka ska ha rätt att utse en ledamot vardera till valberedningen. Om någon av de tre största aktieägarna avstår sin rätt att utse en ledamot till valberedningen ska nästa aktieägare i storleksordning erbjudas möjlighet att utse en ledamot till valberedningen. Dock behöver högst de tio största aktieägarna tillfrågas för att utse ledamot till valberedningen. Valberedningen får besluta att styrelsens ordförande ska ingå i valberedningen. Verkställande direktören eller annan medlem av Bolagets ledning ska inte vara ledamot av valberedningen. Styrelsens ordförande ska sammankalla valberedningen till dess första sammanträde. Ordförande i valberedningen ska, om inte ledamöterna enas om annat, vara den ledamot som utsetts av den största aktieägaren. Valberedningens mandatperiod löper ut när ny valberedning utsetts.

Om aktieägare som är representerad i valberedningen under valberedningens mandatperiod upphör att vara en av de tre största aktieägarna ska en representant utsedd av den aktieägaren erbjuda sig att lämna sitt uppdrag och den aktieägare som tillkommit bland de tre största aktieägarna ska erbjudas möjlighet att utse ledamot i valberedningen. Ingen förändring i valberedningens sammansättning ska dock ske för det fall endast marginella förändringar av ägarförhållandena har ägt rum eller om en förändring inträffar senare än fyra månader före årsstämman. Aktieägare som utsett ledamot i valberedningen har rätt att entlediga sådan ledamot och utse annan representant. Förändringar i valberedningens sammansättning ska publiceras på Bolagets webbplats så snart en förändring inträffat.

Valberedningens uppgifter ska vara att bereda och upprätta förslag avseende utseende av ordförande vid årsstämman, styrelseordförande och övriga styrelseledamöter, arvode till styrelsens ordförande och övriga styrelseledamöter, inklusive eventuell ersättning för utskottsarbete, val av revisor, arvode till revisor samt principer för utseende av valberedning. Inget arvode ska utgå till valberedningen. Om det bedöms nödvändigt kan valberedningen anlita externa konsulter för att finna kandidater med relevant erfarenhet och Bolaget ska stå för kostnaden för sådana konsulter. Valberedningen ska, i samband med fullgörandet av sitt uppdrag, vidarebefordra viss information till Bolaget för att Bolaget ska kunna uppfylla tillämplig informationsskyldighet.

Valberedningens sammansättning ska publiceras på Bolagets webbplats senast sex månader före årsstämman. I samband därmed ska även information lämnas om hur aktieägare kan lämna förslag till valberedningen.

Beslut om antagande av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare (punkt 15)

Dessa riktlinjer gäller för ersättning och andra anställningsvillkor för verkställande direktören (”VD”) och andra ledande befattningshavare i Stillfront Group AB (publ), org.nr 556721-3078 (”Stillfront” eller ”Bolaget”).

Riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare som beslutades av årsstämman 2022 kvarstår oförändrade med undantag för ett tillägg om att ytterligare kontantersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter.

Med förbehåll för vad som sägs i nästa stycke gäller dessa riktlinjer även för en styrelseledamot i Stillfront som erhåller ersättning från Bolaget och varje hänvisning till ”ledning” och/eller en ”ledande befattningshavare” ska för detta syfte även anses omfatta sådan styrelseledamot.

Dessa riktlinjer gäller inte ersättning som beslutats eller godkänts av stämman.

Riktlinjerna är framåtblickande, dvs. de är tillämpliga på ersättningar som är överenskomna och ändringar av tidigare överenskomna ersättningar, efter antagandet av riktlinjerna vid årsstämman 2023.

Riktlinjernas främjande av Bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet

Stillfronts affärsstrategi är att vara ledande inom free-to-play onlinespel genom att erbjuda långsiktig och förstklassig digital underhållning genom sin globala grupp av spelutvecklare. Organisk tillväxt och noggrant utvalda och genomförda förvärv är Stillfronts tillväxtstrategi. För mer information om Bolagets affärsstrategi, se https://www.stillfront.com/en/about-the-company/.

En förutsättning för ett framgångsrikt genomförande av Bolagets affärsstrategi och värnande av dess långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, är att Bolaget ska kunna rekrytera och behålla kvalificerad personal. För detta ändamål är det nödvändigt att Bolaget erbjuder konkurrenskraftig ersättning. De övergripande riktlinjerna för ersättning till Bolagets ledning ska baseras på befattningen, den individuella utvecklingen, Bolagets resultat samt att ersättningen ska vara konkurrenskraftig.

Typer av ersättning, etc.

Ersättningen ska vara marknadsmässig och kan bestå av följande komponenter: fast kontantlön, rörlig kontantersättning baserad på årliga resultatmål (bonus), extraordinär kontantersättning, pensionsförmåner och andra förmåner. Dessutom kan bolagsstämman, oberoende av dessa riktlinjer, besluta om bland annat aktierelaterade eller aktiekursrelaterade ersättningar.

Fast lön

Den fasta lönen ska baseras på individens erfarenhet, ansvarsområde och vara relaterad till den relevanta marknaden. Fast lön ska revideras årligen.

Rörlig kontantersättning

Uppfyllandet av kriterierna för tilldelning av rörlig kontantersättning ska mätas årligen. Den rörliga kontantersättningen för en ledande befattningshavare kan som huvudregel motsvara högst femtio procent (50 %) av den fasta årliga kontantlönen. Den rörliga kontantersättningen kan dock uppgå till upp till hundra procent (100 %) av den fasta årliga kontantlönen för en ledande befattningshavare om det motiveras av ersättningsstrukturer eller extraordinära arrangemang i det individuella fallet.

Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara kriterier så som intäkter, resultat i förhållande till budgeten, utvecklingen av Bolagets aktiekurs, uppfyllda hållbarhetsmål och personlig prestation. Därigenom är den rörliga ersättningen kopplad till Bolagets affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet.

Styrelsen ska ha möjlighet, i enlighet med tillämplig lag eller avtalsbestämmelser, att med förbehåll för de begränsningar som kan gälla enligt lag eller avtal, helt eller delvis återkräva rörlig ersättning som betalats ut på felaktiga grunder (återkrav).

I vilken utsträckning kriterierna för tilldelning av rörlig kontantersättning har uppfyllts ska utvärderas/bestämmas när mätperioden är avslutad. Ersättningsutskottet ansvarar för utvärderingen i den mån det rör rörlig ersättning till VD. VD ansvarar för utvärderingen av kontantersättningen till andra ledande befattningshavare. För finansiella mål ska utvärderingen baseras på den senaste finansiella informationen som offentliggjorts av Bolaget.

Extraordinär kontantersättning

Ytterligare kontantersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådan ersättning är av engångskaraktär och görs på individuell basis i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare, eller utgå som ersättning för extraordinära arbetsinsatser utöver personens ordinarie arbetsuppgifter. Sådan ersättning ska vara i linje med marknadspraxis och kan till exempel omfatta en kontant engångsutbetalning, retentionsbonus eller liknande. Extraordinär ersättning ska inte överstiga den fasta årliga kontantlönen samt inte utfalla mer än en gång per år och person. Beslut om sådan ersättning ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet.

Rörliga långsiktiga incitamentsprogram (LTIP)

Långsiktiga incitamentsprogram har implementerats i Bolaget. Sådana program har beslutats av bolagsstämman och undantas därför dessa riktlinjer. Dessa incitamentsprogram inkluderar de ledande befattningshavarna och andra nyckelpersoner i Bolaget och dess dotterbolag. Programmen är villkorade av vissa innehavstider på flera år. För mer information om programmen, inklusive de kriterier som utfallet beror på, se https://www.stillfront.com/en/remuneration/.

Pensionsförmåner och andra förmåner

Pensionsförmåner, inklusive sjukförsäkring, ska vara premiebestämda. Rörliga kontantersättningar ska inte berättiga till pensionsförmåner. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst trettio procent (30 %) av den fasta årliga kontantlönen.

Andra förmåner kan till exempel inkludera sjukvårdsförsäkring och företagsbil. Sådana förmåner ska vara begränsade och inte överstiga fem procent (5 %) av den fasta årliga kontantlönen.

För anställningar som regleras av andra regler än svenska, kan pensionsförmåner och andra förmåner anpassas för att efterleva obligatoriska regler eller fastställd praxis med hänsyn till, i den mån det är möjligt, det övergripande syftet med dessa riktlinjer.

Upphörande av anställning

Ledande befattningshavare ska erbjudas anställningsvillkor i enlighet med lagar och praxis som gäller i det land där denne är anställd. Anställningsavtal mellan Bolaget och ledande befattningshavare gäller som huvudregel tillsvidare. Vid anställningens upphörande får uppsägningstiden inte överstiga tolv (12) månader. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får sammanlagt inte överstiga ett belopp som motsvarar den fasta kontantlönen för ett (1) år för någon ledande befattningshavare. När uppsägningen görs av den ledande befattningshavaren får uppsägningstiden inte överstiga sex (6) månader. Avgångsvederlag utgår inte i detta fall.

Dessutom kan ersättning betalas för åtaganden om att inte konkurrera. Sådan ersättning ska kompensera för inkomstförlust och ska endast utbetalas i den mån den tidigare anställda ledande befattningshavaren inte har rätt till avgångsvederlag. Ersättningen ska baseras på den fasta kontantlönen vid tiden för anställningens upphörande, såvida inte annat föreskrivs i obligatoriska kollektivavtalsbestämmelser, och betalas under den tid som konkurrensklausulen är tillämplig.

Lön och anställningsvillkor för ledningen

Vid utvärdering av om dessa riktlinjer och de begränsningar som anges här är rimliga har styrelsen (inklusive ersättningsutskottet) beaktat den totala ersättningen till alla anställda i Bolaget, inklusive de olika komponenterna i deras ersättning samt ökning och tillväxttakt över tiden.

Beslutsprocessen för att fastställa, granska och genomföra riktlinjerna

Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. Utskottets uppgifter inkluderar att förbereda styrelsens beslut om förslag till ersättningsriktlinjer för ledande befattningshavare. Styrelsen ska utarbeta ett förslag till nya ersättningsriktlinjer minst vart fjärde år och överlämna det till bolagsstämman. Riktlinjerna ska gälla tills nya riktlinjer antas av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska också övervaka och utvärdera program för rörlig ersättning för ledande befattningshavare, tillämpningen av riktlinjerna för ledande befattningshavares ersättning samt de nuvarande ersättningsstrukturerna och kompensationsnivåerna i Bolaget. Medlemmarna i ersättningsutskottet är oberoende av Bolaget och dess ledande befattningshavare. VD och andra ledande befattningshavare deltar inte i styrelsens behandling av och beslut om ersättningsrelaterade frågor i den mån de berörs av sådana frågor.

Information om beslutad ersättning som ännu inte förfallit

Det finns ingen beslutad ersättning som ännu inte förfallit.

Undantag från riktlinjerna

Styrelsen kan tillfälligt besluta att avvika från riktlinjerna, helt eller delvis, om det i ett specifikt fall finns särskild anledning till undantaget och ett undantag är nödvändigt för att tjäna Bolagets långsiktiga intressen, inklusive hållbarhet, eller för att säkerställa Bolagets ekonomiska livskraft. Som anges ovan inkluderar ersättningsutskottets uppgifter att förbereda styrelsens beslut i ersättningsrelaterade frågor. Detta inkluderar beslut att avvika från riktlinjerna.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Candywriter LLC (punkt 16)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Candywriter LLC i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga tilläggsköpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 10 174 282 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 712 199,74 kronor genom emission av högst 10 174 282 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Candywriter LLC.

3. Teckningskursen ska uppgå till 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 17 842 070,40 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 10 174 282 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Candywriter LLC.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 17 842 070,40 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Candywriter LLC.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 28 547 313 amerikanska dollar, varav ca. 50,00 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Candywriter LLC:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 10 174 282 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Candywriter LLC är berättigade till att uppgå till cirka 8 139 426. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 16 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Everguild Ltd. (punkt 17)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Everguild Ltd. I syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga tilläggsköpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 97 115 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 6 798,05 kronor genom emission av högst 97 115 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Everguild Ltd.

3. Teckningskursen ska uppgå till 19,358 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de fem (5) handelsdagarna före och de fem (5) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 149 461,50 brittiska pund. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 97 115 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Everguild Ltd.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 19,358 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de fem (5) handelsdagarna före och de fem (5) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 149 461,50 brittiska pund. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Everguild Ltd.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 274 912 brittiska pund, varav ca. 43,49 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Everguild Ltd.:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 97 115 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Everguild Ltd. Är berättigade till att uppgå till cirka 77 692. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 17 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Game Labs Inc. (punkt 18)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Game Labs Inc. i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga tilläggsköpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 121 453 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 8 501,71 kronor genom emission av högst 121 453 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Game Labs Inc.

3. Teckningskursen ska uppgå till 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 212 985,35 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 121 453 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Game Labs Inc.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 212 985,35 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Game Labs Inc.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 567 957 amerikanska dollar, varav ca. 30,00 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Game Labs Inc.:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 121 453 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Game Labs Inc. är berättigade till att uppgå till cirka 97 162. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 18 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Jawaker FZ LLC (punkt 19)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Jawaker FZ LLC i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga tilläggsköpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 6 859 385 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 480 156,95 kronor genom emission av högst 6 859 385 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Jawaker FZ LLC.

3. Teckningskursen ska uppgå till 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 12 028 874,54 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 6 859 385 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Jawaker FZ LLC.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 12 028 874,54 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Jawaker FZ LLC.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 32 077 005 amerikanska dollar, varav ca. 30,00 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Jawaker FZ LLC:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 6 859 385 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Jawaker FZ LLC är berättigade till att uppgå till cirka 5 487 506. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 19 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Nanobit d.o.o. (punkt 20)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Nanobit d.o.o. i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en köpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av köpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga köpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 2 580 034 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 180 602,38 kronor genom emission av högst 2 580 034 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Nanobit d.o.o.

3. Teckningskursen ska uppgå till 19,223 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före och de tio (10) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 4 754 399,48 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 2 580 034 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Nanobit d.o.o.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 19,223 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före och de tio (10) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 4 754 399,48 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Nanobit d.o.o.

Bolagets bedömning är att köpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 12 678 339 amerikanska dollar, varav ca. 30,00 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Nanobit d.o.o.:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av köpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av köpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 2 580 034 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av köpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Nanobit d.o.o. är berättigade till att uppgå till cirka 2 064 017. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av köpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 20 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Sandbox Interactive GmbH (punkt 21)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Sandbox Interactive GmbH i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga tilläggsköpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 748 368 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 52 385,76 kronor genom emission av högst 748 368 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Sandbox Interactive GmbH.

3. Teckningskursen ska uppgå till 19,223 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före och de tio (10) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 1 286 665,43 euro. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 748 368 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Sandbox Interactive GmbH.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 19,223 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före och de tio (10) handelsdagarna efter offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 1 286 665,43 euro. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Sandbox Interactive GmbH.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 4 595 240 euro, varav ca. 22,40 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Sandbox Interactive GmbH:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 748 368 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Sandbox Interactive GmbH är berättigade till att uppgå till cirka 598 695. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 21 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Six Waves Inc. (punkt 22)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Six Waves Inc. i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga tilläggsköpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 1 159 007 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 81 130,49 kronor genom emission av högst 1 159 007 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Six Waves Inc.

3. Teckningskursen ska uppgå till 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 2 032 485,88 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 1 159 007 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Six Waves Inc.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 2 032 485,88 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Six Waves Inc.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 7 063 708 amerikanska dollar, varav ca. 23,02 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Six Waves Inc.:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 1 159 007 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Six Waves Inc. är berättigade till att uppgå till cirka 927 203. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 22 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om (a) riktad nyemission och (b) överlåtelse av egna aktier till säljarna av Super Free Games Inc. (punkt 23)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en riktad nyemission samt (b) överlåtelse av egna aktier, i Bolaget till säljarna av Super Free Games Inc. i syfte att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som ingåtts med säljarna, vilket ger säljarna rätt att under vissa omständigheter erhålla en tilläggsköpeskilling (vilken delvis ska betalas med aktier i Bolaget). Hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas genom nyemitterade aktier respektive Bolagets egna aktier kommer att beslutas av styrelsen i samband med att den slutliga tilläggsköpeskillingen fastställs. Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer dock att uppgå till högst 1 012 005 aktier.

(a) Riktad nyemission

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om en riktad nyemission av aktier på följande villkor.

1. Bolagets aktiekapital ska öka med högst 70 840,35 kronor genom emission av högst 1 012 005 aktier.

2. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Super Free Games Inc.

3. Teckningskursen ska uppgå till 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022. Överkursen ska tillföras den fria överkursfonden.

4. Teckning av de nyemitterade aktierna ska ske på teckningslista senast den 31 oktober 2023.

5. Betalning för tecknade aktier ska ske genom kvittning, varvid kvittning av teckningslikvid kan ske till maximalt det belopp som motsvarar de teckningsberättigades fordringar om sammanlagt 1 774 689,89 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan tecknas reduceras i motsvarande mån. Överteckning kan ej ske. Kvittning verkställs genom aktieteckning.

6. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

7. De nya aktierna berättigar till utdelning första gången på den avstämningsdag som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats hos Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear Sweden AB.

8. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar som kan behövas i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

(b) Överlåtelse av egna aktier

Styrelsen föreslår vidare att årsstämman fattar beslut om överlåtelse av egna aktier på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 1 012 005 aktier i Bolaget.

2. Rätt att förvärva aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma säljarna av Super Free Games Inc.

3. Aktierna ska överlåtas till ett pris per aktie om 18,332 kronor, vilket motsvarar den volymvägda genomsnittsaktiekursen för en aktie i Bolaget på Nasdaq Stockholm under de tio (10) handelsdagarna före offentliggörandet av Bolagets bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2022.

4. Överlåtelse och betalning av aktierna ska ske senast den 31 oktober 2023, eller sådan senare tidpunkt som beslutas av styrelsen.

5. Betalning för aktierna ska ske genom kvittning, varvid kvittning kan ske till maximalt det belopp som motsvarar säljarnas fordringar om sammanlagt 1 774 689,89 amerikanska dollar. Fordringarna kan komma att understiga detta belopp, varvid det antal aktier som kan överlåtas reduceras i motsvarande mån.

Övriga villkor

Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att efterleva det aktieöverlåtelseavtal som Bolaget ingått med säljarna av Super Free Games Inc.

Bolagets bedömning är att tilläggsköpeskillingen kommer att uppgå till totalt cirka 3 315 683 amerikanska dollar, varav ca. 42,82 % ska betalas i form av aktier i Bolaget. Det slutliga beloppet är dock förbehållet utfall av revisionen av Super Free Games Inc.:s årsredovisning för 2022 samt att säljarna accepterar Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen. Bolagets styrelse kommer därefter att fastställa det antal aktier som säljarna är berättigade till samt hur stor del av tilläggsköpeskillingen som ska betalas med nyemitterade respektive egna aktier (antalet aktier kan vara lägre, men inte högre, än det antal aktier som anges som det högsta antalet aktier under punkterna (a)1 och (b)1 ovan). Det sammanlagda antalet aktier som kan emitteras och/eller överlåtas till säljarna kommer att uppgå till högst 1 012 005 aktier. Det fastställda antalet emitterade respektive överlåtna aktier kommer att kommuniceras vid tilldelningstillfället. Baserat på Bolagets beräkning av tilläggsköpeskillingen kommer antalet aktier som säljarna av Super Free Games Inc. är berättigade till att uppgå till cirka 809 598. För att ge Bolagets styrelse viss flexibilitet vid den slutliga beräkningen av tilläggsköpeskillingen har en emission respektive överlåtelse av ett högsta antal aktier föreslagits (samt att det maximala beloppet av den kvittningsgilla fordran har ökats i motsvarande mån).

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 23 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om bemyndigande för styrelsen att fatta beslut om emissioner av aktier, teckningsoptioner och konvertibler (punkt 24)

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om bemyndigande för styrelsen att inom ramen för gällande bolagsordning, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om ökning av Bolagets aktiekapital genom emission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler i Bolaget. Bemyndigandet skall vara begränsat så att styrelsen inte får besluta om emission av aktier, teckningsoptioner och konvertibler som innefattar emission av, eller konvertering till aktier motsvarande, mer än tio (10) procent av aktierna i Bolaget vid tidpunkten då styrelsen utnyttjar bemyndigandet första gången. Emissionerna ska ske till marknadsmässig teckningskurs och betalning ska, förutom kontant betalning, kunna ske med apportegendom eller genom kvittning, eller eljest med villkor. Syftet med bemyndigandet och skälen till eventuell avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att kunna genomföra och finansiera förvärv av företag och tillgångar.

Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om återköp av egna aktier (punkt 25)

Styrelsen föreslår att årsstämman bemyndigar styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om återköp av egna aktier på följande huvudsakliga villkor:

1. Förvärv får ske genom köp på Nasdaq Stockholm.

2. Förvärv får ske av högst så många aktier att Bolagets innehav av egna aktier efter förvärvet uppgår till högst en tiondel av samtliga aktier i Bolaget.

3. Förvärv av aktier på Nasdaq Stockholm får ske endast inom det vid var tid registrerade kursintervallet.

Huvudsyftet med eventuella förvärv är att Bolaget ska uppnå flexibilitet beträffande det egna kapitalet och därmed kunna optimera Bolagets kapitalstruktur. Eventuella förvärv kan även möjliggöra att egna aktier används som likvid vid eller finansiering av förvärv av företag eller tillgångar, inklusive tilläggsköpeskillingar, eller i samband med leverans av aktier till deltagare i Bolagets incitamentsprogram. Styrelsen ska äga rätt att fastställa övriga villkor för förvärv enligt bemyndigandet.

Beslut om bemyndigande för styrelsen att besluta om överlåtelse av egna aktier (punkt 26)

Styrelsen föreslår att årsstämman bemyndigar styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen intill nästkommande årsstämma, fatta beslut om överlåtelse av egna aktier intill det antal aktier som vid var tid innehas av Bolaget.

Överlåtelse av egna aktier får ske för att användas som likvid vid eller finansiering av förvärv av företag eller tillgångar, inklusive tilläggsköpeskillingar. Överlåtelse av egna aktier får ske på annat sätt än på Nasdaq Stockholm till ett bedömt marknadsvärde och får då även ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Ersättning för överlåtna aktier får erläggas kontant, med bestämmelse om apport eller genom kvittning. Överlåtelse av egna aktier får även ske genom försäljning på Nasdaq Stockholm till ett pris inom det vid var tid registrerade kursintervallet.

Beslut om långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023/2027) (punkt 27)

Inrättande av aktiebaserat långsiktigt incitamentsprogram för 2023/2027

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om att införa ett aktiebaserat långsiktigt incitamentsprogram för ledningsgruppen och andra nyckelpersoner inom koncernen ("LTIP 2023/2027") på de huvudsakliga villkor som anges nedan.

Syftet med LTIP 2023/2027

Som en internationell koncern verksam inom en industri där arbetsgivare konkurrerar om toppkandidater måste Stillfront kunna erbjuda ett globalt gångbart och attraktivt ersättningspaket. Totalersättningen ska möjliggöra för Stillfront att behålla och rekrytera anställda på ett konkurrenskraftigt, prestationsdrivet och skäligt sätt. Som en del av totalersättningen har styrelsen beslutat att föreslå ett långsiktigt incitamentsprogram för 2023/2027. Styrelsen anser att LTIP 2023/2027 kommer vara till nytta för både Bolaget och Bolagets aktieägare eftersom det förväntas bidra till möjligheterna att rekrytera och bibehålla kompetenta medarbetare, medföra ökad motivation samt stärka Stillfronts finansiella utveckling och långsiktiga värdeskapande. Stillfront har som ambition att även framgent föreslå program av likande karaktär för beslut av årsstämman.

Tilldelning av Aktierätter

Högst 2 024 200 aktierätter ("Aktierätter") ska erbjudas till högst 65 deltagare, bestående av den verkställande direktören, ledningsgruppen och andra nyckelpersoner inom koncernen. Styrelseledamöter ska inte äga rätt att delta i LTIP 2023/2027. Deltagare i LTIP 2023/2027 tilldelas vederlagsfritt Aktierätter som berättigar till aktier i Bolaget. Tilldelning av Aktierätter kan ske till och med dagen före årsstämman 2024.

Aktierätter ska erbjudas deltagare i LTIP 2023/2027 enligt följande:

*Aktiekursen som används för att beräkna värdet av de underliggande aktierna, och därmed även maximalt antal Aktierätter som kan tilldelas respektive kategori 3-deltagare, ska vara den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Stillfronts aktie på Nasdaq Stockholm, justerad för eventuella utdelningar, under en period om tio handelsdagar omedelbart före det att deltagarna erbjuds delta i LTIP 2023/2027.

Huvudsakliga villkor för Aktierätterna

Följande huvudsakliga villkor ska gälla för Aktierätterna:

1. Varje intjänad Aktierätt berättigar deltagaren att vederlagsfritt erhålla en (1) aktie i Bolaget från och med dagen för offentliggörande av Bolagets kvartalsrapport för andra kvartalet 2027 till och med sju dagar därefter. Tiden för leverans av aktier ska kunna förlängas av styrelsen om deltagare är förhindrade att erhålla aktier på grund av tillämpliga lagar om insiderhandel eller motsvarande.

2. Intjäning av tilldelade Aktierätter är villkorat av att Bolagets finansiella mål avseende årlig organisk intäktstillväxt[1] respektive lönsamhet[2] (var och en ett ”Prestationskriterium” och gemensamt ”Prestationskriterierna”) uppfylls under räkenskapsåren 2023[3], 2024, 2025 och 2026, varvid uppfyllelse av respektive Prestationskriterium under respektive räkenskapsår medför att 12,5 % (1/8) av de tilldelade Aktierätterna intjänas. Om något av Prestationskriterierna inte uppfylls för ett visst räkenskapsår, sker ingen intjäning relaterad till sådant Prestationskriterium för det relevanta räkenskapsåret (redan intjänade Aktierätter, samt möjligheten att intjäna Aktierätter under framtida räkenskapsår, påverkas inte). Intjäning av tilldelade Aktierätter kan därmed ske med 0 % (om inget Prestationskriterium uppfylls), 12,5 % (om endast ett Prestationskriterium uppfylls) eller 25 % (om båda Prestationskriterierna uppfylls) per räkenskapsår. En deltagare ska dock inte ha rätt att utnyttja intjänade Aktierätter före den dag som framgår av punkten 1 ovan.

Styrelsen kommer att besluta om utfallet av Prestationskriterierna för respektive räkenskapsår i samband med offentliggörande av bokslutskommunikén för det aktuella räkenskapsåret.

Styrelsen anser att prestationskriterier relaterade till uppfyllelse av Bolagets finansiella mål avseende årlig organisk intäktstillväxt samt lönsamhet är en effektiv metod att sammanlänka intressen mellan ledande befattningshavare, andra nyckelpersoner och aktieägarna.

Om styrelsen ändrar Bolagets finansiella mål under löptiden för LTIP 2023/2027 kan Prestationskriterierna komma att justeras i motsvarande mån.

3. Om deltagaren upphör att vara anställd i Stillfrontkoncernen förloras, med vissa specifika undantag, rätten till samtliga intjänade Aktierätter.

4. Antalet aktier som Aktierätterna berättigar till kan komma att omräknas vid bland annat fondemission, sammanläggning eller uppdelning av aktier, nyemission, minskning av aktiekapitalet eller liknande åtgärder.

5. Aktierätterna får inte överlåtas eller pantsättas.

6. Deltagare i LTIP 2023/2027 ska ingå avtal med Bolaget avseende de fullständiga villkoren för LTIP 2023/2027, och styrelsen, eller den styrelsen utser, bemyndigas att upprätta och ingå sådana avtal med deltagarna.

7. För det fall deltagare inte kan erhålla aktier enligt tillämplig lag, till en rimlig kostnad eller med rimliga administrativa insatser, kan styrelsen besluta om att erbjuda deltagare tilldelning i kontanter. Villkoren ska dock inte vara mer förmånliga för deltagare än vad som följer av detta förslag.

8. Styrelsen ska ha rätt att göra justeringar i villkoren för Aktierätterna om betydande ändringar i koncernen eller dess marknad resulterar i en situation som innebär att villkoren för att utnyttja Aktierätterna inte längre är lämpliga. Sådana justeringar får endast göras om de görs för att uppfylla det huvudsakliga syftet med LTIP 2023/2027.

Kostnader, utspädning och effekt på viktiga nyckeltal

LTIP 2023/2027 kommer att redovisas i enlighet med IFRS 2, som innebär att Aktierätterna ska kostnadsföras som en personalkostnad under intjänandeperioden. Beräkningen har baserats på antaganden om (i) att samtliga Aktierätter tilldelas vid den initiala tilldelningen, (ii) en personalomsättning om 15 %, (iii) ett aktiepris om 34,98 kronor vid tidpunkten för leverans av aktier enligt Aktierätterna samt (iv) genomsnittliga sociala avgifter om 13 %. De totala IFRS 2-kostnaderna för LTIP 2023/2027 vid full tilldelning beräknas till ungefär 68 miljoner kronor vilket motsvarar ungefär 5,7 % av Bolagets totala personalkostnader för 2022. Kostnaderna fördelas jämnt över åren 2023–2027. Kostnaderna har beräknats som summan av lönekostnader, inklusive sociala avgifter, och administrationskostnader för programmet. Sociala avgifter har beräknats baserat på en initial aktiekurs om 20 kronor som ökar med 15 % på årlig basis. Administrationskostnader har beräknats till mindre än 1 miljon kronor.

Om LTIP 2023/2027 hade implementerats under 2022 och Bolaget hade haft kostnader i enlighet med exemplet i stycket ovan skulle resultatet per aktie för räkenskapsåret 2022 ha minskat med 0,04 kronor till 1,12 kronor och EBITDA[4] för räkenskapsåret 2022 ha minskat med 17 miljoner kronor till 2 528 miljoner kronor. Påverkan på viktiga nyckeltal är endast marginell.

Om teckningsoptioner tilldelas och konverteras för att fullgöra åtagandena enligt LTIP 2023/2027 beräknas antalet utestående aktier öka med högst 2 024 200 aktier. En sådan maximal ökning skulle resultera i en utspädning med cirka 0,39 % beräknat på antalet utestående aktier per dagen för kallelsen till årsstämman. De ovan angivna beräkningarna förutsätter att Stillfronts förpliktelser enligt LTIP 2023/2027 säkerställs med teckningsoptionsarrangemang.

Leverans av aktier

Styrelsen har övervägt följande alternativ för att leverera aktier i Bolaget till deltagarna i LTIP 2023/2027.

Som huvudalternativ föreslår styrelsen att Bolaget ska säkerställa leverans av aktier till deltagarna i LTIP 2023/2027 genom emission och efterföljande överlåtelse av teckningsoptioner i enlighet med punkt 28 i dagordningen (”Teckningsoptionsarrangemanget”).

Utöver Teckningsoptionsarrangemanget, och förutsatt att styrelsen bemyndigas att besluta om återköp av egna aktier enligt punkt 25 i dagordningen, föreslår styrelsen att årsstämman godkänner att Bolaget ska kunna använda återköpta aktier för att säkra leverans av aktier till deltagarna i LTIP 2023/2027 i enlighet med punkt 29 i dagordningen.

Skulle årsstämman inte besluta att godkänna Teckningsoptionsarrangemanget, eller om Bolaget inte kan använda återköpta aktier som leverans (antingen för att stämman inte godkänner förslagen om återköp respektive överlåtelse av egna aktier enligt punkterna 25 och 29 i dagordningen, eller av annat skäl), är styrelsens avsikt att Bolaget ska ingå ett s.k. swapavtal med tredje part. Ett sådant arrangemang skulle innebära att Stillfront ingår avtal med en tredje part om att sådan tredje part ska kunna förvärva aktier i Bolaget i eget namn och därefter överlåta aktierna till deltagare i LTIP 2023/2027. Detta alternativ medför högre kostnader för Bolaget och avses därför endast utnyttjas om inget av de ovan nämnda leveransalternativen kan utnyttjas.

Förberedelser och hantering av LTIP 2023/2027

Stillfronts ersättningsutskott har upprättat förslaget till LTIP 2023/2027 i nära samråd med styrelsen i Bolaget och externa rådgivare. Styrelsen eller ersättningsutskottet ska ansvara för den närmare utformningen av de detaljerade villkoren för LTIP 2023/2027 inom ramen för de villkor och riktlinjer som årsstämman beslutar om.

Information om andra långsiktiga aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram i Stillfront

Stillfront har för närvarande fyra pågående långsiktiga aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram.

LTIP 2019/2023 är ett personaloptionsprogram om högst 200 000 personaloptioner för cirka 10 ledande befattningshavare. För att säkerställa leverans av aktier till deltagarna har beslutats att emittera högst 200 000 teckningsoptioner vilka, efter omräkning till följd av den aktiesplit och företrädesemission som genomfördes av Bolaget under 2020 respektive 2022, kan ge rätt att teckna sammanlagt 2 232 081 aktier. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjas för teckning av aktier kommer utspädningen att uppgå till cirka 0,43 %.

LTIP 2020/2024 är ett teckningsoptionsprogram om 277 000 teckningsoptioner för nio nyckelpersoner i Bolaget. Totalt tecknades 277 000 teckningsoptioner vilka, efter omräkning till följd av den aktiesplit och företrädesemission som genomfördes av Bolaget under 2020 respektive 2022, kan ge rätt att teckna sammanlagt 3 091 432 aktier. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjas för teckning av aktier kommer utspädningen att uppgå till cirka 0,60 %.

LTIP 2021/2025 är ett personaloptionsprogram om högst 3 500 000 personaloptioner för ledningsgruppen och nyckelpersoner på studionivå, totalt 48 deltagare. Efter omräkning till följd av den företrädesemission som genomfördes av Bolaget under 2022 kan personaloptionerna ge rätt till sammanlagt 3 906 127 aktier. Ingen utspädning tillkommer till följd av LTIP 2021/2025 (där eventuell leverans av aktier säkrats genom ett aktieswapavtal med Nordea Bank Abp, filial i Sverige).

LTIP 2022/2026 är ett aktiebaserat incitamentsprogram om högst 2 000 000 aktierätter för ledningsgruppen och nyckelpersoner inom Stillfrontkoncernen, totalt 46 deltagare. Aktierätterna ger rätt att teckna sammanlagt 2 000 000 aktier. Om samtliga aktierätter utnyttjas för teckning av aktier kommer utspädningen att uppgå till cirka 0,39 %.

Den totala potentiella utspädningen för samtliga aktierelaterade incitamentsprogram i Stillfront (beräknat på programmens respektive totala storlek), inklusive LTIP 2023/2027, kommer uppgå till cirka 1,79 % (varav cirka 0,39 % avser den potentiella utspädningen i LTIP 2023/2027 för det fall leverans av aktier har säkrats genom Teckningsoptionsarrangemanget).

Beslut om (a) emission av teckningsoptioner och (b) godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner (punkt 28)

Styrelsen föreslår att årsstämman, i enlighet med vad som anges nedan, fattar beslut om (a) en emission av teckningsoptioner av serie 2023/2027 samt (b) godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner för att säkerställa leverans av aktier i Bolaget under LTIP 2023/2027 som föreslås under punkt 27 på den föreslagna dagordningen. Det antal teckningsoptioner som föreslås emitteras är ett högsta antal teckningsoptioner, vilket kommer att minskas med det eventuella antal egna aktier som återköps för leverans under LTIP 2023/2027 förutsatt att bemyndigandet att besluta om återköp av egna aktier respektive beslutet om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2023/2027 enligt punkterna 25 och 29 i dagordningen godkänns av årsstämman.

(a) Emission av teckningsoptioner

Styrelsen föreslår att årsstämman fattar beslut om emission av teckningsoptioner på följande villkor:

1. Bolaget ska emittera högst 2 024 200 teckningsoptioner av serie 2023/2027 ("Teckningsoptionerna").

2. Rätt att teckna Teckningsoptionerna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkomma Bolaget eller ett av Bolaget helägt dotterbolag.

3. Överteckning kan inte ske.

4. Teckningsoptionerna ska tecknas på separat teckningslista senast den 31 oktober 2023. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningsperioden. Teckningsoptionerna tilldelas Bolaget eller dotterbolaget vederlagsfritt.

5. Varje Teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget under tiden från och med den 1 januari 2027 till och med den 31 december 2027. Teckning får endast ske i enlighet med villkoren för LTIP 2023/2027 och för att möjliggöra leverans till deltagare i LTIP 2023/2027.

6. Teckningskursen vid utnyttjande av teckningsoptionen ska motsvara aktiens kvotvärde.

7. De nytecknade aktierna medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att aktierna registrerats på avstämningskonto.

8. De fullständiga villkoren för Teckningsoptionerna framgår av styrelsens förslag till fullständiga villkor för Teckningsoptionerna. Som framgår därav kan teckningskursen, liksom antalet aktier som en Teckningsoption berättigar till teckning av, komma att omräknas vid fondemission, nyemission samt i vissa andra fall.

9. Ökningen av Bolagets aktiekapital kommer vid utnyttjande av Teckningsoptionerna att uppgå till högst 141 694 kronor, dock med förbehåll för den höjning som kan föranledas av att omräkning av teckningskursen och antalet aktier som varje Teckningsoption berättigar till teckning av kan komma att ske till följd av emissioner av aktier/teckningsrätter med mera.

10. Styrelsen bemyndigas att vidta de smärre justeringar i årsstämmans beslut som kan visa sig erforderliga i samband med registrering av Teckningsoptionerna hos Bolagsverket.

11. Skälet till avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är att möjliggöra leverans av aktier i Bolaget under LTIP 2023/2027.

(b) Godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner

Styrelsen föreslår att årsstämman godkänner:

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag överlåter Teckningsoptionerna till deltagare i LTIP 2023/2027,

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag överlåter Teckningsoptionerna till tredje part med vilken Bolaget ingått avtal om utnyttjande av Teckningsoptionerna och leverans av aktier i Bolaget till deltagare i LTIP 2023/2027 i enlighet med villkoren för LTIP 2023/2027, och/eller

• att Bolaget eller tillämpligt dotterbolag på annat sätt förfogar över Teckningsoptionerna för att säkerställa Bolagets åtaganden i anledning av LTIP 2023/2027.

Styrelsens förslag är att besluten enligt punkterna 28 (a) och (b) ovan ska fattas som ett gemensamt beslut.

Beslut om överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2023/2027 (punkt 29)

Styrelsen föreslår att årsstämman, under förutsättning att årsstämman bemyndigar styrelsen att besluta om återköp av egna aktier i enlighet med punkt 25 på den föreslagna dagordningen, beslutar om att överlåtelse av egna aktier till deltagare i LTIP 2023/2027 (”Deltagarna”) får ske för att säkerställa leverans av aktier i Bolaget under LTIP 2023/2027 som föreslås under punkt 27 på den föreslagna dagordningen på följande villkor:

1. Bolaget får överlåta högst 2 024 200 aktier i Bolaget till Deltagarna.

2. Varje Deltagare ska vara berättigad att erhålla ett sådant antal aktier som Deltagaren är berättigad till enligt LTIP 2023/2027. Överlåtelse får ske under den period Deltagaren är berättigad att erhålla aktier enligt LTIP 2023/2027.

3. Aktierna ska överlåtas vederlagsfritt.

4. Antalet aktier som överlåts kan komma att omräknas vid bland annat fondemission, sammanläggning eller uppdelning av aktier, nyemission, minskning av aktiekapitalet eller liknande åtgärder.

Skälet för avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt i samband med överlåtelse av aktier är att möjliggöra leverans av aktier i Bolaget enligt LTIP 2023/2027.

UPPGIFT OM ANTAL AKTIER OCH RÖSTER SAMT OM INNEHAV AV EGNA AKTIER
Det totala antalet aktier och röster i Bolaget vid tidpunkten för denna kallelses utfärdande är 513 199 454. Samtliga aktier har lika röstvärde. Bolaget innehar vid tidpunkten för kallelsen 11 065 448 egna aktier.

SÄRSKILDA MAJORITETSKRAV
För giltigt beslut enligt punkt 16-23 och 28-29 i dagordningen krävs att beslutet biträds av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som vid årsstämman företrädda aktierna. För giltigt beslut enligt punkt 24-26 i dagordningen krävs att beslutet biträds av aktieägare med minst två tredjedelar av såväl de avgivna rösterna som vid årsstämman företrädda aktierna.

HANDLINGAR
Valberedningens motiverade yttrande, fullmaktsformulär och poströstningsformulär finns tillgängliga hos Bolaget och på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/.

Fullständiga förslag till beslut och övriga handlingar som ska tillhandahållas inför årsstämman enligt aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning kommer att hållas tillgängliga hos Bolaget (adress enligt ovan) samt på Bolagets webbplats, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/, minst tre veckor före årsstämman.

Handlingarna kommer även att skickas till de aktieägare som begär det hos Bolaget och uppger sin postadress eller e-postadress.

För frågor om årsstämman vänligen kontakta: Stillfront Group AB (publ), "AGM", Kungsgatan 38, 111 35 Stockholm via post, eller per e-post till agm@stillfront.com.

BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTER
För information om hur personuppgifter behandlas i och med årsstämman, vänligen se Euroclear Sweden AB:s integritetspolicy som finns tillgänglig på Euroclear Sweden AB:s webbplats, http://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf

* * *
Stockholm i april 2023
Styrelsen i Stillfront Group AB (publ)

To English-speaking shareholders
This notice to the annual general meeting of Stillfront Group AB (publ), to be held on Thursday, 11 May 2023 is available in English on the company’s website https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/.

Pursuant to section 13 of Stillfront’s articles of association, the board of directors has resolved that shareholders may exercise their voting rights at the annual general meeting also by post. Shareholders may therefore choose to exercise their voting rights in person at the meeting or through postal voting.

RIGHT TO PARTICIPATE
Shareholders who wish to participate in the annual general meeting must:

• be entered as a shareholder in the share register kept by Euroclear Sweden AB on the record date, which is Wednesday, 3 May 2023; and
• give notice of participation in the annual general meeting in accordance with the instructions set out in the section “Notification of attendance in person” below, or by submitting a postal vote in accordance with the instructions set out in the section “Postal voting” below, no later than Friday, 5 May 2023.

NOTIFICATION OF ATTENDANCE IN PERSON
Notification of attendance in person at the annual general meeting can be made via post to the Company at Stillfront Group AB (publ), “AGM”, Kungsgatan 38, SE-111 35 Stockholm, Sweden, or by e-mail to agm@stillfront.com. The notification shall set out name/company name, personal identification number/corporate registration number and, when applicable, number of advisors which may not exceed two. If the shareholder is represented by proxy, a written and dated power of attorney signed by the shareholder shall be issued to the proxy. Power of attorney forms are available on the Company’s website https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/. If the shareholder is a legal entity, a registration certificate or equivalent authorization document must be enclosed. In order to facilitate the registration at the annual general meeting, the power of attorney, registration certificate and other authorization documents, should be received by the Company at the address stated above in connection with the notification.

POSTAL VOTING
Shareholders who wish to exercise their voting rights by postal voting shall use a special form. The postal voting form is available and can be submitted via the following web link https://app.verified.eu/web/postrosta2022/?source=stillfront11maj. The form can also be sent by way of post to Stillfront Group AB (publ), "AGM", Kungsgatan 38, SE-111 35 Stockholm, Sweden. A complete postal voting form must be received by the Company no later than Friday, 5 May 2023.The submission of a postal voting form is considered as notification of participation, through postal voting, at the annual general meeting.

Shareholders may not provide specific instructions or conditions to the postal vote. If so, the vote (i.e. the postal vote in its entirety) is invalid. Further instructions and conditions are included in the form for postal voting.

If the shareholder submits its postal vote by proxy, a written and dated power of attorney signed by the shareholder shall be enclosed with the form. Power of attorney forms are available on the Company’s website https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/. If the shareholder is a legal entity, a registration certificate or equivalent authorization document shall be enclosed with the form.

A shareholder who wishes to attend the meeting venue in person or by proxy, must give notice in accordance with the instructions set out in section “Notification of attendance in person” above. Hence, a notice of participation only through postal voting is not sufficient for a shareholder who wishes to attend the meeting venue.

SHAREHOLDERS WITH NOMINEE REGISTERED SHARES
To be entitled to participate in the annual general meeting by attending in person or by submitting a postal vote, shareholders whose shares are registered in the name of a nominee must, in addition to giving notice of participation, register their shares in their own name so that the shareholder is listed in the share register kept by Euroclear Sweden AB as of the record date Wednesday, 3 May 2023. Such registration may be temporary (so-called voting rights registration), and request for such voting rights registration shall be made to the nominee, in accordance with the nominee’s routines, at such a time in advance as decided by the nominee. Voting rights registrations that have been made by the nominee no later than 5 May 2023 will be taken into account in the presentation of the share register. Please note that this procedure may also apply with respect to shares held on a bank’s shareholder deposit account and certain investment saving accounts.

SHAREHOLDERS’ RIGHT TO REQUEST INFORMATION
Shareholders are reminded of their right pursuant to Chapter 7, Section 32 of the Swedish Companies Act to request that the board of directors and Chief Executive Officer provide information in respect of any circumstances which may affect the assessment of a matter on the agenda or any circumstances which may affect the assessment of the Company's or a group company's financial position. The obligation to provide information also applies to the Company's relationship to other group companies. Information must be provided if it can take place without significant harm to the Company.

PROPOSED AGENDA
1. Opening of the meeting
2. Appointment of the chair for the meeting
3. Preparation and approval of the voting register
4. Election of one or two persons to approve the minutes
5. Approval of the agenda
6. Examination of whether the meeting has been duly convened
7. Presentation of annual report and the auditor’s report and consolidated accounts and auditor’s report for the group
8. Resolution on:
    a) adopting the profit and loss statement and the balance sheet and consolidated profit and loss statement and consolidated balance sheet
    b) allocation of the Company’s profit or loss according to the adopted balance sheet
    c) discharge from liability for the directors of the board and the Chief Executive Officer
9. Presentation of the remuneration report for approval
10. Resolution on the number of directors of the board to be appointed
11. Resolution to establish the remuneration for the board of directors and the auditors
12. Appointment of the board of directors and the chair of the board of directors
13. Appointment of auditor
14. Resolution on instructions for the nomination committee
15. Resolution to adopt the remuneration guidelines for executive management
16. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Candywriter LLC
17. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Everguild Ltd.
18. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Game Labs Inc.
19. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Jawaker FZ LLC
20. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Nanobit d.o.o.
21. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Sandbox Interactive GmbH
22. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Six Waves Inc.
23. Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Super Free Games Inc.
24. Resolution on authorization for the board of directors to issue shares, warrants and convertible instruments
25. Resolution on authorization for the board of directors to resolve on repurchase of own shares
26. Resolution on authorization for the board of directors to resolve on transfer of own shares
27. Resolution on long-term incentive program (LTIP 2023/2027)
28. Resolution on (a) issue of warrants and (b) approval of transfer of warrants
29. Resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2023/2027
30. Closing of the meeting

PRINCIPAL PROPOSALS FOR RESOLUTIONS
Appointment of the chair for the meeting (item 2)

The nomination committee proposes Jan Samuelson, chair of the board of directors, as chair of the annual general meeting.

Preparation and approval of the voting register (item 3)

The voting register that is proposed to be approved is the voting register drawn up by Poströsta.se on behalf of the Company, based on the annual general meeting’s register of shareholders, shareholders having given notice of participation and being present at the annual general meeting and received postal votes.

Resolution on allocation of the Company’s profit or loss according to the adopted balance sheet (item 8 b)

The board of directors and the Chief Executive Officer propose, in accordance with the proposal on allocation of profit included in the annual report, that this year’s result of SEK 12,646,033,143 shall be carried forward.

Resolution on discharge from liability for the directors of the board and the Chief Executive Officer (item 8 c)

The auditor recommends that the annual general meeting grants discharge from liability for the financial year. Decisions on discharge from liability are proposed to be made through separate individual decisions for each board member and the Chief Executive Officer, respectively, in the following order:

(i) Jan Samuelson, chair of the board of directors

(ii) Erik Forsberg, member of the board of directors

(iii) Katarina G. Bonde, member of the board of directors

(iv) Birgitta Henriksson, member of the board of directors

(v) Marcus Jacobs, member of the board of directors

(vi) Ulrika Viklund, member of the board of directors

(vii) Kai Wawrzinek, member of the board of directors

(viii) Jörgen Larsson, Chief Executive Officer

Resolution on the number of directors of the board to be appointed (item 10)

The nomination committee proposes that the board of directors shall consist of six directors without deputy directors.

Resolution to establish the remuneration for the board of directors and the auditors (item 11)

The nomination committee proposes that the total fees paid to the board members for the period until the next annual general meeting shall be SEK 2,250,000 (SEK 2,250,000 last year), with SEK 750,000 (SEK 750,000) to the chair of the board of directors and SEK 300,000 (SEK 300,000) to each of the other board members elected by the general meeting.

The nomination committee proposes that the total fees to be paid to the members of the audit committee for the period until the next annual general meeting shall be SEK 325,000 (SEK 325,000), with SEK 250,000 (SEK 250,000) to the chair of the audit committee and SEK 75,000 (SEK 75,000) to the member of the audit committee.

The nomination committee proposes that the total fees to be paid to the members of the remuneration committee for the period until the next annual general meeting shall be SEK 105,000 (SEK 105,000) with SEK 70,000 (SEK 70,000) to the chair of the remuneration committee and SEK 35,000 (SEK 35,000) to the member of the remuneration committee.

The nomination committee proposes that the fees to the auditor shall be paid against approved invoices.

Appointment of the board of directors and chair of the board of directors (item 12)

The nomination committee proposes the following members of the board of directors until the close of the annual general meeting 2024:

New election of

(i) David Nordberg

Re-election of

(ii) Erik Forsberg

(iii) Katarina G. Bonde

(iv) Birgitta Henriksson

(v) Marcus Jacobs

(vi) Ulrika Viklund

Furthermore, the nomination committee proposes that Katarina G. Bonde is elected as new chair of the board of directors, for the period until the close of the annual general meeting 2024.

Jan Samuelsson has, as previously announced, declined re-election.

Appointment of auditor (item 13)

The nomination committee proposes that the registered auditing firm Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB is re-elected as the Company’s auditor for the period until the close of the annual general meeting 2024. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB has declared that if the annual general meeting resolves in accordance with the nomination committee’s proposal, Nicklas Kullberg will be appointed to continue as auditor-in-charge.

Resolution on instructions for the nomination committee (item 14)

The Nomination Committee proposes that the annual general meeting resolves on the following instructions for the Nomination Committee, to apply until the general meeting resolves otherwise.

The chair of the board of directors shall, based on the shareholding as of the last business day in August each year according to Euroclear Sweden AB or other reliable ownership information which has been provided to Company at such time, contact the three largest shareholders, who shall be entitled to appoint one member each of the Nomination Committee. If any of the three largest shareholders declines to appoint a member of the Nomination Committee, the next largest shareholder shall be offered the opportunity to appoint a member of the Nomination Committee. However, no more than the ten largest shareholders need to be requested to appoint a member of the Nomination Committee. The Nomination Committee may decide that the chair of the board of directors shall be a member of the Nomination Committee. The chief executive officer or another member of the Company's executive management shall not be a member of the Nomination Committee. The chair of the board of directors shall convene the Nomination Committee to its first meeting. The chair of the Nomination Committee shall, unless its members agree otherwise, be the member appointed by the largest shareholder. The term of the Nomination Committee expires when a new Nomination Committee has been appointed.

If a shareholder, who is represented in the Nomination Committee, during the term of the Nomination Committee ceases to be one of the three largest shareholders, a representative appointed by that shareholder shall offer to vacate his or her office and the shareholder who has become one of the three largest shareholders shall be offered the opportunity to appoint a member of the Nomination Committee. No changes will be made to the composition of the Nomination Committee if only minor changes to the shareholding have taken place or if a change occurs later than four months prior to the Annual General Meeting. A shareholder who has appointed a representative in the Nomination Committee is entitled to remove such representative and appoint another representative. Changes in the Nomination Committee's composition shall be published on the Company's website as soon as the composition has changed.

The Nomination Committee's tasks shall be to prepare and draw up proposals regarding appointment of chair of the Annual General Meeting, chair of the board of directors and other directors of the board, remuneration to the chair of the board of directors and the other directors of the board, including any remuneration for committee work, appointment of auditor, remuneration to the auditor and principles for the appointment of Nomination Committee. No remuneration shall be paid to the Nomination Committee. If deemed necessary, the Nomination Committee may engage external consultants to find candidates with relevant experience and the Company shall cover the cost for such consultants. The Nomination Committee shall, in connection with performing its tasks, forward certain information to the Company so that the Company can comply with applicable obligations to disclose information.

The composition of the Nomination Committee shall be published on the Company’s website no later than six months before the Annual General Meeting. In connection therewith, information shall also be provided on how shareholders can submit proposals to the Nomination Committee.

Resolution to adopt the remuneration guidelines for executive management (item 15)

These guidelines apply to remuneration and other terms of employment of the Chief Executive Officer (the “CEO”) and other individuals of the executive management of Stillfront Group AB (publ), reg. no. 556721-3078 (“Stillfront” or the “Company”).

The guidelines for executive remuneration as approved by the annual general meeting 2022 remain unchanged, save for an addition that additional cash remuneration may be paid out in extraordinary circumstances.

Subject to what is set out in the next paragraph, these guidelines shall also apply in relation to a member of the board of directors of Stillfront who receives any remuneration from the Company and any reference herein to the “executive management” and/or an “executive” shall for such purposes be deemed to also include such board member.

These guidelines do not apply to any remuneration decided or approved by the general meeting.

The guidelines are forward-looking, i.e. they are applicable to remuneration agreed, and amendments to remuneration already agreed, after adoption of the guidelines by the annual general meeting 2023.

The guidelines’ promotion of the Company’s business strategy, long-term interests and sustainability

Stillfront’s business strategy is to be a leading free-to-play powerhouse, offering long-term first class digital entertainment through its global group of gaming studios. Organic growth and carefully selected and executed acquisitions embody Stillfront’s growth strategy. For more information regarding the Company’s business strategy, please see https://www.stillfront.com/en/about-the-company/.

A prerequisite for the successful implementation of the Company’s business strategy and safeguarding of its long-term interests, including its sustainability, is that the Company is able to recruit and retain qualified personnel. To this end, it is necessary that the Company offers competitive remuneration. The overall guidelines for remuneration to the Company’s executive management shall be based on the position, the individual performance, the Company's earnings and that the remuneration shall be competitive.

Types of remuneration, etc.

The remuneration shall be on market terms and may consist of the following components: fixed cash salary, variable cash remuneration based on annual performance targets (bonus), extraordinary cash remuneration, pension benefits and other benefits. Additionally, the general meeting may – irrespective of these guidelines – resolve on, among other things, share-related or share price-related remuneration.

Fixed salary

The fixed salary shall be based on the individual’s experience, field of responsibility and related to the relevant market. Fixed salary shall be revised annually.

Variable cash remuneration

The satisfaction of criteria for awarding variable cash remuneration shall be measured annually. The variable cash remuneration for an executive manager may, as the main rule, correspond to not more than fifty per cent (50%) of the fixed annual cash salary. However, the variable cash remuneration may correspond to up to one hundred per cent (100%) of the fixed annual cash salary of an executive manager if justified by remuneration structures or extraordinary arrangements in the individual case.

The variable cash remuneration shall be linked to predetermined and measurable criteria such as earnings, achievements in relation to the budget, the development of the Company’s share price, fulfilled sustainability goals and personal performance. Thereby, the variable cash remuneration is linked to the Company’s business strategy, long-term interests and sustainability.

The board of directors shall have the possibility, under applicable law or contractual provisions, subject to the restrictions that may apply under law or contract, to in whole or in part reclaim variable remuneration paid on incorrect grounds (claw-back).

To which extent the criteria for awarding variable cash remuneration has been satisfied shall be evaluated/determined when the measurement period has ended. The remuneration committee is responsible for the evaluation in so far as it concerns variable remuneration to the CEO. For variable cash remuneration to other executives, the CEO is responsible for the evaluation. For financial objectives, the evaluation shall be based on the latest financial information made public by the Company.

Extraordinary cash remuneration

Additional cash remuneration may be paid out in extraordinary circumstances, provided that such arrangement is of a one-off nature and is agreed on an individual basis for management recruitment or retention purposes or as compensation for extraordinary efforts beyond the individual’s ordinary assignment. Such remuneration shall be in line with market practice and may for example include a one-off cash payment, retention bonus or similar. Extraordinary remuneration shall not exceed the fixed annual cash salary and shall not be paid more than once a year per individual. Decisions regarding such remuneration shall be made by the board of directors based on a proposal from the remuneration committee.

Variable long-term incentive program (LTIP)

Long-term incentive programs have been implemented in the Company. Such programs have been resolved by the general meeting and are therefore excluded from these guidelines. The incentive programs include the executive management and other key individuals of the Company and its subsidiaries. The programs are conditional upon certain holding periods of several years. For more information regarding these programs, including the criteria which the outcome depends on, please see https://www.stillfront.com/en/remuneration/.

Pension benefits and other benefits

Pension benefits, including health insurance (Sw: sjukförsäkring), shall be premium defined. Variable cash remuneration shall not qualify for pension benefits. The pension premiums for premium defined pension shall amount to not more than thirty per cent (30%) of the fixed annual cash salary.

Other benefits may include, for example, medical insurance (Sw: sjukvårdsförsäkring) and company cars. Such benefits shall be limited and not exceed five per cent (5%) of the fixed annual cash salary.

For employments governed by rules other than Swedish, pension benefits and other benefits may be duly adjusted for compliance with mandatory rules or established local practice, taking into account, to the extent possible, the overall purpose of these guidelines.

Termination of employment

Members of the executive management shall be offered employment terms in accordance with the laws and practices applicable to the country in which the employee is employed. Employment agreements between the Company and members of the executive management generally apply until further notice. Upon termination of an employment, the notice period may not exceed twelve (12) months. Fixed cash salary during the notice period and severance pay may not together exceed an amount corresponding to the fixed cash salary for one (1) year for any executive. In the event of termination by the executive, the notice period may not exceed six (6) months, without any right to severance pay.

Additionally, remuneration may be paid for non-compete undertakings. Such remuneration shall compensate for loss of income and shall only be paid in so far as the previously employed executive is not entitled to severance pay. The remuneration shall be based on the fixed cash salary at the time of termination of employment, unless otherwise provided by mandatory collective agreement provisions, and be paid during the time the non-compete undertaking applies.

Salary and employment conditions for executive management

When evaluating whether these guidelines and the limitations set out herein are reasonable, the board of directors (including the remuneration committee) has considered the total income of all employees of the Company, including the various components of their remuneration as well as the increase and growth rate over time.

The decision-making process to determine, review and implement the guidelines

The board of directors has established a remuneration committee. The committee’s tasks include preparing the board of directors’ decision to propose guidelines for executive remuneration. The board of directors shall prepare a proposal for new guidelines at least every fourth year and submit it to the general meeting. The guidelines shall be in force until new guidelines are adopted by the general meeting. The remuneration committee shall also monitor and evaluate programs for variable remuneration for the executive management, the application of the guidelines for executive remuneration as well as the current remuneration structures and compensation levels in the Company. The members of the remuneration committee are independent of the Company and its executive management. The CEO and other members of the executive management do not participate in the board of directors’ preparation of and resolutions regarding remuneration-related matters in so far as they are affected by such matters.

Information on remuneration resolved but not yet due

There is no resolved remuneration that is not yet due.

Derogation from the guidelines

The board of directors may temporarily resolve to derogate from the guidelines, in whole or in part, if in a specific case there is special cause for the derogation and derogation is necessary to serve the Company’s long-term interests, including its sustainability, or to ensure the Company’s financial viability. As set out above, the remuneration committee’s tasks include preparing the board of directors’ resolutions in remuneration-related matters. This includes any resolutions to derogate from the guidelines.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Candywriter LLC (item 16)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Candywriter LLC, for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the earn-out consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final earn-out consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 10,174,282 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 712,199.74 through an issue of not more than 10,174,282 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Candywriter LLC.

3. The subscription price shall be SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 17,842,070.40 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 10,174,282 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Candywriter LLC.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 17,842,070.40 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Candywriter LLC.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to USD 28,547,313 in total, of which approx. 50.00% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Candywriter LLC’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the earn-out consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 10,174,282 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Candywriter LLC are entitled to is expected to amount to approximately 8,139,426 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 16 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Everguild Ltd. (item 17)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Everguild Ltd., for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the earn-out consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final earn-out consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 97,115 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 6,798.05 through an issue of not more than 97,115 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Everguild Ltd.

3. The subscription price shall be SEK 19.358, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the five (5) trading days prior to and the five (5) trading days following announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than GBP 149,461.50 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 97,115 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Everguild Ltd.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 19.358, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the five (5) trading days prior to and the five (5) trading days following the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than GBP 149,461.50 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Everguild Ltd.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to GBP 274,912 in total, of which approx. 43.49% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Everguild Ltd.’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the earn-out consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 97,115 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Everguild Ltd. are entitled to is expected to amount to approximately 77,692 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 17 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Game Labs Inc. (item 18)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Game Labs Inc., for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the earn-out consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final earn-out consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 121,453 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 8,501.71 through an issue of not more than 121,453 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Game Labs Inc.

3. The subscription price shall be SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 212,985.35 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 121,453 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Game Labs Inc.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 212,985.35 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Game Labs Inc.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to USD 567,957 in total, of which approx. 30.00% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Game Labs Inc.’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the earn-out consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 121,453 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Game Labs Inc. are entitled to is expected to amount to approximately 97,162 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 18 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Jawaker FZ LLC (item 19)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Jawaker FZ LLC, for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the earn-out consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final earn-out consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 6,859,385 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 480,156.95 through an issue of not more than 6,859,385 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Jawaker FZ LLC.

3. The subscription price shall be SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 12,028,874.54 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 6,859,385 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Jawaker FZ LLC.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 12,028,874.54 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Jawaker FZ LLC.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to USD 32,077,005 in total, of which approx. 30.00% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Jawaker FZ LLC’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the earn-out consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 6,859,385 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Jawaker FZ LLC are entitled to is expected to amount to approximately 5,487,506 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 19 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Nanobit d.o.o. (item 20)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Nanobit d.o.o., for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to a consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 2,580,034 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 180,602.38 through an issue of not more than 2,580,034 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Nanobit d.o.o.

3. The subscription price shall be SEK 19.223, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to and the ten (10) trading days following announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 4,754,399.48 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 2,580,034 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Nanobit d.o.o.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 19.223, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to and the ten (10) trading days following the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 4,754,399.48 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Nanobit d.o.o.

The Company’s assessment is that the consideration will amount to USD 12,678,339 in total, of which approx. 30.00% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Nanobit d.o.o.’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 2,580,034 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the consideration, the number of shares which the sellers of Nanobit d.o.o. are entitled to is expected to amount to approximately 2,064,017 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 20 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Sandbox Interactive GmbH (item 21)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Sandbox Interactive GmbH, for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the earn-out consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final earn-out consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 748,368 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 52,385.76 through an issue of not more than 748,368 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Sandbox Interactive GmbH.

3. The subscription price shall be SEK 19.223, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to and the ten (10) days following announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than EUR 1,286,665.43 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 748,368 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Sandbox Interactive GmbH.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 19.223, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to and the ten (10) days following the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than EUR 1,286,665.43 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Sandbox Interactive GmbH.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to Euro 4,595,240 in total, of which approx. 22.40% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Sandbox Interactive GmbH’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the earn-out consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 748,368 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Sandbox Interactive GmbH are entitled to is expected to amount to approximately 598,695 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 21 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Six Waves Inc. (item 22)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Six Waves Inc., for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the earn-out consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final earn-out consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 1,159,007 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 81,130.49 through an issue of not more than 1,159,007 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Six Waves Inc.

3. The subscription price shall be SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 2,032,485.88 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 1,159,007 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Six Waves Inc.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 2,032,485.88 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Six Waves Inc.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to USD 7,063,708 in total, of which approx. 23.02% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Six Waves Inc.’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the earn-out consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 1,159,007 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Six Waves Inc. are entitled to is expected to amount to approximately 927,203 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 22 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on (a) a directed new share issue and (b) transfer of own shares to the sellers of Super Free Games Inc. (item 23)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) a directed new issue of shares and (b) transfer of own shares, in the Company to the sellers of Super Free Games Inc., for the purpose of complying with the share purchase agreement entered into with the sellers, which entitles the sellers to an earn-out consideration under certain conditions (which shall be partially paid with shares in the Company). How much of the earn-out consideration that shall be paid with newly issued shares and transfer of own shares, respectively, will be resolved by the board of directors in connection with the determination of the final earn-out consideration. The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 1,012,005 shares.

(a) Directed new share issue

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves to carry out a directed new share issue on the following terms.

1. The Company’s share capital shall increase by not more than SEK 70,840.35 through an issue of not more than 1,012,005 shares.

2. The right to subscribe for the new shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Super Free Games Inc.

3. The subscription price shall be SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022. The premium shall be attributed to the free premium fund.

4. The newly issued shares shall be subscribed for on a subscription list no later than 31 October 2023.

5. Payment for subscribed shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 1,774,689.89 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly. Over-subscription is not possible. Set-off is completed through subscription.

6. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period and the time for payment.

7. The new shares shall be entitled to dividend as from the first record day for dividend after the newly issued shares have been registered with the Swedish Companies Registration Office and the shares have been recorded in the share register kept by Euroclear Sweden AB.

8. The board of directors shall be authorized to make any formal adjustments that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or Euroclear Sweden AB.

(b) Transfer of own shares

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on a transfer of own shares on the following terms.

1. The Company may transfer not more than 1,012,005 shares in the Company.

2. The right to acquire the shares shall, with deviation from the shareholders’ pre-emption rights, only be offered to the sellers of Super Free Games Inc.

3. The shares shall be transferred at a price per share of SEK 18.332, which corresponds to the volume weighted average price per share in the Company on Nasdaq Stockholm during the ten (10) trading days prior to the announcement of the year-end report of the Company for the financial year 2022.

4. Transfer and payment of the shares shall be effected no later than 31 October 2023, or such later time that is resolved by the board of directors.

5. Payment for the shares shall be made by way of set-off, whereby set-off of the subscription price can be made at a maximum amount corresponding to the subscribers’ claims of not more than USD 1,774,689.89 in aggregate. The amount of the claims may be lower, whereby the number of shares that can be subscribed for is reduced correspondingly.

Other terms and conditions

The reason for the deviation from the shareholders’ pre-emption rights is to fulfil the Company’s obligations under the share purchase agreement which the Company has entered into with the sellers of Super Free Games Inc.

The Company’s assessment is that the earn-out consideration will amount to USD 3,315,683 in total, of which approx. 42.82% of the amount shall be paid in shares in the Company. The final amount is, however, dependent on the outcome of the audit of Super Free Games Inc.’s financial statements for 2022 and that the sellers accept the Company’s calculation of the earn-out consideration. The board of directors of the Company will thereafter determine the number of shares that the sellers are entitled to as well as how much of the earn-out consideration that shall be paid in newly issued and own shares, respectively (the number of shares can be lower, but not higher than the maximum number of shares proposed under item (a)1 and (b)1 above). The total number of shares that may be issued and/or transferred to the sellers will amount to not more than 1,012,005 shares. The number of shares issued and transferred, respectively, will be communicated at the day of the allotment. Based on the Company’s calculation of the earn-out consideration, the number of shares which the sellers of Super Free Games Inc. are entitled to is expected to amount to approximately 809,598 shares. In order to give the Company’s board of directors some flexibility in connection with the determination of the final earn-out consideration, an issue and transfer, respectively, of a maximum number of shares has been proposed (and the maximum amount of claim possible to set off has been increased correspondingly).

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 23 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on authorization for the board of directors to issue shares, warrants and convertible instruments (item 24)

The board of directors proposes that the annual general meeting authorizes the board of directors to, within the scope of the articles of association, with or without deviation from the shareholders’ preferential rights, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve to increase the Company’s share capital by issuing new shares, warrants or convertible instruments in the Company. The authorization shall be limited whereby the board of directors may not resolve to issue shares, warrants or convertible instruments that involve the issue of, or conversion into shares corresponding to, more than ten (10) per cent of the shares in the Company at the time when the board of directors first utilizes the authorization. The issues shall be made on market terms and payment may, apart from payment in cash, be made in kind or through set-off or otherwise with conditions. The purpose of the authorization and the reasons for any deviation from the shareholders’ preferential rights is to be able to carry out and finance acquisitions of companies and assets.

Resolution on authorization for the board of directors to resolve on repurchase of own shares (item 25)

The board of directors proposes that the annual general meeting authorizes the board of directors to, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve on repurchase of own shares on principally the following terms and conditions:

1. Purchases may be effected on Nasdaq Stockholm.

2. Purchases may be made up to a maximum number of shares so that the Company’s holdings of own shares after the purchase does not exceed one-tenth of the total number of shares in the Company.

3. Purchases of shares may only be effected on Nasdaq Stockholm within the registered price interval at any given time.

The main reason for possible purchases is to give the Company flexibility regarding its equity and thereby optimize the capital structure of the Company. Possible purchases may also enable own shares to be used as payment for, or financing of, acquisitions of companies or assets, including earn-out considerations, or in connection with the delivery of shares to participants in the Company’s incentive programs. The board of directors shall have the right to determine other conditions for purchases in accordance with the authorization.

Resolution on authorization for the board of directors to resolve on transfer of own shares (item 26)

The board of directors proposes that the annual general meeting authorizes the board of directors to, on one or several occasions during the period until the next annual general meeting, resolve on transfers of own shares up to the number of shares which, at any time, are held by the Company.

Transfer of own shares may be carried out to be used as payment for, or financing of, acquisitions of companies or assets, including earn-out consideration. Transfer of own shares may be effected otherwise than on Nasdaq Stockholm at an estimated market value and may deviate from the shareholders’ preferential rights. Payment for transferred shares may be made in cash, in kind or through set-off. Transfer of own shares may also be carried out on Nasdaq Stockholm at a price within the registered price range at any given time.

Resolution on long-term incentive program (LTIP 2023/2027) (item 27)

Implementation of a share-based long-term incentive program 2023/2027

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on implementing a share-based long-term incentive program for senior executives and other key personnel within the group (the “LTIP 2023/2027”) on the main terms and conditions set out below.

Objectives of LTIP 2023/2027

As an international group operating in an industry where employers compete to attract top-talent, Stillfront must be able to offer a globally viable and attractive remuneration package. The total remuneration in Stillfront shall enable the Company to retain and recruit personnel while being competitive, performance driven and fair. As a part of the total remuneration package, the board of directors has decided to propose a long-term incentive program for 2023/2027. The board of directors believes that LTIP 2023/2027 will be beneficial for both the Company and its shareholders as it will contribute to the possibilities to recruit and retain competent personnel, increase motivation and strengthen Stillfront’s financial development and long-term value growth. Stillfront intends to propose incentive programs of similar character for resolution by future annual general meetings.

Grant of Restricted Stock Units

A maximum of 2,024,200 restricted stock units (“Restricted Stock Units”) shall be offered to no more than 65 participants, consisting of the CEO, senior executives and other key personnel of the group. Members of the board of directors shall not be entitled to participate in LTIP 2023/2027. The participants in LTIP 2023/2027 shall be allotted Restricted Stock Units free of charge entitling to shares in the Company. The allotment of Restricted Stock Units shall take place up to and including the day before the annual general meeting 2024.

Restricted Stock Units shall be offered the participants in LTIP 2023/2027 in accordance with the following:

* The share price used to calculate the value of the underlying shares, and hence the maximum number of Restricted Stock Units that may be allocated to each Category 3 participant, shall be the volume-weighted average price paid for the Stillfront share on Nasdaq Stockholm, adjusted for any dividend payments, during a period of ten trading days immediately prior to the participants being invited to participate in LTIP 2023/2027.

Main terms for the Restricted Stock Units

The Restricted Stock Units shall be governed by the following main terms and conditions:

1. Each vested Restricted Stock Unit entitles the participant to receive, free of charge, one (1) share in the Company from and including the day of public announcement of the Company’s Q2 report 2027 up to and including the seventh day thereafter. The board of directors may extend the date for delivering shares if participants are prevented from acquiring shares due to applicable laws on insider trading or similar.

2. Vesting of Restricted Stock Units is conditional upon the Company’s financial targets relating to annual organic revenue growth[1] and profitability[2], respectively (each a “Performance Target” and jointly the “Performance Targets”) being satisfied during the financial years 2023[3], 2024, 2025 and 2026, whereby satisfaction of each Performance Target under each respective financial year shall result in 12.5% (1/8) of the Restricted Stock Units being vested. If one of the Performance Targets is not satisfied during a specific financial year, no vesting relating to such Performance Target will occur for the relevant financial year (already vested Restricted Stock Units, and the potential vesting of Restricted Stock Units during future financial years, are not affected). Hence, vesting of allocated Restricted Stock Units may occur with 0% (if no Performance Target is satisfied), 12.5% (if only one Performance Target is satisfied) or 25% (if both Performance Targets are satisfied) each financial year. However, a participant shall not be entitled to exercise vested Restricted Stock Units prior the date set out in paragraph 1 above.

The board of directors will determine the outcome of the Performance Targets for each financial year in connection with the announcement of the year-end report for the relevant financial year.

The board of director’s view is that linking performance targets to the fulfilment of the Company’s financial targets for annual organic revenue growth and profitability is an efficient method of aligning the interests of senior managers, other key personnel and shareholders.

If the board of directors amends the Company’s financial targets during the duration of LTIP 2023/2027, the Performance Targets may be adjusted correspondingly.

3. If the participant ceases to be employed in the Stillfront Group, the right to all vested Restricted Stock Units shall, subject to certain specific exemptions, be forfeited.

4. The number of shares that Restricted Stock Units entitles holders to may be recalculated in the event of, e.g., bonus issues, reverse share splits or share splits, new issues, reductions in the share capital or similar actions.

5. The Restricted Stock Units may not be transferred or pledged.

6. Participants in LTIP 2023/2027 shall enter into agreements with the Company regarding the full terms and conditions for LTIP 2023/2027, and the board of directors, or the person appointed by the board of directors, is authorised to execute and enter into such agreements with the participants.

7. In the event that participants cannot receive shares under applicable law, at a reasonable cost or with reasonable administrative measures, the board of directors may resolve to offer participants a cash settlement. However, the terms and conditions shall not be more favourable for participants than what follows from this proposal.

8. The board of directors shall have the right to make adjustments to the terms and conditions for the Restricted Stock Units if significant changes in the Group or its market results in a situation which means that the terms and conditions for exercising the Restricted Stock Units are no longer appropriate. Such adjustments shall only be made in order to fulfil the main objectives of LTIP 2023/2027.

Costs, potential dilution and effect on key ratios

LTIP 2023/2027 will be accounted for in accordance with IFRS 2, which stipulates that the Restricted Stock Units will be recorded as a personnel expense over the vesting period. The calculation has been made based on the assumption of (i) that all Restricted Stock Units are allocated at the initial allotment, (ii) a staff turnover of 15%, (iii) a share price of SEK 34.98 at the time of delivery of shares under the Restricted Stock Units and (iv) average social security contributions of 13%. The total IFRS 2 costs for LTIP 2023/2027 if the maximum allotment is delivered, are estimated to approximately MSEK 68, which corresponds to approximately 5.7% of the total personnel costs for 2022. The costs will be recognized evenly over the years 20232027. The costs have been calculated as the sum of salary costs, including social security costs, and administration costs for the program. Social security costs have been calculated assuming a starting share price of SEK 20 with annual increase of 15%. Administration costs are estimated to be less than MSEK 1.

If LTIP 2023/2027 had been implemented in 2022 and the Company had costs in accordance with the example above, the earnings per share for the financial year 2022 would have decreased by SEK 0.04 to SEK 1.12, and EBITDA[4] would have decreased by MSEK 17 to MSEK 2,528. The effect on important key ratios is only marginal.

If warrants are allocated and converted in order to ensure the obligations under LTIP 2023/2027, the number of outstanding shares is estimated to increase with not more than 2,024,200 shares. Such maximum increase would have a dilutive effect of 0.39% based on the number of shares outstanding as of the date of the notice convening the annual general meeting. The above calculations assume that Stillfront’s undertakings under LTIP 2023/2027 are secured with warrants.

Delivery of shares

The board of directors has considered the following alternatives for delivering shares in the Company to participants in LTIP 2023/2027.

As a main alternative, the board of directors proposes that the Company shall secure delivery of shares to the participants in LTIP 2023/2027 through the issuance and subsequent transfer of warrants in accordance with item 28 on the agenda (the “Warrant Arrangement”).

In addition to the Warrant Arrangement, and subject to the board of directors’ being authorized to resolve on repurchase of own shares in accordance with item 25 on the agenda, the board of directors’ proposes that the Company shall be able to use the repurchased shares to secure deliver of shares to the participants in LTIP 2023/2027 in accordance with item 29 on the agenda.

Should the annual general meeting not resolve to approve the Warrant Arrangement, or if the Company cannot use repurchased shares as delivery (whether due to the annual general meeting not approving the proposals for repurchase and transfer of own shares according to items 25 and 29 on the agenda, respectively, or for any other reason), the board of directors’ intention is that the Company shall enter into a swap agreement with a third party. Such arrangement would mean that Stillfront enters into agreements with a third party for such third party to acquire shares in the Company in its own name and thereafter transfer the shares to participants in LTIP 2023/2027. This alternative entails higher costs for the Company, and is therefore only intended to be utilized if none of the above-mentioned delivery alternatives can be used.

Preparation and administration of LTIP 2023/2027

Stillfront’s remuneration committee has prepared the proposal for LTIP 2023/2027 in close consultation with the board of directors of the Company and external advisors. The board of directors or the remuneration committee shall be responsible for preparing the detailed terms and conditions of LTIP 2023/2027 in accordance with the terms and guidelines resolved on by the annual general meeting.

Information regarding other long-term share or share price related incentive programs in Stillfront

Stillfront currently has four ongoing long-term share or share price related incentive programs.

LTIP 2019/2023 is an employee share option program of not more than 200,000 employee share options for approximately 10 management executives. To ensure delivery of shares to the participants it was resolved to issue a maximum of 200,000 warrants which, following recalculation as a result of the share split and the rights issue that were completed by the Company during 2020 and 2022, respectively, may entitle to subscription for a total of 2,232,081 shares. If all warrants are exercised for subscription for shares, the dilution effect will amount to approximately 0.43%.

LTIP 2020/2024 is a warrant program of 277,000 warrants for nine key employees in the Company. In total, 277,000 warrants were subscribed for which, following recalculation as a result of the share split and the rights issue that were completed by the Company during 2020 and 2022, respectively, may entitle to subscription for a total of 3,091,432 shares. If all warrants are exercised for subscription for shares, the dilution effect will amount to approximately 0.60%.

LTIP 2021/2025 is an employee share option program of not more than 3,500,000 employee share options for executive management and key employees on studio level, in total 48 participants. Following recalculation as a result of the rights issue that was completed by the Company during 2022, the employee share options may entitle to a total of 3,906,127 shares. There is no dilution related to LTIP 2021/2025 (pursuant to which a potential delivery of shares has been secured via a share swap agreement with Nordea Bank Abp, filial i Sverige).

LTIP 2022/2026 is a share-based incentive program of not more than 2,000,000 restricted stock units for executive management and key employees within the Stillfront Group, in total 46 participants. The restricted stock units entitle to subscription for a total of 2,000,000 shares. If all restricted stock units are exercised for subscription of shares, the dilution effect will amount to approximately 0.39%.

The total potential dilution for all outstanding share related incentive programs in Stillfront (calculated on the respective total size of the programs), including LTIP 2023/2027, will amount to approximately 1.79% (of which approximately 0.39% relates to the potential dilution in LTIP 2023/2027 in the event that delivery of shares have been secured by the Warrant Arrangement).

Resolution on (a) issue of warrants and (b) approval of transfer of warrants (item 28)

The board of directors proposes that the annual general meeting, as set out below, resolves on (a) an issue of warrants of series 2023/2027 and (b) approval of transfer of warrants in order to ensure delivery of shares in the Company under LTIP 2023/2027, proposed under item 27 of the proposed agenda. The number of warrants to be issued is set at a maximum number of warrants, which will be decreased by the number of own shares, if any, repurchased for the purpose of delivery under LTIP 2023/2027, provided that the authorisation to resolve on repurchase of own shares and the resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2023/2027 according to item 25 and 29 on the agenda, respectively, are granted by the annual general meeting.

(a) Issue of warrants

The board of directors proposes that the annual general meeting resolves on an issue of warrants governed by the following main terms and conditions:

1. The Company shall issue a maximum of 2,024,200 warrants of series 2023/2027 (the “Warrants”).

2. The right to subscribe for warrants shall, with deviation from the shareholders’ preferential rights, accrue to the Company or a wholly-owned subsidiary of the Company.

3. Over-subscription shall not be permitted.

4. The warrants shall be subscribed for on a separate subscription list no later than 31 October 2023. The board of directors shall have the right to extend the subscription period. The warrants shall be allotted to the Company or the subsidiary free of charge.

5. Each warrant shall entitle the holder to acquire one (1) new share in the Company during the period commencing on and including 1 January 2027 up to and including 31 December 2027. Subscription may only be carried out in accordance with the terms and conditions for LTIP 2023/2027 and in order to ensure delivery to the participants in LTIP 2023/2027.

6. The subscription price upon exercising the warrant shall correspond to the share’s quota value.

7. The newly subscribed shares shall entitle dividend for the first time on the record day which occurs after the shares have been registered on a reconciliation account.

8. The full terms and conditions for the Warrants are presented in the board of director’s proposal for complete terms and conditions for the Warrants. As set out therein, the subscription price, as well as the number of shares that a Warrant entitles subscription for, may be recalculated in the event of a bonus issue, new issue and in certain other cases.

9. The increase in the Company’s share capital will, upon exercising the Warrants, amount to no more than SEK 141,694, subject to the increase that may be caused by recalculation of the subscription price and the number of shares that each Warrant entitles subscription for may occur as a result of issues of shares/rights, etcetera.

10. The board of directors are authorised to make such minor adjustments as may be necessary in connection with the registration of the Warrants with the Swedish Companies Registration Office.

11. The reason for deviation of the shareholders’ preferential rights is to ensure delivery of shares in the Company under LTIP 2023/2027.

(b) Approval of transfer of warrants

The board of directors proposes that the annual general meeting approves:

• that the Company or the relevant subsidiary transfers the Warrants to participants in LTIP 2023/2027,

• that the Company or the relevant subsidiary transfers the Warrants to a third party with whom the Company has entered into an agreement regarding exercising the Warrants and delivery of shares in the Company to participants in LTIP 2023/2027 in accordance with the terms and conditions for LTIP 2023/2027, and/or

• that the Company or the relevant subsidiary otherwise disposes of the Warrants in order to ensure the Company’s obligation in connection with LTIP 2023/2027.

The board of directors’ proposal is that the resolutions under items 28 (a) and (b) above shall be made as a joint resolution.

Resolution on transfer of own shares to participants in LTIP 2023/2027 (item 29)

The board of directors proposes that the annual general meeting, subject to that the annual general meeting authorises the board of directors to resolve on the repurchase of own shares in accordance with item 25 on the proposed agenda, resolves that transfer of own shares to participants in LTIP 2023/2027 (the “Participants”) may be done to ensure delivery of shares in the Company under LTIP 2023/2027 proposed under item 27 on the proposed agenda on the following terms and conditions:

1. The Company may transfer not more than 2,024,200 shares in the Company to the Participants.

2. Each Participant shall have the right to receive such number of shares which the Participant is entitled to under LTIP 2023/2027. Transfers may be effected during the period in which the Participant is entitled to receive shares under LTIP 2023/2027.

3. The shares shall be transferred free of charge.

4. The number of shares to be transferred may be recalculated in the event of, e.g., bonus issues, reverse share splits or share splits, new issues, reductions in the share capital or similar actions.

The reason for deviating from the shareholders’ preferential rights in connection with the transfer of shares is to facilitate the delivery of shares in the Company under LTIP 2023/2027.

DETAILS ON NUMBER OF SHARES, VOTES AND HOLDING OF OWN SHARES
The total amount of shares and votes in the Company at the time of issue of this notice was 513,199,454. All shares carry equal voting rights. At the time of the notice, the Company holds 11,065,448 own shares.

MAJORITY REQUIREMENTS
A resolution in accordance with items 16-23 and 28-29 on the agenda is valid only where supported by shareholders holding not less than nine-tenths of both the votes cast and the shares represented at the annual general meeting. A resolution in accordance with items 24-26 on the agenda is valid only where supported by shareholders holding not less than two-thirds of both the votes cast and the shares represented at the annual general meeting.

DOCUMENTS
The nomination committee’s motivated statement, power of attorney forms and postal voting forms are available at the Company and on the Company’s website, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/.

The complete proposals and other documents that shall be made available prior to the annual general meeting pursuant to the Swedish Companies Act and the Swedish Corporate Governance Code will be made available at the Company (address above) and on the Company’s website, https://www.stillfront.com/en/arsstamma-agm-2023/, not less than three weeks before the annual general meeting.

The aforementioned documents will be sent to those shareholders who so request and submit their postal address or e-mail address to the Company.

For questions about the annual general meeting, please contact: Stillfront Group AB (publ), "AGM", Kungsgatan 38, SE-111 35 Stockholm, Sweden or per e-mail to agm@stillfront.com.

PROCESSING OF PERSONAL DATA
For information on how personal data is processed in connection with the annual general meeting, see the privacy policy available on Euroclear Sweden AB’s website at https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Privacy-notice-bolagsstammor-engelska.pdf.

* * *
Stockholm in April 2023
The board of directors in Stillfront Group AB (publ)

Återköpsprogrammet är föremål för följande villkor:

• Förvärv ska ske på Nasdaq Stockholm i enlighet med dess regelverk Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares.
• Förvärv får ske vid ett eller flera tillfällen mellan den 16 februari 2023 och årsstämman 2023. Inga förvärv kommer att göras under trettio dagar innan bolaget offentliggör en kvartalsrapport.
• Förvärv får ske upp till ett sammanlagt belopp om 270 miljoner kronor. Stillfronts innehav av egna aktier får dock inte vid någon tidpunkt överstiga en tiondel av samtliga aktier i bolaget.
• Förvärv får ske till ett pris inom det på Nasdaq Stockholm vid var tid registrerade kursintervallet, varmed avses intervallet mellan högsta köpkurs och lägsta säljkurs.
• Förvärv får även ske genom blockaffärer i enlighet med tillämpliga regler.
• Betalning för förvärvade aktier ska erläggas kontant.

Återköpen kommer att genomföras av Nordea Bank Apb som kommer att agera enligt instruktioner från Stillfront.

Det totala antalet aktier i Stillfront uppgår till 513 199 454. Stillfront innehar vid tidpunkten för detta pressmeddelande inga egna aktier.

The repurchase programme is subject to the following terms and conditions:

• Acquisitions shall be effected on Nasdaq Stockholm in accordance with its Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares.
• Acquisitions may be made on one or several occasions between 16 February 2023 and the 2023 Annual General Meeting. No acquisition will be made during a 30-day period prior to the company publishing a quarterly report.
• Acquisitions may be made up to a total amount of SEK 270 million. Stillfront’s holding of own shares may, however, not at any time exceed one-tenth of all shares in the company.
• Acquisitions may only be effected at a price within the registered price interval on Nasdaq Stockholm at any given time, which refers to the interval between the highest purchase price and the lowest selling price.
• Acquisitions may also be made by way of block trades in accordance with applicable rules.
• Payment of acquired shares shall be made in cash.

The repurchases will be administered by Nordea Bank Apb, that will act in accordance with instructions from Stillfront.

The total number of shares in Stillfront is 513,199,454. At the time of this press release, Stillfront does not hold any of the company’s own shares.

Stillfront’s updated financial targets will replace the previous financial targets, initially announced in connection with the Capital Markets Day in November 2019 and updated in connection with the Capital Markets Update in September 2020. Stillfront’s updated financial targets will be followed up annually and are valid until further notice.

“Since 2019, Stillfront has grown its revenues by more than 3.5x, while increasing free cash flow by more than 4.5x. We have successfully added several major game franchises to our product portfolio, increased our market share within mobile games, and further expanded our global footprint in North America, MENA, and Asia. Going into 2023, Stillfront is entering a new phase, leveraging the scale that we have achieved, to continue building the best games company in the world. To support this development, we have today announced new financial targets reflecting the value generation potential in the business today and going forward,” says Jörgen Larsson, CEO, Stillfront Group.

Updated financial targets:

• Annual organic revenue growth above addressed market (supported by selective and accretive M&A)
• Annual adjusted EBITDAC margin in the range 26-29 percent.
• Leverage ratio below 2.0x (including cash earnouts next 12 months)

Background and definitions:

• Annual organic revenue growth above addressed market (supported by selective and accretive M&A).
  • The addressed market is defined as the global mobile games market excluding China.
  • Gaming is today one of the largest entertainment industries in the world with more than 3 billion gamers globally, and Stillfront is well positioned in the attractive mobile games industry. The global mobile games market declined in 2022 following several years of strong growth but the market is expected to return to growth in coming years. While Stillfront’s organic growth is dependent on the overall market growth rate, Stillfront performed significantly better than the mobile games market in 2022. By leveraging our diversification, our major game franchises and further developing the Stillops platform, we expect to continue to outgrow the underlying market going forward.
  • Stillfront’s outcome FY 2022 was -1.4 percent organic net revenue development, while the mobile games market declined by approximately -8 percent, based on average market growth numbers from data.ai, Newzoo and Sensor Tower.

• Annual adjusted EBITDAC margin in the range 26-29 percent.
  • Adjusted EBITDAC is defined as profit before interest, tax, depreciation, amortization, less capitalized product development, adjusted for items affecting comparability.
  • In this fourth operational phase, Stillfront will put an increased focus on incrementally growing margins as well as continue generating strong cash flow. By focusing on adjusted EBITDAC, we highlight our clear ambition to become more efficient in how we allocate capital for game development. Going forward, we will impose even tougher requirements on development projects across our studios and allocate a larger share of investments towards our key game franchises. As a result, we will aim to gradually lower our investments in product development in relation to net revenue.
  • Stillfront’s outcome FY 2022 was 22.7 percent.
• Leverage ratio below 2.0x (including cash earnouts next 12 months).
  • Stillfront’s leverage ratio is defined as net interest-bearing debt, including short-term cash earnout payments, in relation to the last twelve month’s Adjusted EBITDA pro forma. Stillfront may, under certain circumstances, choose to exceed this level during shorter time periods.
  • Stillfront’s ambition is to continue to have a conservative leverage ratio in line with its historic levels.
  • Stillfront’s outcome as of December 31, 2022, was 1.75x.

Stillfront’s Capital Markets Day:

Stillfront will further explain the new financial targets and strategic priorities during its digital Capital Markets Day, which is hosted today, February 15, at 15:00 CET.

Link to the live webcast: https://ir.financialhearings.com/stillfront-cmd-2023

Participants will have the opportunity to ask questions during the event via chat. Questions can also be sent in advance to ir@stillfront.com.

A recorded version of the webcast will be available on stillfront.com after the event.

More information and the full agenda are available at https://www.stillfront.com/en/cmd-2023/

Stillfronts uppdaterade finansiella mål kommer ersätta de tidigare finansiella målen som först introducerades i samband med kapitalmarknadsdagen i november 2019 och uppdaterades i samband med kapitalmarknadsuppdateringen i september 2020. Stillfronts uppdaterade finansiella mål kommer följas upp årligen och gäller tills vidare.

“Sedan 2019 har Stillfront växt omsättningen med mer än 3,5x samtidigt som vi ökat vårt fria kassaflöde med mer än 4,5x. Vi har framgångsrikt adderat flera stora spelfranchises till vår produktportfölj, ökat vår marknadsandel inom mobilspel och ytterligare expanderat vår geografiska närvaro i Nordamerika, MENA och Asien. Nu under 2023 går Stillfront in i en ny fas där vi drar nytta av den skala vi har nått, för att fortsätta bygga det bästa spelbolaget i världen. För att stötta denna nya utveckling har vi idag annonserat nya finansiella mål som reflekterar värdeskapandepotentialen i bolaget idag och framåt,” säger Jörgen Larsson, vd, Stillfront Group.

Uppdaterade finansiella mål:

• Årlig organisk intäktstillväxt över den adresserade marknadens (med tillägg av strategiska och värdeskapande förvärv)
• Årlig justerad EBITDAC-marginal inom intervallet 26-29 procent.
• Skuldsättningsgrad under 2,0x (inklusive villkorade köpeskillingar som betalas kontant under de närmaste tolv månaderna)

Bakgrund och definitioner:

• Årlig organisk intäktstillväxt över den adresserade marknadens (med tillägg av strategiska och värdeskapande förvärv).
  • Den adresserade marknaden definieras som den globala mobilspelsmarknaden exklusive Kina.
  • Spel är idag en av de största underhållningsbranscherna i världen med mer än 3 miljarder spelare globalt, och Stillfront är väl positionerat i den attraktiva mobilspelsindustrin. Den globala mobilspelsmarknaden minskade 2022 efter flera år av stark tillväxt, men marknaden förväntas återgå till tillväxt under de kommande åren. Även om Stillfronts organiska tillväxt är beroende av den totala marknadstillväxten, presterade Stillfront betydligt bättre än mobilspelsmarknaden 2022. Genom att utnyttja vår diversifiering, våra stora spelfranchises och vidareutveckla Stillops-plattformen, förväntar vi oss att fortsätta växa snabbare än den underliggande marknaden även framöver.
  • Stillfronts utfall för helåret 2022 var -1,4 procent organisk utveckling för nettoomsättningen, medan mobilspelsmarknaden sjönk med cirka -8 procent, baserat på genomsnittliga marknadstillväxtsiffror från data.ai, Newzoo och Sensor Tower.

• Årlig justerad EBITDAC-marginal inom intervallet 26-29 procent.
  • Justerad EBITDAC definieras som rörelseresultat före räntor, skatt, av- och nedskrivningar, minus aktiverad produktutveckling, justerat för jämförelsestörande poster.
  • I denna fjärde operationella fas kommer Stillfront sätta ett ökat fokus på att inkrementellt växta marginalerna såväl som att fortsätta generera starka kassaflöden. Genom att fokusera på justerad EBITDAC belyser vi vår tydliga ambition att bli mer effektiva i vår kapitalallokering för spelutveckling. Framöver kommer vi implementera ännu hårdare krav på utvecklingsprojekt hos våra studios och allokera en större andel av investeringarna till våra viktigaste spelfranchises. Som ett resultat av detta kommer vi att sikta på att successivt sänka våra investeringar i produktutveckling i förhållande till nettoomsättningen.
  • Stillfronts utfall för helåret 2022 var 22,7 procent.

• Skuldsättningsgrad under 2,0x (inklusive villkorade köpeskillingar som betalas kontant under de närmaste tolv månaderna).
  • Stillfronts skuldsättningsgrad definieras som räntebärande nettoskuld, inklusive kortfristiga kontanta betalningar för villkorade köpeskillingar, i relation till de senaste tolv månadernas justerade EBITDA proforma. Stillfront kan under vissa omständigheter besluta att överskrida denna nivå under kortare tidsperioder.
  • Stillfronts ambition är att fortsätta ha en konservativ skuldsättningsgrad i linje med sina historiska nivåer.
  • Stillfronts utfall per den 31 december 2022 var 1,75x.

Stillfronts kapitalmarknadsdag:

Stillfront kommer att ytterligare förklara de nya finansiella målen och strategiska prioriteringar under sin kapitalmarknadsdag som hålls idag, 15 februari, kl 15:00 CET.

Länk till den livesända webcasten: https://ir.financialhearings.com/stillfront-cmd-2023

Deltagare kommer under evenemanget kunna ställa frågor via chatt. Frågor kan också skickas på förhand till ir@stillfront.com.

En inspelad version av webcasten kommer finnas tillgänglig på stillfront.com efter evenemanget.

Mer information och agenda finns tillgänglig på https://www.stillfront.com/en/cmd-2023/

FINANCIAL HIGHLIGHTS Q4

• Net revenue of 1,781 (1,442) MSEK, an increase of 24 percent
• Organic net revenue declined by -0.7 percent
• EBIT of 70 (249) MSEK, a decline of 72 percent
• Adj EBIT of 485 (460) MSEK, an increase of 5 percent, Adj EBIT margin of 27 (32) percent
• Items affecting comparability impacting EBIT amounted to -192 (-24) MSEK, mainly driven by a one-off amortization of -176 (0) MSEK on developed games with shortened economic lifetime and costs of -10 MSEK for workforce reductions
• Amortization of PPA-items amounted to -222 (-187) MSEK
• EBITDA of 655 (532) MSEK, an increase of 23 percent
• Adj EBITDA of 672 (556) MSEK, an increase of 21 percent, Adj EBITDA margin of 38 (39) percent
• Net result of 203 (169) MSEK, an increase of 20 percent
• Free cash flow last 12 months of 974 (953) MSEK, an increase of 2 percent
• Net debt of 3,826 (3,649) MSEK and adjusted leverage ratio, pro forma of 1.5x (1.6x)
• Cash position of 989 (1,133) MSEK and 2,401 (2,494) MSEK of undrawn credit facilities
• Stillfront’s board of directors proposes no dividend for 2022

“Stillfront outperformed a soft market in the last quarter of 2022. Net revenue grew by 24 percent year-over-year to 1,781 MSEK, driven by acquired studios, a positive FX effect and stable performance from our organic studios, with an organic decline of -0.7 percent in the quarter. Adjusted EBIT amounted to 485 MSEK and adjusted EBITDA to 672 MSEK, resulting in adjusted EBIT and adjusted EBITDA margins of 27 and 38 percent respectively. Stillfront continued to generate strong cash flow in 2022. Cash flow from operations before changes in net working capital grew by 29 percent in 2022 to 2,082 MSEK, while free cash flow grew to 974 MSEK, despite increasing our investments in product development by 375 MSEK during the same period. Following several years of strong growth, the global mobile games market declined by approximately -8 percent in 2022. Stillfront saw an organic decline of -1.4 percent for the full-year, significantly better than the market, thanks to strong performance from a number of our key game franchises, contribution from new game launches, and successful in-game events during the year.”

Jörgen Larsson, CEO, Stillfront Group

KEY FIGURES

INVITATION TO WEBCAST

The report will be presented in a live webcast at 10:00 a.m. CET today. Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:
If you wish to participate via webcast please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2022

To participate via phone, please call:
If you wish to participate via teleconference please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5004791

FORWARD-LOOKING STATEMENTS
Some statements herein are forward-looking that reflect Stillfront’s current views or expectations of future financial and operational performance. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, actual results may differ materially from the information set forth in the forward-looking information. Such risks and uncertainties include but are not limited to general business, economic, competitive, technological, and legal uncertainties and/or risks. Forward-looking statements in this report apply only at the time of announcement of the report and are subject to change without notice. Stillfront undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by applicable law or stock market regulations.

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q4

• Nettoomsättningen uppgick till 1 781 (1 442) MSEK, en ökning med 24 procent
• Nettoomsättningen minskade organiskt med -0,7 procent
• EBIT uppgick till 70 (249) MSEK, en minskning med 72 procent
• Justerad EBIT uppgick till 485 (460) MSEK, en ökning med 5 procent, motsvarande en marginal på 27 (32) procent
• Jämförelsestörande poster som påverkar EBIT uppgick till -192 (-24) MSEK, varav merparten avser en engångsavskrivning om -176 (0) MSEK på utvecklade spel med förkortad ekonomisk livslängd och kostnader på -10 MSEK för personalminskningar
• Avskrivningar för förvärvsrelaterade poster uppgick till -222 (-187) MSEK
• EBITDA uppgick till 655 (532) MSEK, en ökning med 23 procent
• Justerad EBITDA uppgick till 672 (556) MSEK, en ökning med 21 procent, motsvarande en marginal på 38 (39) procent
• Periodens resultat uppgick till 203 (169) MSEK, en ökning med 20 procent
• Fritt kassaflöde de senaste 12 månaderna uppgick till 974 (953) MSEK, en ökning med 2 procent
• Nettoskulden uppgick till 3 826 (3 649) MSEK och justerad skuldsättningskvot, proforma, var 1,5x (1,6x)
• Likvida medel uppgick till 989 (1 133) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 401
  (2 494) MSEK
• Stillfronts styrelse föreslår ingen utdelning för 2022

“Stillfront presterade bättre än en svag underliggande marknad under det sista kvartalet 2022. Nettoomsättningen växte med 24 procent jämfört med samma period föregående år till 1 781 MSEK, drivet av förvärvade studios, positiva valutaeffekter och stabil utveckling från våra organiska studios, med en organisk nedgång om -0,7 procent i fjärde kvartalet. Justerad EBIT uppgick till 485 MSEK och justerad EBITDA till 672 MSEK, vilket resulterade i en justerad EBIT-marginal och justerad EBITDA-marginal om 27 respektive 38 procent i kvartalet. Stillfront fortsatte generera starka kassaflöden under 2022. Kassaflödet från en löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital växte med 29 procent under 2022, till 2 082 MSEK, medan fritt kassaflöde växte till 974 MSEK, trots ökade investeringar i produktutveckling om 375 MSEK under samma period. Efter flera år av stark tillväxt sjönk marknaden för mobilspel med uppskattningsvis -8 procent under 2022. Stillfront uppvisade en organisk nedgång om -1,4 procent för helåret, signifikant bättre än marknaden tack vare stark utveckling från ett antal av våra viktigaste spelfranchises, bidrag från nya spellanseringar samt framgångsrika evenemang i spelen under året.”

Jörgen Larsson, vd Stillfront Group

NYCKELTAL

INBJUDAN TILL WEBCAST

Kvartalsrapporten presenteras live via en webcast klockan 10.00 CET idag. Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska.

För att delta via webbsändningen:
Om du önskar delta via webcasten gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2022

För att ringa in via telefon:
Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5004791

FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN
Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.

Syftet med kapitalmarknadsdagen är att ge en uppdatering kring Stillfront Groups strategi samt djupdykningar i Stillfronts verksamhet och Stillops-plattform, finans, ESG, synergier, live ops och produktutveckling.

Eventet kommer att innehålla presentationer av Stillfronts vd Jörgen Larsson och medlemmar av ledningsgruppen, med deltagande från ledningen för Stillfronts studios Jawaker och 6waves.

Datum: 15 februari 2023

Länk: https://ir.financialhearings.com/stillfront-cmd-2023

Tid: 15:00 CET till cirka 17:30 CET

Ytterligare information, inklusive hela agendan, kommer att finnas tillgänglig på Stillfront Groups hemsida (https://www.stillfront.com/en/cmd-2023/) före eventet.

En inspelad version av webcasten kommer att finnas tillgänglig på stillfront.com efter eventet.

The purpose of the capital markets day is to give an update on Stillfront Group’s strategy as well as deep dives into Stillfront’s operations and Stillops platform, financials, ESG, synergies, live ops and product development.

The event will include presentations by Stillfront’s CEO Jörgen Larsson and members of the executive management team, with participation from the leadership of Stillfront’s studios Jawaker and 6waves.

Date: February 15, 2023

Link: https://ir.financialhearings.com/stillfront-cmd-2023

Time: 15:00 CET to approximately 17:30 CET

Further information, including the full agenda, will be available on the Stillfront Group corporate website (https://www.stillfront.com/en/cmd-2023/) in advance of the event.

A recorded version of the web cast will be available on stillfront.com after the event.

Stillfront Group will report its full-year results of 2022 on Wednesday 15 February 2023 at 7:00 a.m. CET. The report will be presented in a live webcast at 10:00 a.m. CET the same day. Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast:

If you wish to participate via webcast please use the link below.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2022

To participate via phone:

If you wish to participate via teleconference please register on the link below. After registration you will be provided phone numbers and a conference ID to access the conference. You can ask questions verbally via the teleconference.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5004791

Stillfront Group publicerar sin bokslutskommuniké för 2022 onsdagen 15 februari 2023 kl. 07:00 CET. Rapporten presenteras live via en webcast klockan 10:00 CET samma dag. Jörgen Larsson, VD, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. 

För att delta via webbsändningen:

Om du önskar delta via webcasten gå in på länken nedan.
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q4-2022

För att ringa in via telefon:

Om du önskar delta via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5004791

Jan Samuelson, styrelseordförande i Stillfront Group AB (publ), har meddelat valberedningen att han inte står till förfogande för omval vid årsstämman 2023. Jan har varit styrelseordförande i Stillfront sedan 2018.

Valberedningen kommer att presentera sitt fullständiga förslag till styrelse, inklusive ny styrelseordförande, i god tid innan Stillfronts årsstämma. Årsstämman 2023 kommer hållas i Stockholm den 11 maj 2023.

Jan Samuelson, Chair of the Board of Directors of Stillfront Group AB (publ), has informed the nomination committee that he is not available for re-election at the 2023 annual general meeting. Jan has been chair of the board of directors of Stillfront since 2018.

The nomination committee will be presenting its full proposal of the board of directors, including new chair, well ahead of Stillfront’s annual general meeting. The annual general meeting will be held in Stockholm, Sweden on 11 May 2023.

During December 2022, the total number of shares and votes in Stillfront Group AB (publ) has increased with 34,092, which all relate to the directed share issue to sellers of Game Labs, Inc. resolved by the annual general meeting on 12 May 2022. All such shares have been subscribed for by, and allotted to, relevant sellers.

Under december 2022 har antalet aktier och röster i Stillfront Group AB (publ) ökat med 34 092, varav samtliga som en följd av den riktade nyemisison till säljare av Game Labs, Inc. som årsstämman beslutade om 12 maj 2022. Samtliga av dessa aktier har tecknats av och tilldelats till relevanta säljare.

Stillfront Group will report its fourth quarter and full-year 2022 results on Wednesday 15 February 2023 at 07:00 CET. The report will be presented in a live webcast at 10:00 CET the same day, as usual.

In the afternoon on the same day, Stillfront will host a digital Capital Markets Day between 15:00 – 17:30 CET. The Capital Markets Day provides an opportunity for investors, financial analysts, and financial media to get an update on the strategy and development of Stillfront.

The event will include presentations by Stillfront’s CEO Jörgen Larsson and members of the executive management team, as well as deep dives in Stillfront’s operations and Stillops platform, with participation from the leadership of some of Stillfront’s studios.

For more information, please visit: https://www.stillfront.com/en/cmd-2023/

An invitation including a link to the event and detailed agenda will follow.

Stillfront Group publicerar sin rapport för fjärde kvartalet och helåret 2022, onsdagen den 15 februari 2023 07:00 CET. Rapporten presenteras live via en webcast klockan 10:00 CET samma dag, som vanligt.

På eftermiddagen samma dag kommer Stillfront anordna en digital kapitalmarknadsdag mellan 15:00 – 17:30 CET. Kapitalmarknadsdagen är ett tillfälle för investerare, finansanalytiker och finansiell media att få en uppdatering på Stillfronts strategi och utveckling.

Dagen innefattar presentationer av Stillfronts vd Jörgen Larsson och medlemmar i ledningsgruppen samt djupdykningar i vår verksamhet samt Stillops-plattformen, med deltagande från representanter för några av Stillfronts studios.

För mer information, vänligen besök: https://www.stillfront.com/en/cmd-2023/

Länk till eventet samt ett detaljerat program kommer längre fram.

Under 2022 genomförde Stillfront sin första reduktionskonsekvensanalys som har resulterat i en handlingsplan och ett ramverk för koncernens första kortsiktiga klimatmål. Genom att gå med i SBTi kommer Stillfront nu att ansöka om få sina kortsiktiga utsläppsminskningsmål validerade och godkända av SBTi – en ambition som angavs i årsredovisningen för 2021.

Stillfront har skapat en solid datainsamlingsmodell för sin decentraliserade organisation, och genomför årliga redogörelser för utsläpp av växthusgaser sedan 2019. I vår senaste rapport stod utsläpp inom scope 1 och 2 för 3 procent av koncernens totala utsläpp. Stillfronts största klimatavtryck, totalt 97 procent, ligger inom scope 3, som innehåller Stillfronts användares utsläpp när de spelar spelen, samt utsläpp från digital marknadsföring.

Stillfront kommer nu att fokusera på att implementera åtgärder för att minska utsläppen från vår egen verksamhet samt initiera projekt relaterade till att minska energiförbrukningen när användare spelar våra spel.

"Vår verksamhet inom digital underhållning når nästan 70 miljoner aktiva användare varje månad. Vi är angelägna om att arbeta tillsammans med vår spelarpopulation för att minska utsläpp och framtidssäkra vår verksamhet”, säger Jörgen Larsson, VD och grundare, Stillfront Group.

SBTi är ett partnerskap mellan CDP (Climate Disclosure Project), FN:s Global Compact, World Resources Institute (WRI) och Worldwide Fund for Nature (WWF).

During 2022, Stillfront conducted its first reduction impact analysis which has resulted in an activity plan and framework for the group’s first near-term climate targets. By joining the SBTi, Stillfront will now seek to get its near-term emission reduction targets validated and approved by the SBTi – an ambition stated in the 2021 Annual Report.

Stillfront has created a solid data collection model for its decentralized organization, and has conducted yearly greenhouse gas emission disclosures since 2019. In our latest disclosures, scope 1 and 2 emissions made up 3 percent of the group’s total emissions. Stillfront’s largest climate footprint, totaling 97 percent, lies within scope 3, which contains Stillfront’s users’ emissions when playing the games, as well as emissions from digital marketing.

Stillfront will now focus on implementing sufficient actions to reduce emissions from our own operations as well as initiating projects related to reducing energy when gamers play our games.

“Our business in digital entertainment reches almost 70 million monthly active users. We are eager to work together with our gaming population to reduce emissions and future-proof our business”, says Jörgen Larsson, CEO & Founder, Stillfront Group.

The SBTi is a partnership between CDP (Climate Disclosure Project), the United Nations Global Compact, World Resources Institute (WRI) and the Worldwide Fund for Nature (WWF).

Stillfront Group AB (publ) hereby announces that the composition of the nomination committee ahead of the 2023 annual general meeting has changed as a result of a change in ownership.

The composition of the nomination committee ahead of the 2023 annual general meeting was announced through a press release on 9 November 2022. As a result of a subsequent change in ownership, the composition of the nomination committee has changed by Caroline Sjösten (appointed by Swedbank Robur Fonder) leaving the nomination committee and that Niklas Johansson (appointed by Handelsbanken Fonder) joining as a new member of the nomination committee.

After the change, the nomination committee ahead of the 2023 annual general meeting consists of the following members:

• Ossian Ekdahl, Chair of the Nomination Committee, appointed by Första AP-fonden (AP1)
• Niklas Johansson, appointed by Handelsbanken Fonder
• Patrik Jönsson, appointed by SEB Fonder
• Jan Samuelson, Chair of the Board of Directors of Stillfront Group AB (publ) (adjunct)

A shareholder who wishes to submit a proposal to the nomination committee shall do this by a written request to:

Stillfront Group AB (publ)
Att. Nomination Committee
Kungsgatan 38
SE-111 35 Stockholm

or via email: valberedning@stillfront.com

Proposals must be received no later than 31 January 2023 to be considered by the nomination committee. The 2023 annual general meeting will be held in Stockholm, Sweden on 11 May 2023.

Stillfront Group AB (publ) meddelar härmed att valberedningens sammansättning inför årsstämman 2023 har förändrats till följd av ägarförändring. 

Valberedningens sammansättning inför årsstämman 2023 offentliggjordes genom pressmeddelande den 9 november 2022. Till följd av ägarförändring därefter, har valberedningens sammansättning förändrats genom att Caroline Sjösten (utsedd av Swedbank Robur Fonder) lämnat valberedningen och Niklas Johansson (utsedd av Handelsbanken Fonder) inträtt som ny ledamot i valberedningen. 

Efter ändringen består valberedningen inför årsstämman 2023 av följande ledamöter:

• Ossian Ekdahl, valberedningens ordförande, utsedd av Första AP-Fonden (AP1)
• Niklas Johansson, utsedd av Handelsbanken Fonder
• Patrik Jönsson, utsedd av SEB Fonder
• Jan Samuelson, styrelseordförande Stillfront Group AB (publ) (adjungerad)

Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen ska göra detta skriftligen till:

Stillfront Group AB (publ)
Att. Nomination Committee
Kungsgatan 38
SE-111 35 Stockholm

eller via epost: valberedning@stillfront.com

För att förslag ska kunna behandlas av valberedningen ska dessa inkommit senast den 31 januari 2023. Årsstämman 2023 kommer hållas i Stockholm den 11 maj 2023. 

Stillfront has utilized its two-year extension option of its revolving credit facility of SEK 3.75 billion with a new maturity date in December 2025. The extension is done at the same terms as the original facility signed in December 2020. With the extension, Stillfront ensures continued cost-effective financing and financial flexibility, while improving the maturity profile of its debt portfolio.

“We are pleased to have secured an extension of our revolving credit facility. The extension underlines the strong support for our strategy from our banking partners and further improves our maturity profile”, says Andreas Uddman, CFO.

The facility is supported by DNB Bank ASA, Sweden Branch; Nordea Bank Abp, filial i Sverige; and Swedbank AB (publ). Mannheimer Swartling has acted as legal advisor to Stillfront.

Stillfront har utnyttjat sin tvååriga förlängningsoption på den revolverande kreditfaciliteten om 3,75 miljarder kronor, med nytt förfallodatum i december 2025. Förlängningen är gjord till samma villkor som den ursprungliga faciliteten vilken signerades i december 2020. Med förlängningen säkerställer Stillfront fortsatt kostnadseffektiv finansiering och finansiell flexibilitet samt förbättrad löptidsprofil för kreditportföljen.

“Vi är glada att ha tecknat en förlängning av vår revolverande kreditfacilitet. Förlängningen understryker den starka tilltron till vår strategi från våra bankpartners och stärker vår löptidsprofil ytterligare,” säger Andreas Uddman, CFO.

Kreditfaciliteten tillhandahålls av DNB Bank ASA, Sweden Branch, Nordea Bank Apb, filial i Sverige, samt Swedbank AB (publ). Mannheimer Swartling har agerat juridisk rådgivare till Stillfront.

I enlighet med de principer för inrättande av Stillfronts valberedning som faställdes av årsstämman 2022, kommer valberedningen inför årsstämman 2023 bestå av följande ledamöter:

• Ossian Ekdahl, valberedningens ordförande, utsedd av Första AP-Fonden (AP1)
• Caroline Sjösten, utsedd av Swedbank Robur Fonder
• Patrik Jönsson, utsedd av SEB Fonder
• Jan Samuelson, styrelseordförande Stillfront Group AB (publ) (adjungerad)

Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen ska göra detta skriftligen till:

Stillfront Group AB (publ)
Att. Nomination Committee
Kungsgatan 38
SE-111 35 Stockholm

eller via epost: valberedning@stillfront.com

För att förslag ska kunna behandlas av valberedningen ska dessa inkommit senast den 31 januari 2023. Årsstämman 2023 kommer hållas i Stockholm den 11 maj 2023.

In accordance with the principles for the appointment of the nomination committee of Stillfront resolved by the 2022 annual general meeting, the nomination committee ahead of the 2023 annual general meeting will consist of the following members:

• Ossian Ekdahl, Chair of the Nomination Committee, appointed by Första AP-fonden (AP1)
• Caroline Sjösten, appointed by Swedbank Robur Fonder
• Patrik Jönsson, appointed by SEB Fonder
• Jan Samuelson, Chair of the Board of Directors of Stillfront Group AB (publ) (adjunct)

A shareholder who wishes to submit a proposal to the nomination committee shall do this by a written request to:

Stillfront Group AB (publ)
Att. Nomination Committee
Kungsgatan 38
SE-111 35 Stockholm

or via email: valberedning@stillfront.com

Proposals must be received no later than 31 January 2023 to be considered by the nomination committee. The 2023 annual general meeting will be held in Stockholm, Sweden on 11 May 2023.

Stillfronts dotterbolag i Indien, Moonfrog Labs, som förvärvades i februari 2021, bedriver affärsverksamhet i Bangladesh genom bolaget Ulka Games. Ulka Games publicerar lokala anpassningar av Moonfrog Labs spel, främst spelet Teen Patti Gold.

Bangladeshiska myndigheter har nyligen utfört en rad begränsande åtgärder inriktade på olika former av online-spel. För närvarande betraktar de brottsbekämpande myndigheterna i Bangladesh användandet av virtuella spelmarker i online-spel som olaglig ”gambling”-verksamhet men ännu finns ingen gällande lagstiftning som reglerar detta.

Som en del av de ovan beskrivna åtgärderna som vidtagits av de bangladeshiska myndigheterna har Stillfront under veckan informerats om att myndigheterna inlett en formell utredning avseende påstådd ”gambling”-verksamhet gentemot några ledningsmedlemmar och företrädare för Ulka Games samt vissa företrädare för Ulka Games aktieägare, inklusive Stillfront.

För närvarande har inga formella anklagelser framställts. Stillfront och dess dotterbolag följer noga processen tillsammans med lokala juridiska rådgivare. Ulka Games innehar en formell licens från de bangladeshiska myndigheterna för att tillhandahålla spelet Teen Patti Gold i landet. Det är därtill inte möjligt att överföra riktiga pengar från något av de spel som Ulka Games tillhandahåller i Bangladesh.

På grund av åtgärderna som vidtas av bangladeshiska myndigheter, inklusive den nya tolkningen av vad som utgör ”gaming”-verksamhet i motsats till ”gambling”-verksamhet enligt bangladeshisk lag, anser Stillfront att det inte längre är möjligt att bedriva onlinespelverksamhet i Bangladesh under dessa förhållanden. Genom sitt dotterbolag Moonfrog Labs har Stillfront därmed beslutat att utvärdera en potentiell process för att avveckla Moonfrog Labs verksamhet i Bangladesh.

De ekonomiska konsekvenserna av ett potentiellt beslut att avveckla verksamheten i Bangladesh är icke-väsentliga för koncernen. Under de första nio månaderna av 2022 genererade Ulka Games cirka 1 procent av Stillfront Groups nettoomsättning och 2 procent av koncernens totala EBITDA.

Moonfrog Labs har visat en solid tillväxt sedan bolaget blev en del av Stillfront, och det potentiella beslutet att avveckla verksamheten i Bangladesh skulle inte ha någon inverkan på Moonfrog Labs verksamhet utanför Bangladesh.

Stillfront’s subsidiary in India, Moonfrog Labs, which was acquired in February 2021, has business operations in Bangladesh through a company called Ulka Games. Ulka Games publishes localized adaptations of Moonfrog Labs’ games, primarily the game Teen Patti Gold.

Recently, Bangladeshi authorities have carried out a series of restrictive measures targeting different forms of online gaming activities. Currently the law enforcement agencies of Bangladesh are considering the use of virtual chips in online gaming as an act of illegal online gambling though no regulation in this regard has yet entered into force.

As part of the above-described measures taken by the Bangladeshi authorities, Stillfront was as per this week informed that a formal investigation relating to alleged online gambling activities has been initiated by the Bangladeshi authorities against some of the members of the management and representatives of Ulka Games, and certain officials of Ulka Games’ shareholders, including Stillfront.

As of now, no formal charges have been filed. Stillfront and its subsidiaries monitor the process closely together with local legal advisors. Ulka Games holds a formal license from the Bangladeshi authorities to offer the game Teen Patti Gold within the country. Further, none of the games provided by Ulka Games in Bangladesh allow for real money to be transferred out of the game.

Due to the measures now taken by Bangladeshi authorities including the new interpretation of what constitutes online gaming as opposed to online gambling under the laws of Bangladesh, Stillfront finds it unviable to conduct online gaming business in Bangladesh under these circumstances. Through its subsidiary Moonfrog Labs, Stillfront has therefore decided to evaluate a potential process to close Moonfrog Labs’ operations in Bangladesh.

The financial impact of a potential discontinuation of the operations in Bangladesh is non-material for the group. For the first nine months of 2022, Ulka Games generated approximately 1 percent of Stillfront Group’s total net revenues and 2 percent of the group’s total EBITDA.

Moonfrog Labs has shown solid growth since becoming part of Stillfront and a potential decision to close its operations in Bangladesh would have no impact on Moonfrog Labs’ business outside of Bangladesh.

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q3

• Nettoomsättningen uppgick till 1 787 (1 311) MSEK, en ökning med 36 procent
• Nettoomsättningen ökade organiskt med 1,4 procent
• EBIT uppgick till 250 (243) MSEK, en ökning med 3 procent
• Justerad EBIT uppgick till 518 (433) MSEK, en ökning med 20 procent. Justerad EBIT-marginal uppgick till 29 (33) procent
• Jämförelsestörande poster som påverkar EBIT uppgick till -8 (-20) MSEK, varav merparten avser kostnader för aktiebaserade ersättningsprogram. Avskrivningar för förvärvsrelaterade poster uppgick till -260 (-170) MSEK
• EBITDA uppgick till 660 (499) MSEK, en ökning med 32 procent
• Justerad EBITDA uppgick till 668 (519) MSEK, en ökning med 29 procent. Justerad EBITDA-marginal uppgick till 37 (40) procent
• Periodens resultat uppgick till 83 (129) MSEK
• Nettoskulden uppgick till 3 860 (2 654) MSEK och justerad skuldsättningskvot, proforma, var 1,5x (1,2x)
• Fritt kassaflöde för de senaste 12 månaderna uppgick till 983 (991) MSEK
• Likvida medel uppgick till 1 350 (1 171) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 216 (3 449) MSEK

“Stillfronts positiva utveckling fortsatte i det tredje kvartalet. Tillväxten ökade till 36 procent, jämfört med samma period föregående år, drivet av stabil utveckling av våra förvärvade studios, positiva valutaeffekter som ett resultat av den starka amerikanska dollarn och fortsatt organisk tillväxt för våra studios. Vi växte vår justerade EBITDA med 29 procent till 668 MSEK medan justerad EBIT växte med 20 procent till 518 MSEK. Givet de utmanande marknadsförutsättningarna är vi nöjda med vår tillväxt som är starkare än marknadens, vilket är ett resultat av framgångsrika evenemang och kampanjer i spelen, stark utveckling för våra strategispel samt bidrag från flera nya spellanseringar de senaste 12 månaderna. När vi går in i årets sista månader förväntar vi oss att vi kommer att fortsätta bygga vidare på den positiva organiska tillväxttrenden från de senaste två kvartalen och att vår organiska tillväxt kommer att accelerera ytterligare under det fjärde kvartalet. Vi förväntar fortsatt att växa organiskt snabbare än marknaden även i det fjärde kvartalet, men med tanke på den svagare mobilspelsmarknaden förväntar vi oss inte längre att nå vår helårsguidance om organisk tillväxt i mitten av ett ensiffrigt positivt intervall för 2022. När vi blickar framåt förväntas den globala spelmarknaden att växa i många år framöver och vi känner oss trygga med vår marknadsposition och valda strategi.”

Jörgen Larsson, vd Stillfront Group

NYCKELTAL

INBJUDAN TILL WEBCAST

Kvartalsrapporten presenteras live via en webcast klockan 10.00 CEST idag. Jörgen Larsson, vd, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska.

För att delta via webbsändningen, vänligen besök: 

https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2022

För att ringa in via telefon, vänligen ring:
SE: +46850516386
UK +442031984884
US: +14123176300
Pinkod: 2841856#

FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN

Denna rapport innehåller vissa framåtblickande uttalanden som ger uttryck för Stillfronts nuvarande uppfattning eller förväntningar om framtida händelser och finansiell och operationell prestation. Eftersom dessa framåtblickande uttalanden involverar både kända och okända risker och osäkerheter kan det faktiska utfallet skilja sig åt väsentligen från informationen som framgår av den framåtblickande informationen. Sådana risker och osäkerheter inkluderar men är inte begränsade till affärsmässiga, ekonomiska, konkurrensmässiga, tekniska och legala osäkerheter och/eller risker. Framåtriktade uttalanden i denna rapport gäller endast vid tidpunkten för offentliggörandet av rapporten och kan förändras utan att det meddelas. Stillfront åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera något framåtblickande uttalande som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat, om det inte krävs enligt tillämplig lagstiftning eller börsregler.

FINANCIAL HIGHLIGHTS Q3

• Net revenue of 1,787 (1,311) MSEK, an increase of 36 percent
• Net revenue increased by 1.4 percent organically
• EBIT of 250 (243) MSEK, an increase of 3 percent
• Adj EBIT of 518 (433) MSEK, an increase of 20 percent. Adj EBIT margin of 29 (33) percent
• Items affecting comparability impacting EBIT amounted to -8 (-20) MSEK, mainly driven by costs for share-based compensation programs. Amortization of PPA-items amounted to -260 (-170) MSEK
• EBITDA of 660 (499) MSEK, an increase of 32 percent
• Adj EBITDA of 668 (519) MSEK, an increase of 29 percent. Adj EBITDA margin of 37 (40) percent
• Net result of 83 (129) MSEK
• Net debt of 3,860 (2,654) MSEK and adjusted leverage ratio, pro forma of 1.5x (1.2x)
• Free cash flow last 12 months of 983 (991) MSEK
• Cash position of 1,350 (1,171) MSEK and 2,216 (3,449) MSEK of undrawn credit facilities

“Stillfront’s positive development continued in the third quarter. The year-over-year growth increased to 36 percent, driven by stable performance from our acquired studios, a positive FX effect as a result of the strong US dollar and continued organic growth from our studios. We increased our adjusted EBITDA by 29 percent to 668 MSEK while adjusted EBIT grew by 20 percent to 518 MSEK. Given the challenging market conditions, we are pleased with our above-market growth pace that is a result of successful in-game events and campaigns, strong performance from our strategy games and contribution from several new game launches during the past 12 months. As we enter the last months of the year, we expect that we will continue to build on the positive organic growth trend from the past two quarters and that our organic growth rate will accelerate further during the fourth quarter. We expect to continue to deliver above-market organic growth also in the fourth quarter but due to the recent softer mobile games market, we no longer expect to reach our previous guidance of mid-single digit organic growth for the full year 2022. Looking ahead, the global games market will grow for many years to come and we remain confident in our market position and strategy.”

Jörgen Larsson, CEO, Stillfront Group

KEY FIGURES

INVITATION TO WEBCAST

The report will be presented in a live webcast at 10:00 a.m. CEST today. Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast, please visit:
https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2022

To participate via phone, please call:
SE: +46850516386
UK +442031984884
US: +14123176300
Pin code: 2841856#

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Some statements herein are forward-looking that reflect Stillfront’s current views or expectations of future financial and operational performance. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, actual results may differ materially from the information set forth in the forward-looking information. Such risks and uncertainties include but are not limited to general business, economic, competitive, technological, and legal uncertainties and/or risks. Forward-looking statements in this report apply only at the time of announcement of the report and are subject to change without notice. Stillfront undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by applicable law or stock market regulations.

Jörgen Larsson, VD, och Andreas Uddman, CFO, presenterar resultatet och besvarar frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. 

För att delta via webbsändningen, vänligen besök: 

https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2022

För att ringa in via telefon, vänligen ring:

SE: +46850516386
UK +442031984884
US: +14123176300

Pinkod: 2841856#

Jörgen Larsson, CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast, please visit:

https://ir.financialhearings.com/stillfront-q3-2022

To participate via phone, please call:

SE: +46850516386
UK +442031984884
US: +14123176300

Pin code: 2841856#

Under september 2022 har antalet aktier och röster i Stillfront Group AB (publ) ökat med 1 972 152, varav samtliga som en följd av de riktade nyemisisoner till säljare av bolag som förvärvats av Stillfront Group AB (publ) som årsstämman beslutade om 12 maj 2022, och av vilka följande antal aktier har tecknats och tilldelats av följande säljarkollektiv: (i) 186 684 till säljarna av av Imperia Online JSC, och (ii) 1 785 468 till vissa av säljarna av Super Free Games, Inc.

During September 2022, the total number of shares and votes in Stillfront Group AB (publ) has increased with 1,972,152, which all relate to the directed share issues to sellers of companies acquired by Stillfront Group AB (publ) resolved by the annual general meeting on 12 May 2022, and out of which the following number of shares have been subscribed for by and allotted to the following seller collectives: (i) 186,684 to the sellers of Imperia Online JSC, and (ii) 1,785,468 to certain sellers of Super Free Games, Inc.

Stillfront Group AB (publ) (“Stillfront”) has today formally exercised its right to make a voluntary early redemption of all of its outstanding senior floating rate bonds maturing on 22 November 2022 with ISIN SE0011897925 and outstanding amount of SEK 600 million (the “Bonds”). In accordance with an irrevocable notice of redemption (the “Redemption Notice”), the Bonds will be redeemed in accordance with their terms and conditions at a price equal to 100.50 percent of the outstanding nominal amount plus accrued and unpaid interest from, but excluding, the previous interest payment date until, and including, the early redemption date which occurs on 5 October 2022.

Stillfront will redeem the Bonds with proceeds from a new unsecured term loan facility agreement of EUR 60 million with Swedish Export Credit Corporation (SEK) as lender. The new term loan facility agreement has a four (4) year term and strengthens Stillfront’s financial position and further diversifies the company’s financing platform.

For further details, see the Redemption Notice, which is available at Stillfront’s website: https://www.stillfront.com

Stillfront Group AB (publ) (“Stillfront”) har idag formellt utnyttjat sin rätt till frivillig förtida inlösen av utestående seniora obligationer med rörlig ränta och ISIN SE0011897925, som förfaller den 22 november 2022 och har ett utestående belopp om SEK 600 miljoner (“Obligationerna”). I enlighet med ett oåterkalleligt meddelande om förtida inlösen (“Inlösenmeddelandet”) kommer Obligationerna att lösas in i enlighet med dess villkor till ett pris motsvarande 100,50 procent av dess nominella belopp plus upplupen och obetald ränta från, men exklusive, den föregående räntebetalningsdagen till, och inklusive, den förtida inlösendagen som infaller den 5 oktober 2022.

Stillfront kommer att lösa in Obligationerna med medel från ett nytt periodlån om EUR 60 miljoner från AB Svensk Exportkredit (publ). Det nya periodlånet har en löptid på fyra (4) år och förstärker Stillfronts finansiella ställning och diversifierar ytterligare bolagets finansieringsplattform.

För ytterligare detaljer, se Inlösenmeddelandet som finns tillgängligt på Stillfronts hemsida: https://www.stillfront.com

During July 2022, the total number of shares and votes in Stillfront Group AB (publ) has increased with 4,130,895, which all relate to the directed share issues to sellers of companies acquired by Stillfront Group AB (publ) resolved by the annual general meeting on 12 May 2022, and out of which the followi0ng number of shares have been subscribed by and allotted to the following seller collectives: (i) 1,735,649 to certain sellers of Storm8 Inc., (ii) 2,086,208 to the sellers of Candywriter LLC, (iii) 4,860 to certain sellers of Everguild Ltd., (iv) 37,681 to certain sellers of Game Labs, Inc., and (v) 266,497 to the sellers of Sandbox Interactive GmbH.

Under juli 2022 har antalet aktier och röster i Stillfront Group AB (publ) ökat med 4 130 895, varav samtliga som en följd av de riktade nyemisisoner till säljare av bolag som förvärvats av Stillfront Group AB (publ) som årsstämman beslutade om 12 maj 2022, och av vilka följande antal aktier har tecknats och tilldelats av följande säljarkollektiv: (i) 1 735 649 till vissa säljare av Storm8 Inc., (ii) 2 086 208 till säljarna av Candywriter LLC, (iii) 4 860 till vissa säljare av Everguild Ltd., (iv) 37 681 till vissa säljare av Game Labs, Inc., och (v) 266 497 till säljarna av Sandbox Interactive GmbH .

FINANCIAL HIGHLIGHTS Q2

• Net revenue of 1,811 (1,382) MSEK, an increase of 31 percent
• Bookings and net revenue increased organically by 1 percent
• EBIT of 258 (289) MSEK, a decrease of 11 percent
• Adj EBIT of 500 (477) MSEK, an increase of 5 percent. Adj EBIT margin of 28 (35) percent
• Items affecting comparability impacting EBIT amounted to -7 (-25) MSEK, mainly driven by costs for share-based compensation programs. Amortization of PPA-items amounted to -236 (-163) MSEK
• EBITDA of 632 (526) MSEK, an increase of 20 percent
• Adj EBITDA of 639 (551) MSEK, an increase of 16 percent. Adj EBITDA margin of 35 (40) percent
• Net result of 117 (149) MSEK
• Net debt of 3,571 (3,587) MSEK and adjusted leverage ratio, pro forma of 1.4x (1.6x)
• Free cash flow last 12 months of 1,016 (865) MSEK
• Cash position of 1,470 (850) MSEK and 2,305 (2,605) MSEK of undrawn credit facilities

“Stillfront’s positive momentum accelerated in the second quarter of 2022. Net revenues grew by 31 percent to 1,811 MSEK and free cash flow for the last twelve months grew by 18 percent to 1,016 MSEK. The organic growth amounted to 1 percent in the quarter, which is an improvement by 8 percentage points compared to the first quarter. The return to organic growth is driven by a combination of successful new game launches and strong live ops across the portfolio. We took additional steps during the quarter to further strengthen our user acquisition and data platform capabilities through Stillops, which enables us to work seamlessly across the group, continue to expand our market reach globally and create significant synergies between our studios. In contrast to the lower growth rates reported from third-party data providers during the first half of the year, we continue to see a high demand for our games and strong returns on our user acquisition spend, and we expect a solid organic growth acceleration during the second half of the year. We reiterate our guidance of mid-single digit organic growth for the full-year 2022.”

Jörgen Larsson

KEY FIGURES

INVITATION TO WEBCAST

The report will be presented in a live webcast at 11:00 a.m. CEST today. Jörgen Larsson, President & CEO, and Andreas Uddman, CFO, will present the results and answer questions. The conference will be held in English.

To participate via webcast, please visit:
https://tv.streamfabriken.com/stillfront-q2-2022

To participate via phone, please call:
SE: +46 8 505 583 73
UK: +44 33 330 092 73
US: +1 64 672 249 57

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Some statements herein are forward-looking that reflect Stillfront’s current views or expectations of future financial and operational performance. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, actual results may differ materially from the information set forth in the forward-looking information. Such risks and uncertainties include but are not limited to general business, economic, competitive, technological, and legal uncertainties and/or risks. Forward-looking statements in this report apply only at the time of announcement of the report and are subject to change without notice. Stillfront undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by applicable law or stock market regulations.

FINANSIELLA HÖJDPUNKTER Q2

• Nettoomsättningen uppgick till 1 811 (1 382) MSEK, en ökning med 31 procent
• Bookings och nettoomsättning ökade organiskt med 1 procent
• EBIT uppgick till 258 (289) MSEK, en minskning med 11 procent
• Justerad EBIT uppgick till 500 (477) MSEK, en ökning med 5 procent. Justerad EBIT-marginal uppgick till 28 (35) procent
• Jämförelsestörande poster som påverkar EBIT uppgick till -7 (-25) MSEK, varav merparten avser kostnader för aktiebaserade ersättningsprogram. Avskrivningar av förvärvsrelaterade poster uppgick till -236 (-163) MSEK
• EBITDA uppgick till 632 (526) MSEK, en ökning med 20 procent
• Justerad EBITDA uppgick till 639 (551) MSEK, en ökning med 16 procent. Justerad EBITDA-marginal uppgick till 35 (40) procent
• Periodens resultat uppgick till 117 (149) MSEK
• Nettoskulden uppgick till 3 571 (3 587) MSEK och justerad skuldsättningskvot, proforma var 1,4x (1,6x)
• Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna uppgick till 1 016 (865) MSEK
• Likvida medel uppgick till 1 470 (850) MSEK och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 305 (2 605) MSEK

“Stillfronts positiva utveckling förstärktes i det andra kvartalet 2022. Nettoomsättningen växte med 31 procent till 1 811 MSEK och fritt kassaflöde under de senaste tolv månaderna växte med 18 procent till 1 016 MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 1 procent i kvartalet, vilket är en förbättring med 8 procentenheter jämfört med det första kvartalet. Återgången till organisk tillväxt är ett resultat av flera lyckade lanseringar av nya spel och framgångsrika kampanjer och events i spelportföljen. Under kvartalet har vi vidareutvecklat våra processer inom dataanalys och kundanskaffning som en del av vår Stillops-plattform. Genom fortsatta investeringar i Stillops kan vi samarbeta mer sömlöst inom gruppen, fortsätta expandera vår marknadsräckvidd globalt och skapa betydande synergier mellan våra studios. I motsats till den lägre tillväxttakt som rapporterats från tredjepartsleverantörer av data under årets första halvår så fortsätter vi se stark efterfrågan på våra spel och bra avkastning på våra investeringar i kundanskaffning, och vi förväntar oss en stabil förbättring av vår organiska tillväxt under det andra halvåret. Vi upprepar vår helårsguidance om organisk tillväxt i mitten av ett ensiffrigt positivt intervall för 2022.”

Jörgen Larsson

NYCKELTAL